Финансовое состояние предприятия

• из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита);
• из данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер);
• из информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.).

Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки, в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями, путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования. Выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспособности покупателей определяется содержанием оцениваемых характеристик. В этих целях при оценке отдельных характеристик кредитоспособности покупателей, рассмотренных ранее, могут быть использованы статистический, нормативный, экспертный, балльный и другие методы.

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

• покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т.е. на уровне установленного кредитного лимита (группа «первоклассных заемщиков»);
• покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;
• покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).

Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей наряду с размером кредитного лимита может осуществляться по таким параметрам, как:

• срок предоставления кредита;
• необходимость страхования кредита за счет покупателей;
• формы штрафных санкций и т.п.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что приоритетным направлением в управлении дебиторской задолженностью для ОАО «Кристалл» должно стать разработка Положения «О дебиторской задолженности», анализ уже существующих клиентов и их ранжирование по группам, внедрение системы оценки новых клиентов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы:

Для целей данной работы финансовое состояние предприятия определено как комплексная экономическая категория, характеризующая на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Сделан вывод о том, что понятия ликвидности, устойчивости, платежеспособности, деловой активности настолько взаимосвязаны, что определяет невозможность дать четкое понятие каждому из них, поэтому целесообразнее объединить их одним понятием «финансовое состояние».

На сегодняшний день существует определенная методика проведения анализа финансового состояния и финансовой устойчивости, которая была рассмотрена на примере компании ОАО «Кристалл».

Открытое Акционерное Общество «Московский завод «Кристалл» - крупнейший производитель ликероводочной продукции со столетней историей. Высокий уровень технического оснащения, опыт, накопленные годами традиции и стабильное качество продукции делают ОАО «Московский завод «Кристалл» уникальным предприятием, продукция которого пользуется спросом.

Доля продукции, производимой ОАО «Московский завод «Кристалл», в общем объеме составляет 9,28 % .

В 2011 году основные производственные показатели предприятия по сравнению с 2010 годом практически не изменились и показывают эффективную хозяйственную деятельность завода.

Целью анализа финансового состояния являлась объективная оценка финансовой ситуации и перспектив ее развития, учитывающая существующее положение компании в конкретном временном интервале.

Сравнительный анализ баланса показал, что величина иммобилизованных средств Общества, включающая в себя сумму основных и прочих внеоборотных средств, на конец отчетного года возросла на 0,2 %, в основном, за счет основных средств. Оборотные активы Общества возросли на 20,8% или 905 587 тыс. руб. Также в отчетном году увеличились ликвидные активы, прирост которых составил 25,6%. Собственный капитал на конец отчетного года возрос на 138 673 тыс. руб. и составил 2 464 045 тыс. руб., что является положительным моментом финансового положения Общества. Средства, привлекаемые для финансирования текущей деятельности и развития производства на возвратной основе (заемный капитал) увеличились на 17,5 % и составили на конец года 5 190 191 тыс. руб.

Чистые активы завода за отчетный период увеличились на 136 991 тыс. руб. (темп роста 105,89 %) и на конец года составили 2 464 045 тыс. руб.

По итогам проведенного анализа отчета о прибылях и убытках ОАО «Московский завод «Кристалл» за 2010 - 2011 гг. можно сказать следующее:

Реализация продукции завода (выручка без НДС и акциза) за 2011 год составила 5 685 486 тыс. руб., темп роста 110,97 % или на 562 120 тыс. руб. больше в абсолютных величинах по отношению к 2010 году. В натуральном выражении объем продаж составил 9 673 тыс. дал (уменьшение по сравнению с 2010 г. на 7 тыс. дал, темп роста 99,92 %).

Себестоимость выпускаемой продукции за прошедший период составила 4 329 605 тыс. руб., что на 564 327 тыс. руб. больше, чем за 2010 год (темп роста 114,99 %).

