Экономическая сущность и значение оборотного капитала

 

Таблица 35

Прогнозные показатели отчета о прибылях и убытках

Продажи	288 000
Переменные расходы:
Переменная стоимость продаж	137 600
Переменные коммерческие и управленческие расходы	12 800
Итого переменных расходов	150 400
Валовая маржа	137 600
Постоянные расходы:
Производственные накладные расходы	24 000
Коммерческие и управленческие расходы	43 800
Итого постоянных расходов	67 800
Прибыль от продаж	69 800
Расходы на выплату процентов	0
Прибыль до налогообложения	69 800
Налог на прибыль	16 752
Чистая прибыль	53 048
Ставка налогообложения прибыли	24

 

 

 

Таблица 36

Прогнозный баланс

Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	76 574
Дебиторская задолженность	21 600
Материальные запасы	640
Запасы готовой продукции	4 300
Итого оборотных средств	103 114
Основные средства:
Земля	50 000
Здания и оборудование	200 000
Накопленный износ	73 000
Итого основных средств	177 000
Итого активов	280 114
Пассивы и акционерный капитал
Краткосрочные обязательства:
Счета к оплате	3 272
Налог, подлежащий оплате	16 752
Итого краткосрочных обязательств	20 024
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	170 000
Нераспределенная прибыль	90 090
Итого собственного капитала	260 090
Итого обязательств и собственного капитала	280 114

 

Расчет показателей по результатам выполнения лабораторной работы

Коэффициент общей ликвидности = 5,15

Это отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам  показывает: достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в 2,3 раза, считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент срочной ликвидности = 4,90

Это - отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.

Уровень данного коэффициента должен быть выше 1. В условиях РФ оптимальное значение – 0,7 – 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности = 3,82 - отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. В России оптимальный уровень – 0,2 – 0,25.

Чистый оборотный капитал = 83090,00 руб. Это - разность оборотных активов предприятия и краткосрочных обязательств. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, т.к. превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем

Коэффициенты деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов = 1,03. Это - отношение выручки от реализации к сумме оборотных и внеоборотных активов. Характеризует эффективность используемых фирмой всех имеющихся ресурсов, не зависимо от источников привлеченных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = 15,74. Это - частное от деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз, в среднем, дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = 73,07. Это - отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициент рентабельности всех активов = 0,21. Это - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов фирмы. Показывает, сколько денежных средств потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

Коэффициент рентабельности собственного капитала = 0,23. Это - отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Коэффициент рентабельности реализованной продукции = 0,18. Это - отношение чистой прибыли от реализации к выручке от реализации.

Другие показатели

Коэффициент маневренности собственного капитала = 0,32. Это - отношение собственных оборотных средств к величине собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = 0,92. Это - отношение денежных средств к величине собственных оборотных средств.

Коэффициент маневренности оборотных активов = 0,74. Это - отношение денежных средств к величине оборотных активов.

Показатель финансовой зависимости = 0,08. Это - отношение общей величины источников средств к величине собственного капитала. Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Высокий уровень данного коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.    В условиях рыночной экономики КФ.З. должен быть ≤ 1.

Доля собственного капитал в валюте баланса = 0,93.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Бланк И.А. Управление активами. Киев, Ника-Центр 2004. С.252.
2. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. СПб., 2005.
3. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия теория и практика. – М.: ИНФРА-М, 2003Г. – 320с.
4. Дранко О. И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия / Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2004, - 351 с.
5. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. 2005,       № 10.
6. Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия // Бухгалтерский учет. – 2001. – № 2. – С.17-23.
7. Зайцева О.П., Жукова Р.В. Основные средства: обновление методики комплексного анализа // Экономический анализ: теория и практика – 2003. - № 2. – С. 52-64
8. Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий) / Учеб. пособ. – М.: ТК Велби, 2006 с. - 352 с.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистка, 2006.
10. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2002 г.- 264 с.
11. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие для студентов экомических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический проект, 2003 – 573 с.
12. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. – М.: Издательство РДЛ, 2002. – С.216.
13. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.И. Цыганков; Под ред. В.И. Терехина. М.: ОАО "Издательство "Экономика"", 2005.
14. Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ, 2004.
15. Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара – М.: ОНИТИ – ДАНА., 2003 г.- 461с.
16. Алексеев А. Национальные особенности формирования оборотного капитала // Эко.           2005. № 10. С. 53 – 64.
17. Гаврилов А.А., Калайдин Е.И. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами // Менеджмент в России и за рубежом. 2005. № 1. С. 95 – 97.
18. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации // Бухгалтерский учет. 2005,       № 10.
19. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ. // Бухгалтерский учет. 2005. № 19.
20. Илышева Н.Н., Крылов С.И. «Анализ финансовых потоков организации» // Экономический анализ, 1(16) 2004 г.
21. Паронян А.С. Управление оборотными активами в организациях АПК // Финансовый менеджмент. – 2004. - №5
22. Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление // Консультант. 2006. № 18.
23. Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Как в условиях рыночной экономики нормировать на предприятии оборотные средства; по всем балансовым статьям или только по их части» // Финансовый менеджмент, №1 2004г., стр. 33.
24. Радионов А.Р., Радионов Р.А. «Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики» // Финансовый менеджмент, №5 2003г.
25. Слепов В. А. Финансовая политика компании // Финансы. – 2003. - №9.
26. Шекова Е.Л. «К вопросу об оптимизации  структуры капитала некоммерческой организации» // Финансовый менеджмент, №5 2003 г.
27. Яновский А. Маркетинг в производственно-сбытовой деятельности – залог коммерческого успеха // Маркетинг. 2005. № 3. С. 37 – 42.
28. http://eup.ru
29. http://www.smartcat.ru
30. http://www.traktat.ru/tr/referats/id.13595.html
31. http://nk.kama.ru/page.asp?Num=364&Art=25 
32. http://www.er-capital.ru/content/index.php?n=87&id=39
33. http://www.dist-cons.ru/