Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Федеральное агентство морского и речного транспорта

Федеральное государственное  образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

Волжская государственная  академия водного транспорта

 

Кафедра «Учета, анализа  и аудита»

 

 

 

Курсовая работа

по экономическому анализу

тема теоретической части: «Анализ инвестиционной деятельности предприятия »

тема практической части: «Комплексный анализ хозяйственной  деятельности предприятия»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Н.Новгород

2011

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

Часть 1……...……………………………………………………………………...5

1. Понятие инвестиционной деятельности предприятия и её основные направления…………………………………………………………………..……5

2. Виды инвестиций и взаимосвязи между инвестиционными сферами….7

Рассмотрим отдельные  виды инвестиций предприятия в соответствии с приведенной классификацией……………………………………………………7

3. Базовые принципы инвестирования …………………………………….10

4. Методы оценки эффективности инвестирования………………………11

5. Анализ инвестиционных рисков………………………………………..15

6. Анализ выбора форм финансирования проекта ………………………..21

7. Анализ хода осуществления проекта (сетевое планирование и контроль выполнения)……………………………………………………………………..22

Список использованной литературы…………………………………………..25

Часть 2……………………………………………………………………………26

1. Анализ объема производства, структуры и качества продукции ……26

2. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг)промышленных предприятий……………………………………………………………….……..32

3. Анализ формирования и использования прибыли……………………...37

4. Анализ финансового  состояния предприятия………………………………42

4.1. Составление агрегированного  баланса…………………………………….42

4.2. Анализ активов баланса  и источников их формирования………………..43

4.3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия ………………………..51

4.4. Анализ ликвидности  баланса………………………………………………54

4.5 Оценка деловой активности  предприятия………………………………….56

4.6. Анализ прибыльности  предприятия……………………………………….60

4.7. Оценка вероятности  банкротства предприятия………………..…………61

5. Общие выводы и рекомендации ……………………....……………………62

 

Введение

 

Инвестиционная сфера  в последние годы становится все  более актуальной темой для руководителей  государств, деловых кругов и общества в целом. Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или  совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли.

Исследование проблем  инвестирования всегда находилось в  центре экономической науки. Это  обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом.

Финансовое состояние  может быть устойчивыми, неустойчивыми  и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет  на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Главная цель анализа  - своевременно выявить и устранять недостатки в экономической  деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Предприятия (фирмы) постоянно  сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

По финансовому определению, инвестиции -  это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды);

По экономическому определению -  расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое  перевооружение основного и оборотного капитала.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Одной из составных частей экономического кризиса в России является инвестиционный кризис. Отсутствие экономической ответственности  предприятий за получаемые безвозмездно от государства инвестиционные ресурсы  обуславливало стабильно низкую эффективность инвестиций.

 

 

Часть 1.

1. Понятие инвестиционной деятельности предприятия и её основные направления.

 

Инвестиционная деятельность представляет собой целенаправленно  осуществляемый процесс изыскания  необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Инвестиционная  деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Основные направления  инвестиционной деятельности

1.Внутренняя  инвестиционная деятельность.

По своей направленности инвестиционную деятельность предприятия  можно разделить на два основных типа: внутреннюю и внешнюю. К внутренней деятельности относится:

• расширение производственных мощностей,
• техническое перевооружение и реконструкция предприятия,
• увеличение объёма выпуска продукции,
• создание новых видов продукции.

Расширение  производственных мощностей способствует увеличению потенциала предприятия, объёма выпуска существующей продукции, переходу к выпуску новой продукции и, в конечном итоге, к росту прибыли.

Расширение действующих  предприятий - это инвестирование, которое  предполагает строительство новых  дополнительных цехов и других подразделений  основного производства, а также  новых вспомогательных и обслуживающих  цехов и участков. Обычно расширение производства ведётся на новой технической  основе и, следовательно, оно предусматривает  не только экстенсивное увеличение мощностей  действующих предприятий, но и повышение  технического уровня производства.

Под техническим перевооружением отдельного предприятия или его подразделения обычно понимают замену действующего парка оборудования более современным с высокими технико-экономическими показателями. Причём такая замена осуществляется без расширения производственной площади.

К реконструкции, как правило, относятся мероприятия, связанные как с заменой морально устаревших и физически изношенных машин и оборудования, так и с совершенствованием и перестройкой зданий и сооружений. Реконструкция направлена на рост технического уровня производства и продукции и способствует более быстрому освоению производственных мощностей.

Реконструкция и техническое  перевооружение предприятия более  эффективны, чем, например, новое строительство, и отличаются более прогрессивной  структурой капитальных вложений.

Увеличение  объёма выпускаемой продукции позволяет получать большие доходы за счёт увеличения прибыли, и, кроме того, завоевать большую долю рынка, оказывая тем самым на него своё влияние.

Выпуск новой  продукции приводит к росту прибыли, способствует диверсификации производства, что позволяет уменьшить риск, связанный с колебаниями спроса на отдельные виды выпускаемой продукции.

 

2.Внешняя  инвестиционная деятельность.

Внешнее направление инвестиционной деятельности предприятия предполагает:

• приобретение компаний
• покупку ценных бумаг.

Инвестиции в ценные бумаги представляют собой помещение капитала в юридически самостоятельные предприятия  на длительный срок (минимально более  года) либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния на другие предприятия, либо в связи с тем, что подобное вложение средств является более  выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области.

Если предприятие владеет  более чем 50% акций другого предприятия, считается, что инвестор владеет  контрольным пакетом акций и  имеет возможность контролировать деятельность предприятия-объекта  инвестирования, т.е. принимать решения  по вопросам его финансово-хозяйственной  деятельности. Предприятие-инвестор рассматривается  как головное предприятие, а предприятие-объект инвестирования - как дочернее предприятие.

 

Приобретение  компаний, т.е. покупку её контрольного пакета акций предприятие-инвестор осуществляет со следующими целями:

- устранение пробелов  в технологической цепочке;

- попытка монополизировать  рынок;

- инвестирование избыточных  средств предприятия;

- укрепление партнёрства;

- попытка сменить или  расширить сферу деятельности.

Приобретение  ценных бумаг - вложение средств с целью получения стабильного дохода без осуществления какой-либо деятельности. Такая стратегия менее рискованна, но и менее доходна.

Прежде чем осуществлять вложения средств в ценные бумаги, инвестор должен определить свою готовность рисковать при инвестировании ресурсов, а также определить, что при формировании инвестиционного портфеля для него важнее - безопасность вложения средств и их сохранение или высокий уровень доходности при соответственно высоком уровне риска вложений.

 

Говоря о покупке ценных бумаг, необходимо отметить, что вложение средств в предприятия может осуществляться со стороны иностранных инвесторов, чьи ресурсы необходимы сегодня для осуществления крупномасштабной перестройки национальной экономики, эффективной реконструкции и модернизации, сильно изношенных морально и физически производственных мощностей, резкого и значительного повышения технологического уровня производства на предприятиях различной принадлежности.

Наиболее активно на российском рынке действуют фирмы из развитых стран с рыночной экономикой, на которые приходится около 80% всех зарегистрированных совместных предприятий.

 

2. Виды инвестиций и взаимосвязи между инвестиционными сферами

 

Рассмотрим отдельные  виды инвестиций предприятия в соответствии с приведенной классификацией.

Классификация инвестиций предприятия.

1. По объектам вложения  капитала разделяют реальные  и финансовые инвестиции предприятия.

• Реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.
• Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

2. По характеру участия  в инвестиционном процессе выделяют  прямые и непрямые инвестиции.