Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Основными объектами управления денежными потоками выступают:

а) положительный денежный поток (поступление денежных средств) - характеризует совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;

б) отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств) - характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов хозяйственных операций.

Эти виды денежных потоков взаимосвязаны. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов их другого вида;

в) чистый (свободный) денежный поток, под которым понимается разница между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка денежных активов (авуаров);

г) остаток денежных средств на расчетном счете или в кассе.

Актуальность управления денежными потоками определяется тем, что они играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности предприятия:

- обслуживают все аспекты  финансово-экономической деятельности  предприятия;

- обеспечивают финансовое  равновесие организации на всех  этапах жизненного цикла; снижают  риск неплатежеспособности;

- способствуют ускорению  оборачиваемости капитала;

- позволяют снизить потребность  в заемном капитале;

- генерируют дополнительную  прибыль, которая может быть направлена  на финансирование инвестиционной  деятельности;

- повышают ритмичность  производственного процесса за  счет соблюдения принципов логистики.

Основной целью управления денежными потоками является выявление уровня достаточности денежных средств, их оптимизация, а также эффективное использование.

В процессе управления денежными потоками решаются следующие важнейшие задачи:

- сбалансированность объемов  денежных потоков;

- синхронизация денежных  потоков во времени;

- максимизация положительного  денежного потока, что предполагает  рост объема притока или скорости  поступления денежных средств;

- минимизация отрицательного  денежного потока, что проявляется  в уменьшении объема оттока  или замедлении скорости выбытия  денежных средств;

- максимизация чистого  денежного потока с последующей  оптимизацией (минимизацией) среднего  остатка денежных средств за  определенный период времени;

- осуществление кругооборота  денежных активов, их бесперебойное  и оперативное перетекание из  одной формы в другую;

- повышение отдачи от  вложенных денежных средств посредством  капитализации прибыли и снижения  финансовых рисков.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на результаты хозяйственной деятельности.

При дефицитном денежном потоке снижаются ликвидность и платежеспособность предприятия, что приводит к росту просроченной кредиторской задолженности (по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда).

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в альтернативных проектах.

Методы оптимизации дефицитного денежного потока предполагают следующие мероприятия:

- в краткосрочном периоде  необходимо ускорение привлечения  денежных средств и замедление  их выплат;

- в долгосрочном - рост  объема положительного денежного  потока и снижение объема отрицательного  потока.

2) Снижение себестоимости  продукции (товаров, работ, услуг)

Себестоимость продукции является важнейшим обобщающим показателем, представляющим собой результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Между прибылью и себестоимостью организации – прямая зависимость. С одной стороны, прибыль зависит от факторов: объема продаж и цены реализации, а с другой от затрат на производство этой продукции и товаров и их реализации. Для снижения себестоимости в СП «Энергосбыт» КБШ Ж.Д. – филиал ОАО «Российские Железные Дороги» можно предложить следующие мероприятия:

- обновление и модернизация  оборудования;

- улучшение организации  труда и производства;

- совершенствование методов  хозяйствования и управления;

- улучшение потребительских  качеств продукции.

В улучшении финансово-хозяйственной деятельности Энергосбыта большую роль играют методы и принципы маркетингового анализа.

Сбытовая политика Энергосбыта должна быть ориентирована на достижение показателей эффективности функционирования организации:

- получение предпринимательской  прибыли, а также гарантии её  получения в будущем;

- максимальное удовлетворение  платёжеспособного спроса потребителей;

- долговременная рыночная  устойчивость предприятия, конкурентоспособность  её продукции;

- положительная репутация  на рынке и признание со  стороны общественности.

Таким образом, выполнение всех вышеперечисленных мероприятий позволит предприятию СП «Энергосбыт» КБШ Ж.Д. – филиал ОАО «Российские Железные Дороги» выйти из создавшегося кризисного положения и улучшить свое финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности.

Заключение

 

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является необходимым элементом в системе управления предприятия, поскольку является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Умение проводить и оценивать итоги анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволит принимать квалифицированные управленческие решения по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, выявлять факторы и резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятий.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это оценка финансового состояния предприятия и результатов его деятельности. По итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности осуществляется выработка почти всех направлений экономической политики предприятия. .

Объектом исследования является анализ финансово-хозяйственной деятельности Структурного подразделения Энергосбыт Куйбышевской железной дороги – филиал Открытого Акционерного Общества «Российские железные дороги» за период 2005-2007гг., основным видом деятельности, которого является переработка и отпуск электрической энергии, и выполнение комплекса технических мероприятий по обеспечению устойчивого электроснабжения потребителей электрической энергии.

В первой части дипломной работы рассмотрены теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это оценка результатов хозяйственной деятельности, выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее. Она решается с помощью не только стоимостных данных бухгалтерского учета, но и данных оперативного и статистического учета в различных единицах измерения.

В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент исследуемого процесса или явления (совокупности). Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

- платежеспособность;

- прибыльность, или рентабельность;

- эффективность использования  активов;

- финансовая (рыночная) устойчивость;

- деловая активность.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, потому что в классическом понимании финансовый анализ – это анализ данных финансовой отчетности.

Во второй части дипломной работы проведён анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия СП «Энергосбыт» КБШ ж.д. за период 2005-2007 гг.

Анализируя технико-экономические показатели деятельности предприятия, можно заключить, что на предприятии наблюдается значительное увеличение выручки от продажи произведенной продукции (электроэнергии). Вместе с тем, наблюдается увеличение себестоимости произведенной продукции, но темп роста себестоимости значительно отстает от темпа роста выручки. За анализируемый период наблюдается значительное увеличение прибыли до налогообложения и как следствие увеличение чистой прибыли. Так темп роста прибыли до налогообложения в 2006 году составил 277%, а в 2007 году относительно 2005 года темп роста составил 318%. Это в значительной степени повлияло на уровень рентабельности. Темп роста рентабельности в 2006 году составил 205%, и в 2007 году относительно базового 2005 года темп роста составил 283%. Наблюдается значительное увеличение выработки одним работающим – темп роста в 2007 году относительно 2005 года составил 174%.

На конец анализируемого периода (2007 год) из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У предприятия достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (больше на 85,6%).

За анализируемый период наблюдается положительная тенденция увеличения финансовых коэффициентов платежеспособности.

Причиной неудовлетворительности показателей ликвидности и платежеспособности является финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных пассивов, срок погашения которых наступает быстрее, чем можно получить отдачу от произведенных инвестиций.

На 31.12.2007 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,88. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – за 2006 г. коэффициент вырос на 0,92.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1,29 при норме 1,0 и более). Это говорит о наличии у предприятия ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Соответствующим норме, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,85 при норме 0,2 и более). При этом в течение рассматриваемого периода коэффициент вырос на 0,79.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,17) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.

Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Коэффициент автономии организации по итогам декабря 2007 года составил 0,72.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия говорит о слишком осторожном отношении СП «Энергосбыт» Куйбышевской железной дороги - филиал ОАО «РЖД» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 72% в общем капитале организации).

Значение коэффициента покрытия инвестиций в 2006 году равно 0,57, что значительно ниже общепринятого в мировой практике значения. Значение коэффициента покрытия инвестиций за 2007 год составило 0,73, что ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала предприятия составляет только 73%).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2006 г. составило -0,04. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2007 г. составило 0,33.