Финансовый менеджмент

Прогнозный баланс разрабатывается на основе данных баланса за предшествующий отчетный период.

Сумма по статье «Основные средства» определяется как разница между остаточной стоимостью ОС по балансу и величиной начисленного износа.

Сумма запасов на конец учетного периода переносится из бюджета запасов.

Величина дебиторской задолженности рассчитывается как разница между выручкой от реализации, увеличенной на сумму переходящей с прошлого периода дебиторской задолженности, и поступлениями от продаж.

Денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия – это конечное сальдо отчета о движении денежных средств.

В пассиве баланса величина собственного и резервного капитала остаются без изменения. Добавляется статья «Нераспределенная прибыль», сумма которой определяется на основе прогнозного отчета о прибылях и убытках.

Кредиторская задолженность рассчитывается с учетом остатка на конец прошлого отчетного периода, всех начисленных обязательств и выплат. Сумма начисленной амортизации вычитается, поскольку она не участвует в движении денежных средств.

Раздел 3. Прогноз результатов хозяйственной деятельности по переменным затратам.

Оценка результатов хозяйственной деятельности по переменным затратам осуществляется следующим образом.

Для расчета всей суммы переменных затрат необходимо сначала определить их удельную величину, затем оценить величину запасов по переменным затратам и в завершении определить общую сумму переменных затрат.

3.1. Расчет переменных затрат на единицу продукции

Калькуляция себестоимости по переменным затратам разрабатывается на основе плановой информации о нормах расхода материала на производство каждого вида продукции и стоимости потребляемых ресурсов. Результаты расчетов сводятся в таблицу.

Расчет переменных затрат на единицу продукции

каждого вида

Затем на основе рассчитанных удельных переменных затрат осуществляется оценка запасов готовой продукции по переменным затратам.

Определение запасов готовой продукции в оценке по переменным затратам

3.2. Составление отчета о прибылях и убытках по методу Direct costing

Прогноз результатов хозяйственной деятельности, основанный на расчете себестоимости по переменным затратам составляется на основе данных сметы производственной себестоимости, бюджета производственных накладных расходов и калькуляции запасов в переменных затратах.

Отчет о прибылях и убытках по методу Direct costing

Правильность составления отчета о прибылях и убытках  по методу Direct costing определяется путем сравнения полученного значения операционной прибыли с ее суммой, рассчитанной ранее по методу

Absorption costing (полного распределения затрат).

Поскольку в данном примере объем производства больше, чем объем реализации, то запасы на конец отчетного периода превышают запасы на начало периода,

При использовании для расчета себестоимости метода    Absorption costing  часть постоянных затрат включается в себестоимость продукции, находящейся в запасах. При использовании метода Direct costing все постоянные накладные расходы относят к расходам периода. Поэтому в данном случае прибыль, рассчитанная по методу Direct costing будет меньше, чем полученная при калькуляции себестоимости с полным распределением затрат.

Раздел 4. Углубленный операционный анализ          деятельности предприятия

4.1.           Расчет основных показателей углубленного операционного анализа

Основной задачей углубленного операционного анализа является решение вопросов ценовой и ассортиментной политики.

При проведении углубленного операционного анализа часть постоянных затрат относят непосредственно на конкретный товар.

При этом к прямым постоянным затратам относят амортизационные начисления по оборудованию, на котором производится именно рассматриваемый продукт, зарплата работников конкретного цеха, расходы по содержанию этого цеха и т.п.

Косвенные постоянные затраты относятся к предприятию в целом.

Основной принцип углубленного операционного анализа заключается в объединении прямых переменных затрат и прямых постоянных затрат на данный товар и вычисление промежуточной маржи.

Для проведения анализа необходимо рассчитать порог безубыточности и порог рентабельности для каждого вида продукции в натуральных и стоимостных единицах измерения и разработать рекомендации по совершенствованию товарной политики предприятия.

Для определения показателей  необходимо провести предварительные расчеты (см. лекции по Финансовому менеджменту, также другие источники).

Результаты расчета основных показателей углубленного операционного анализа

4.2. Рекомендации по совершенствованию товарной политики предприятия

Полученные результаты углубленного операционного анализа необходимо оценить с точки зрения выявления резервов повышения эффективности деятельности предприятия.

На основании полученных результатов данного примера можно сделать следующие выводы.

Выпуск изделий марки А  является для предприятия слишком обременительным. Как показал проведенный операционный анализ, объем реализации изделий этого вида ненамного превышает критический (в точке безубыточности). Для достижения порога рентабельности необходимо в 1,68 раза увеличить объем продаж. Однако, учитывая невысокий уровень доходности этих изделий и достаточно большие затраты на производство и реализацию по сравнению с изделиями типа Б, вряд ли стоит это делать.

Изделия этого типа требуют больших  по сравнению с изделиями типа Б  прямых постоянных затрат, приносят меньшую промежуточную маржу, удельный вес которой в выручке на два порядка ниже по сравнению с изделием типа Б.

Подобная ситуация характерна для товаров либо только начинающих свой путь на рынке, либо уходящих с него.

Для того, чтобы принять окончательное решение необходимо провести маркетинговые исследования. Возможно, низкий уровень доходности связан с неверной ценовой политикой предприятия. Необходимо также изыскать резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции.

Объем реализации изделий типа Б превысил точку безубыточности в 1,73 раза и выше порога рентабельности. Этот тип продукции является более выгодным для предприятия, поскольку характеризуется значительно большим удельным маржинальным доходом, более низкими порогами безубыточности и рентабельности, меньшими прямыми постоянными затратами.

Для того, чтобы принять окончательное решение, следует изучить все обстоятельства. В случае падения спроса необходимо пересмотреть товарную политику предприятия и заменить изделие А более доходной и перспективной продукцией.

5

Список рекомендуемой литературы

1.      Финансовый менеджмент: Учебник ∕ Под ред. Е.С. Стояновой – 5-е изд., перераб. и доп. – М .: Изд-во «Перспектива», 2005. – 656с.