По итогам года прибыль от продаж составила 476 579 тыс. руб., темп роста 101,01 % (2010 г. - 471 822 тыс. руб., темп роста 97,79 %). Убыток от продаж, полученный в первом полугодии, вызван снижением объемов продаж на 558 тыс. дал по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.

Сумма чистой прибыли по итогам года составила 188 079 тыс. руб., темп роста по отношению к 2010 г. - 70,46 %, или на 78 850 тыс. руб. меньше в абсолютных величинах.

На столь значительно ухудшенный конечный финансовый результат повлияло следующее: на 2011 год пришлось значительное перелицензирование участников алкогольного рынка.

За 2011 год Общество получило прибыль как от продаж, так и в целом от финансово- хозяйственной деятельности, что обусловило положительные значения показателей рентабельности. Правда, все показатели ухудшились.

Таким образом, анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности Общества показал, что финансовое состояние Общества в отчетном периоде оценивается как удовлетворительное.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводился по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств, при помощи трехфакторной модели устойчивости и показал, что собственный и заемный капиталы на конец отчетного года увеличились соответственно на 6,0% и 17,58%. Финансовое положение Общества в отчетном году во многом зависело от привлечения внешних источников финансирования.

По типу финансовой устойчивости по балансу, ОАО «Московский завод «Кристалл» на конец года относится к предприятиям с неустойчивым финансовым состоянием. На протяжении всего отчетного периода этот тип устойчивости не менялся.

Для более подробного анализа финансовой устойчивости завода был проведен расчет нескольких групп финансовых коэффициентов.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что по сравнению с предыдущим годом все показатели претерпели изменение в сторону ухудшения или практически не изменились.

Из проведенного анализа ликвидности баланса, можно сказать следующее: баланс предприятия не соответствует форме абсолютно ликвидного баланса.

Коэффициенты ликвидности, отражающие платежеспособность предприятия на текущий момент, в целом нельзя охарактеризовать, как показатели с положительной динамикой.

В итоге по проведённой комплексной оценке финансового состояния предприятия, на конец года финансовое состояние ОАО «Московский завод «Кристалл» можно оценить как предкризисное.

Так как состояние предприятие оценено как предкризисное была проведена оценка возможного банкротства. Для этого использовались Методические положения   по   оценке   финансового   состояния   предприятий   и  четырехфакторная модель прогнозирования банкротства Беликова А.Д. По обеим методикам вероятность банкротства является максимальной. Правда у Общества есть возможность восстановить свою платёжеспособность. Главным фактором для этого является урегулирование заёмных средств и дебиторской задолженности.

Проведенный анализ данных категорий показал, что основным фактором снижения устойчивости компании является задолженность покупателей, в связи с этим были даны рекомендации по ее управлению.

Приоритетным направлением в управлении дебиторской задолженностью покупателей для ОАО «Кристалл» должно стать разработка Положения «О дебиторской задолженности». В него должно входить:

• Формирование системы кредитных условий
• Внедрение системы оценки клиентов и отнесение их к определенной группе заемщиков.
• Анализ уже существующих клиентов и их ранжирование по группам.

