Анализ использования акционерного капитала организации

На основании данных таблицы 1. следует сделать вывод о том, что на анализируемом предприятии за исследуемый период (2009 г.) источники средств предприятия увеличились на 38,26% или 18235 тыс. руб. по сравнению с началом периода и составляют 65896 тыс. руб.

Данное изменение вызвано, прежде всего, увеличением величины собственного капитала организации на 23365 тыс. руб. и увеличением его удельного веса в составе источников на 21,43% (72,10%-50,67%) и снижением размера заемного капитала на 21,82% или 5130 тыс. руб., в том числе:

1) возникновением долгосрочных обязательств на сумму 83 тыс. руб.;

2) увеличением краткосрочных  заемных средств на 500 тыс. руб.;

3) снижением размера  кредиторской задолженности предприятия  на 8370 тыс. руб., что привело к  снижению удельного веса рассматриваемого  источника средств в общей структуре с 26,55% до 6,50%;

4) увеличением средств предприятия, приравненных к собственным, на 36,69% или 2920 тыс. руб.

Таблица 1 - Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

за 2009 год

Показатели	Сумма, тыс. р.		Изме-нение за год (+,-)	Темп при-роста, % (+,-)	Удел. вес в источниках средств  пред-приятия, %
	на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса)	47661	65896	+18235	+38,26	100,00	100,00
в т.ч.:
1) собственный капитал	24148	47513	+23365	+96,76	50,67	72,10
2) заемный капитал	23513	18383	-5130	-21,82	49,33	27,90
из него:
- долгосрочные заемные  средства	-	83	+83	+100,00	-	0,01
- краткосрочные заемные средства	2500	3000	+500	+20,00	5,24	4,55
- кредиторская задолженность	12653	4283	-8370	-66,15	26,55	6,50
- расчеты с учредителями - средства, приравненные к собственным  (доходы будущих периодов, фонды  потребления, резервы предстоящих  расходов и платежей)	7959	10879	+2920	+36,69	16,70	16,51
- прочие краткосрочные заемные  средства	401	138	-263	-65,59	0,01	0,002
Собственные источники средств  формирования внеоборотных активов	16613	17225	+612	+3,68	34,86	26,14
Наличие собственных оборотных  средств	7535	1158	-6377	-84,63	15,81	1,76

 

 

 

В 2010 году величина источников средств предприятия на конец  исследуемого периода увеличилась  на 19708 тыс.руб. или на 29,9%, что составляет 85604 тыс. руб.

Размер собственного капитала увеличился на 14879 тыс. руб. и  составил 62392 тыс. руб.; величина заемного капитала возросла на 26,27% или на 4829 тыс. руб., в том числе:

1) величина долгосрочных  заемных средств снизилась на 67 тыс. руб. и составляет 16 тыс.  руб.;

2) сумма краткосрочных  заемных средств составляет 4000 тыс.  руб.;

3) размер средств, приравненных к собственным уменьшился на 2540 и составляет 8339 тыс. руб.

 

Таблица 2- Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

за 2010 год

Показатели	Сумма, тыс. р.		Изме-нение за год (+,-)	Темп при-роста, % (+,-)	Удел. вес в источниках средств  пред-приятия, %
	на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Источники средств предприятия - всего (валюта баланса)	65896	85604	+19708	+29,90	100,00	100,00
в т.ч.:
1) собственный капитал	47513	62392	+14879	+31,32	72,10	72,88
2) заемный капитал	18383	23212	+4829	+26,27	27,90	27,12
из него:
- долгосрочные заемные  средства	83	16	-67	-80,70	0,13	0,02
- краткосрочные заемные средства	3000	4000	+1000	+33,33	4,55	4,68
- кредиторская задолженность	4283	8943	+4660	+108,80	6,50	10,45
- расчеты с учредителями - средства, приравненные к собственным (доходы  будущих периодов, фонды потребления,  резервы предстоящих расходов  и платежей)	10879	8339	-2540	-23,35	16,51	9,74
- прочие краткосрочные заемные  средства	138	1914	+1776	+1286,96	0,21	2,24
Собственные источники средств  формирования внеоборотных активов	17225	18467	+1242	+7,21	26,14	21,57
Наличие собственных оборотных средств	30288	43925	+13637	+145,02	45,96	51,31

 

 

 

Таблица 3 – Характеристика имущественного положения предприятия за 2009 год

Показатели	Сумма, тыс. р.		Измене-ние за год (+,-)	Темп прироста, % (+,-)	Удельный вес в имуществе  предприятия, %
	на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Имущество предприятия - всего	47661	65896	+18235	+38,26	100,00	100,00
в т.ч.:
1.Внеоборотные активы	16613	17225	+612	+3,68	34,86	26,14
из них:
- нематериальные активы	10	10	0	0	0,02	0,01
- основные средства	16603	17213	+610	+3,67	34,84	26,12
- незавершенное строительство
- долгосрочные финансовые вложения
-прочие внеоборотные активы	-	2	+2	0	-	0,01
2.Оборотные средства	31048	48671	+17263	+56,76	65,14	73,86
из них:
- запасы	23244	34377	+11133	+47,90	48,77	52,17
- дебиторская задолженность	4896	10063	+5167	+105,56	10,27	15,27
- краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
- денежные средства	329	782	+453	+137,69	0,01	0,02
- прочие оборотные активы	-	1762	+1762	-	-	0,03

 

На основании данных таблицы 3 можно сказать, что значительно возросло имущество предприятия на конец 2009 года, размер которого составляет 65896 тыс. руб. Данный факт стал возможен вследствие увеличения внеоборотных активов на 612 тыс. руб. или 3,68% по сравнению с началом анализируемого периода в основном из-за увеличения основных средств анализируемого предприятия.

