Анализ денежных потоков предприятия (на примере ОАО «КуйбышевАзот»)

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Мая 2013 в 10:59, дипломная работа

Описание работы

В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи:
Исследование теоретических и методологических аспектов анализа денежных потоков;
Анализ хозяйственной деятельности ОАО «КуйбышевАзот»;
Анализ эффективности управления денежными потоками на объекте работы;
Разработка предложений по повышению эффективности управления денежными потоками.

Содержание работы

Введение………………………………………………………………………….3
1.Теоретические основы анализа денежных потоков на предприятии…........6
1.1 Состав и характеристика денежных потоков предприятия……………….6
1.2 Методика анализа денежных потоков на предприятии………………….17
2. Анализ финансовых показателей ОАО «КуйбышевАзот»……………….30
2.1Технико-экономическая характеристика предприятия………………...30
2.2 Анализ финансовых показателей и денежных потоков ОАО «КуйбышевАзот»…………………………………………………………………...
3. Пути совершенствования управления денежными потоками ОАО «КуйбышевАзот»………………………………………………………………..57
3.1 Основные направления совершенствования управления денежными потоками…………………………………………………………………………63
3.2 Предложения по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии и их экономические обоснования…………………………....65
Заключение………………………………………………………………………67

Файлы: 1 файл

диплом.docx

— 326.52 Кб (Скачать файл)

По результатам  анализа денежных потоков можно  сделать заключения по следующим вопросам :

  1. В каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования.
  2. Способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение.
  3. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.
  4. Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах.
  5. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
  6. Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

 

2. Анализ финансовых показателей ОАО «КуйбышевАзот»

 

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

 

Объектом  данной дипломной работы является предприятие  ОАО «КуйбышевАзот», поэтому следует подробно рассмотреть характеристику данного предприятия и его деятельности.

Строительство Куйбышевского азотнотукового завода (КАТЗ) началось в 1961. Первые производственные мощности (по выработке слабой азотной  кислоты и аммиачной селитры  на привозном аммиаке) были введены  в эксплуатацию в 1965 году. В 1966 году был получен собственный аммиак и предприятие заработало по полной технологической схеме. Этот год  является официальной датой рождения завода.

В 1975 г. создано производственное объединение «КуйбышевАзот» с головным предприятием КАТЗ, в которое вошли строящиеся Тольяттинский азотный завод (ТоАЗ), Азотреммаш, Трансаммиак. В 1981 г. в результате реструктуризации они были выделены в самостоятельные юридические лица. В 1991 г. «КуйбышевАзот» стал арендным предприятием, а затем, в 1992 году, создано закрытое акционерное общество «КуйбышевАзот». В 2006 году решением годового общего собрания акционеров тип акционерного общества был изменен с закрытого на открытый.

ОАО «КуйбышевАзот» является одним из ведущих предприятий российской химической промышленности и входит в первую десятку предприятий отечественной азотной промышленности и занимает первое место в СНГ по выработке капролактама. Также рассматриваемое предприятие – лидер в производстве полиамида-6 в России, СНГ и Восточной Европе и единственное предприятие в России, которое выпускает высоковязкий полиамид, высокопрочную техническую нить и кордную ткань на её основе.

В своей  деятельности ОАО «КуйбышевАзот» стремится занимать лидирующие позиции в химической промышленности России и старается полностью отвечать запросам и ожиданиям потребителей продукции и услуг, реализуя основные принципы политики ОАО «КуйбышевАзот» в рамках единой интегрированной системы менеджмента (ИСМ).

Миссией предприятия ОАО «КуйбышевАзот» является качественное обеспечение физических и юридических лиц всеми видами деятельности, которыми занимается это предприятие и удержание лидирующих позиций в химической промышленности России.

Главной целью этого предприятия  является получение прибыли за счет производства различной продукции и предоставления услуг.

Юридической базой функционирования предприятия  является Гражданский Кодекс РФ, Федеральный  Закон РФ №208 – ФЗ от 26.12.95г. «Об акционерных обществах»

Органами  управления ОАО «КуйбышевАзот» являются (см. Приложение 2):

  1. Общее собрание акционеров - высший орган управления Общества.
  2. Совет директоров - орган управления Общества, осуществляющий общее руководство деятельностью Общества.
  3. Генеральный директор - единоличный исполнительный орган, осуществляющий текущее руководство деятельностью Общества.
  4. Ликвидационная комиссия, создаваемая в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации при ликвидации Общества.

ОАО «КуйбышевАзот» находится по адресу: 445007, Россия, Самарская область, г. Тольятти, ул. Новозаводская, 6.

Предприятие осуществляет свою деятельность по двум основным направлениям:

- капролактам и продукты его  переработки (полиамид-6, высокопрочные  технические нити, кордная ткань,  инженерные пластики);

- аммиак и азотные удобрения.

Кроме того «КуйбышевАзот» производит технологические газы, обеспечивающие потребности основных бизнес-направлений, и вместе с тем являющиеся самостоятельными товарными продуктами.

 

2.2 Анализ финансовых показателей и денежных потоков ОАО «КуйбышевАзот»

 

В соответствии со стратегической программой повышения доли продукции с более  высокой добавленной стоимостью ЗАО «КуйбышевАзот» успешно развивает переработку капролактама. Компания последовательно наращивает выработку полиамида-6, технической нити и кордной ткани.

Полный ассортимент продукции  насчитывает более 20 наименований.

Таблица 1 - Основные экономические показатели ОАО «КуйбышевАзот» за 2009-2011 гг.