Таким образом, считаю, что поставленные цель и задачи в дипломной работе успешно решены.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р «Об утверждении Методических положений   по   оценке   финансового   состояния   предприятий   и   установлению   неудовлетворительной   структуры   баланса»
2. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. и др.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2006. – 672 с.
3. Анализ финансовой отчетности.  Под ред. Вахрушиной М.А., Пласковой Н.С. - М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с.
4. Архипов А. И. , Сенчагов В. К. , Чубаков Г. Н. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник-2-е изд. , перераб. и доп. – М.: Кнорус, 2011. – 719с.
5. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 536 с.
6. Балабанов И.Т., Крылова Т.Б.Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник - 6-е изд. – М.: Перспектива, 2010. – 656с.
7. Балдин К.В., Быстров О.Ф., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень. - М.: Дашков и К, 2005. – 316 с. 
8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 624 с.
9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. - К.: Ника-Центр, 1999. – Т.1.-592с., Т.2.-512с.
10. Бородкин К.В. Основы специальной теории и прикладные аспекты финансовой диагностики. - Воронеж: Воронежский государственный университет.- 2003. - 138 с
11. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
12. Бурмистрова Л.М.  Финансы организаций (предприятий).   - М.: Инфра-М, 2009. – 240 с.
13. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Бухгалтерский финансовый учет. - М.: Эксмо, 2008. – 528 с.
14. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий).3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.
15. Герасимов Б.И. и др. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - Тамбов: ТГТУ, 2008. – 160 с.
16. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие. – М.: Юнити- Дана, 2012. – 159с.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. Учебник - 4 изд. – М.: Омега-Л, 2012. – 349с.
18. Загородников С.В.  Финансовый менеджмент. Краткий курс. 3-е изд., стер. - М.: Окей-книга, 2010. – 174 с.
19. Иванова Е.Н. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия книгораспространения: Учебник. – М.: Дашков и К, 2010. -  794 с.
20. Ионова А.Ф, Селезнева Н.Н. Финансовый анализ.  - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 624 с.
21. Казакова Н.А. Управленческий анализ и диагностика предпринимательской деятельности: учебное пособие. –М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009. - 494с.
22. Канке А.А, Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  2-е изд., испр. и доп. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.
23. Климова Н.В. Экономический анализ.  - СПб.: Питер, 2010. – 192 с.
24. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.  2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 1024 с.
25. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий).   - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 352 с.
26. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. – 432 с.
27. Когденко В.Г. Экономический анализ. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: 2011. – 399 с.
28. Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: 2011. – 504 с.
29. Костирко Р.О. Финансовый анализ.  - Харьков: Фактор, 2007. – 784 с.
30. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2008. – 575 с.
31. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций.  - Саранск : Мордовский гуманитарный институт, 2010. – 362 с.
32. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.  -  М.: Инфра-М, 2008. – 320 с.
33. Любушин Н.П.  Экономический анализ.  3-е изд., перераб. и доп. - М.: 2010. - 575 с.
34. Николаева Т.П. Финансы предприятий.  - М.: ЕАОИ, 2008. – 311 с.
35. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий.  3-е изд. - СПб.: Питер, 2010. – 208 с.
36. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. – 336 с.
37. Райзберг Б.А. Прикладная экономика: учебное пособие. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2010. - 319 с.
38. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности. Учебно-методический комплексМ.: ЕАОИ, 2008. – 240 с.
39. Савицкая Г.В.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия.  5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. – 536 с.
40. Сергеев И.В., Веретенникова И.И.  Экономика организаций (предприятий). 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2005. – 560 с.
41. Ступаков В.С., Токаренко Г.С. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 288 с.
42. Финансовый анализ.  Под ред. Новашиной Т.С. - М.: МФПА, 2005. – 192 с.
43. Финансовый менеджмент.  Под ред. Поляка Г.Б. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2006. – 527 с.
44. Финансы.  Под ред. Ковалева В.В. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Велби, Проспект, 2007. – 640 с.
45. Финансы организаций (предприятий).  Под ред. Колчиной Н.В. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2007. – 383 с.
46. Хелферт Э. Техника финансового анализа. 10-е изд. - СПб.: Питер, 2003. – 640 с.
47. Чеботарев Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - М.: Дашков и К, 2009. – 256 с.
48. Швецкая В.М., Головко Н.А. Бухгалтерское дело.  - М.: Дашков и К, 2010. – 304 с.
49. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2008. – 208 с.
50. Шуляк П.Н. Финансы предприятия.  6-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2006. – 712 с.
51. Экономика, анализ и планирование на предприятии торговли. Под ред. Соломатина А.Н.  - СПб.: Питер, 2009. - 560 с.
52. Экономический анализ.  Под ред. Гиляровской Л.Т. 2-е изд., доп. - М.: Юнити-Дана, 2004. – 615 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Объемы производства ликероводочной продукции за последние десять лет в РФ и доля завода «Кристалл»