За исследуемый период произошло  повышение величины оборотных средств на конец 2009 года на 17263 тыс. руб. или на 56,76% и составило 48671 тыс. руб., в том числе:

1) запасы предприятия увеличились  на 11133 тыс. руб. Их удельный вес в составе имущества предприятия возрос с 48,77% по 52,17%. Это является негативной тенденцией поскольку увеличение размера запасов приведет к повышению отчислений предприятия на содержание складских помещений и оплату работникам соответствующих подразделений. Следовательно, данный факт будет связан с уменьшением ликвидности активов предприятия и его прибыли;

2) увеличилась дебиторская задолженность  на 105,56% или 5167 тыс. руб.;

3) кроме того, на конец исследуемого  периода произошло увеличение размера денежных средств на 453 тыс. руб. Возможно, данный факт связан с предстоящей оплатой поставщикам или работникам предприятия. Но все же увеличение величины денежных средств предприятия является негативной тенденцией, т.к. прежде всего это связано с неэффективным использованием  денежных средств и с возникновением упущенной прибыли.

На основании проведенного анализа  имущественного положения предприятия за 2010 год (табл. 4) важно отметить, что величина имущества предприятия возросла на 29,9% или 19708 тыс. руб. на конец анализируемого периода и составила 85604 тыс. руб.  Такой рост вызван существенным увеличением оборотных средств предприятия на 18466 тыс. руб. или 37,94%, в том числе:

1) величина запасов возросла  на 4421 тыс. руб. и составила  38798 тыс. руб., кроме того, ее удельный вес в составе имущества предприятия снизился с 52,17%  до 45,32%.;

2) размер дебиторской  задолженности на конец анализируемого периода составил 9624 тыс.руб.

3) кроме того, произошло  снижение денежных средств предприятия на 592 тыс. руб. и уменьшение их удельного веса в структуре имущества предприятия с 1,19% до 0,22%.

Необходимо отметить, что за анализируемый период размер внеоборотных активов увеличился на 1242 тыс. руб., но их доля в имуществе  предприятия снизилась на 4,57%.

 

Таблица 4 - Характеристика имущественного положения предприятия за 2010 год

Показатели	Сумма, тыс. р.		Измене-ние за год (+,-)	Темп прироста, % (+,-)	Удельный вес в имуществе  предприятия, %
	на начало года	на конец года			на начало года	на конец года
Имущество предприятия - всего	65896	85604	+19708	+29,90	100,00	100,00
в т.ч.:
1.Внеоборотные активы	17225	18467	+1242	+7,21	26,14	21,57
из них:
- нематериальные активы	10	9	-1	-10,00	0,02	0,01
- основные средства	17213	18453	+1240	+7,20	26,12	21,56
- незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
- долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
-прочие внеоборотные активы	2	5	+3	+150,00	0,01	0,01
2.Оборотные средства	48671	67137	+18466	+37,94	73,86	78,43
из них:
- запасы	34377	38798	+4421	+12,86	52,17	45,32
- дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев	10063	23483	+13420	+133,36	15,27	27,43
- краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
- денежные средства	782	190	-592	-75,70	1,19	0,22
- прочие оборотные активы	3449	4666	+1217	+35,29	5,23	5,45

 

Проведем анализ эффективности  использования оборотных средств  предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

                                                    Коб = Р / С,                                                 (1)

где Коб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

          Р - сумма реализованной продукции, тыс. руб.;

          С – средняя стоимость остатков  оборотных средств за год, тыс.  руб.

Коб2009 = 390197/39859,5 = 9,79

Коб2010 = 525929/57904 = 9,08

Коэффициент закрепления  оборотных средств показывает количество оборотных средств, приходящихся на один рубль реализованной продукции. Этот коэффициент является обратным коэффициенту оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент закрепления  оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

                                             Кзакр = С / Р                                                        (2)

Кзакр2009 = 39859,5/390197 = 0,1

Кзакр2010 = 57904/525929 = 0,11

Продолжительность одного оборота рассчитывается по следующей  формуле:

                                              Доб = С ∙ Д / Р,                                                (3)

где Доб – продолжительность одного оборота, дней;

      Д – число дней в отчетном  периоде.

Доб2009 = 39859,5 ∙ 360 / 390197 = 36,78 дня

Доб2010 = 57904 ∙ 360 / 525929 = 39,64 дня

Сумма высвободившихся  оборотных средств рассчитывается по формуле:

                                       Э = Р ∙ (Доб1 – Доб2) / Д,                                        (4)

где,  Э - сумма  высвободившихся оборотных средств, тыс. руб.;

        Доб1 – продолжительность оборота за отчетный период, дней;

        Доб2 – продолжительность оборота за предыдущий период, дней.

Э = 525929 ∙ (39,64 – 36,78) / 360 = 4178,21 тыс. руб.

Таблица 5 - Анализ эффективности использования оборотных средств