Показатели

2009 год

2010 год

2011 год

Изменение 2011г. к 2009г.

1

2

3

4

5

Выручка, млн. руб.

19200

16039

21084

1884

Себестоимость, млн. руб.

15187

14808

18016

2829

Среднесписочная численность персонала, чел.

5438

5412

5427

-11

Прибыль от продаж, млн. руб.

4013

1230

3068

-945

Чистая прибыль, млн. руб.

2399

280

1753

-646

Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. руб.

8075

9189

10060

1985

Производительность труда, млн. руб

       

Производительность труда, млн. руб

3,53

2,96

3,89

-0,36

Рентабельность продаж, %

20,90

7,67

14,55

-6,35

Рентабельность затрат, %

26,42

8,31

17,03

-9,39

Рентабельность собственного капитала, %

23,84

3,05

17,43

-6,41


 

Продукция ОАО «КуйбышевАзот» пользуется устойчивым спросом в России и мире. Согласно статистическим данным 67% всех продаж приходится на экспорт. Основными направлениями являются страны Европы, Латинской Америки, Африки, Азии, Ближнего Востока и СНГ.

Данные  таблицы 1 позволяют сделать следующие  выводы:

В целом  по предприятию наблюдается улучшение  по всем анализируемым показателям, вследствие влияния тяжелого экономического кризиса пришедшегося на период конец 2008-2009 гг. В 2011 году по сравнению с 2009 выручка от реализации продукции выросла на 1884млн. руб., а также показатель себестоимость  в 2011 году в сравнении с аналогичным 2009 годом увеличился на 2829 млн. руб., что наглядно отражено на рисунке 2.

Рисунок 2.1 -  Динамика показателей выручки и себестоимости за период 2009-2011 гг.

Наблюдается спад производительности труда примерно на 360 тыс. руб, что в основном вызвано  технологическими и внешними факторами.

Как видно  из данных таблицы, в отчетном году по сравнению с предыдущим годом  прибыль от продажи снизилась  на 945 млн. руб. Эти изменения произошли  в результате привлечения дополнительных затрат на производство продукции.

Как видим, рентабельность продаж по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 6,35 процентных пункта. На это отклонение оказали влияние  два фактора: изменение объема продаж и себестоимости.

Рентабельность  собственного капитала снизилась за отчетный период на 6,41 процентных пункта.

Одновременно  произошло снижение уровня рентабельности затрат, что составило 9,39 процентных пункта.

Причиной  отрицательных сдвигов в уровне рентабельности стали отстающие темпы роста прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности (прибыли до налогообложения) и чистой прибыли, по сравнению с темпами роста стоимости имущества и затрат.

Как видно из результатов анализа  основных технико-экономических показателей  предприятия за 2009-2011 гг. есть отрицательные  последствия мирового финансового  кризиса, оказавшего влияние на показатели деятельности предприятия в 4 квартале 2008 года и в 2009 году.

Вследствие резкого падения  спроса и цен на продукцию и, как  результат, сокращение объемов производства, компания потеряла около 600 млн. рублей чистой прибыли.В целях минимизации  воздействия кризисных явлений, ОАО «КуйбышевАзот» была разработана и успешно внедрена антикризисная программа, предусматривающая адаптацию производства к возникшим рыночным условиям, сокращение непроизводительных затрат при сохранении персонала, концентрацию внутренних ресурсов и определение приоритетов их использования, ужесточение системы контроля и аудита и др.

Анализ динамики и структуры  оборотных активов проводиться  с помощью горизонтального и  вертикального анализа бухгалтерской  отчетности.

Проведем  горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов и посчитаем  удельные веса в общей структуре  баланса.

Таблица 2- Удельный вес оборотных средств в общей структуре баланса ОАО «КуйбышевАзот» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

Сумма

Отклонение

Сумма

Отклонение

Оборотные активы

8224518

8688815

464297

11772857

3084042

Баланс

18406339

19808798

1402459

23577808

3769010

Удельный вес оборотных активов, в %

44,68

43,86

33,11

49,93

81,83


 

Структура запасов  оборотных средств характеризуется  относительными величинами структуры  в соответствии с принятой на предприятии  классификацией. Оборотные средства занимают в структуре баланса  ОАО «КуйбышевАзот» от 33,11% до 81,83%.

Изменение удельного  веса за анализируемый период значительное, так как сумма оборотных средств  с 2009 года по 2011 год выросла на 5,25% или на 3548339 рублей.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3 - Состав и структура оборотных средств ОАО «КуйбышевАзот» за 2009-2011 гг., тыс. руб.

Показатели

2009 г.

2010 г.

2011 г.

сумма тыс. руб.

Удельный вес, %

сумма тыс. руб.

Удельный вес, %

сумма тыс. руб.

Удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

Запасы

2316834

28,17

2391802

27,53

3082494

26,18

НДС по приобретённым ценностям

461078

5,61

463656

5,34

469922

3,99

Краткосрочная дебиторская задолженность

888917

10,81

300174

3,45

304940

2,59

Долгосрочная дебиторская задолженность

2910305

35,39

3814990

43,91

4975069

42,26

Краткосрочные финансовые вложения

1032471

12,55

1273868

14,66

2444149

20,76

Денежные средства

575713

7,00

400125

4,61

452083

3,84

Прочие оборотные активы

39200

0,48

44200

0,51

44200

0,38

Итого оборотных активов

8224518

100,00

8688815

100,00

11772857

100,00

Информация о работе Анализ денежных потоков предприятия (на примере ОАО «КуйбышевАзот»)