Анализ денежных потоков ОАО «Электровыпрямитель» на основе отчета о движении денежных средств

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Апреля 2015 в 20:42, курсовая работа

Описание работы

Целью настоящей курсовой работы является изучение содержания и информационных возможностей для анализа денежных потоков предприятия формы №4 «Отчет о движении денежных средств» в (предприятие).
Для достижения поставленной цели в процессе написании курсовой работы были сформулированы следующие задачи:
изучить теоретические аспекты темы курсовой работы:
– основные понятия и требования, предъявленные к бухгалтерской отчетности;

Содержание работы

Введение 4
1 Общая характеристика формы №4 «Отчет о движении денежных средств»
годовой бухгалтерской отчетности организации 6
Содержание и структура отчета о движении денежных
средств 6
Порядок составления и информационные возможности отчета
о движении денежных средств 12
Формирование и оценка статей отчета о движении денежных
средств 21
2 Анализ денежных потоков ОАО «Электровыпрямитель» на основе отчета о движении денежных средств 23
2.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия 23
2.2 Содержание формы №4 «Отчет о движении денежных средств» предприятия 26
2.3 Анализ состава и динамики денежных потоков
предприятия 32
3 Рекомендации по улучшению движения денежных потоков ОАО «Электровыпрямитель» 38
Заключение 42
Список использованных источников 44

Файлы: 1 файл

курс.docx

— 119.95 Кб (Скачать файл)

 

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 18880 тыс. руб., что на 2425 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от финансовой деятельности, в результате текущей и инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.

Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от финансовой деятельности 81172 тыс. руб. По текущей деятельности произошел отток денежных средств в отчетном периоде в размере 70449  тыс. руб., а по инвестиционной - 8298 тыс. руб.

Приток денежных средств, от финансовой деятельности, произошел за счет увеличения займов и кредитов, предоставленных другими организациями на 762679  тыс. руб. и составил 2193890 тыс. руб. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 96,3%, в предыдущем периоде на 100,1%, что свидетельствует об устойчивости финансового положения предприятия.

Существенное увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь  с расходами на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов с 2172998 тыс. руб. в предыдущем периоде до 3639975 тыс. руб.

Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

По данным организации, сумма начисленной за анализируемый период амортизации основных средств и нематериальных активов составила 6133 тыс. руб. (данные из формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»). Поэтому для того чтобы рассчитать полную сумму чистого денежного потока от текущей деятельности, к чистой прибыли 5754 тыс. руб. следует прибавить сумму начисленной амортизации.  Используем вспомогательную таблицу:

Таблица 3 - Сведения об изменении статей оборотного капитала 

 
Статьи баланса 

На начало периода 
 

На конец периода 
 

Изменения: Увеличение (+) Уменьшение (-) 

Производственные запасы

2446

1860

-586

Расходы будущих периодов

1204

1443

239

Дебиторская задолженность

117920

287019

169099

 Денежные средства 

16455

18880

2425

Кредиторская задолженность, в т.ч.:

44857

135562

90705

поставщики и подрядчики

18851

27786

8935

задолженность перед персоналом

1878

1947

69

задолженность перед государственными   

внебюджетными фондами

 

31

89

58

задолженность по налогам и сборам

12162

66075

53913

Расчеты с прочими кредиторами

11935

39665

27730

Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

10418

39606

29188


 

Обобщающая информация о движении денежных средств косвенным методом на анализируемом предприятии приведена в таблице 
 
Отчет о движении денежных средств (косвенный метод), тыс. руб. 

Показатели 

Сумма

  1. Текущая деятельность

Чистая прибыль

 
5754

Начисленная амортизация

6133

Уменьшение производственных запасов плюс НДС по приобретенным материальным ценностям

(592)

Увеличение расходов будущих периодов

239

Увеличение  дебиторской задолженности

169099

Увеличение кредиторской задолженности

90705

Выплата дивидендов, процентов

3111

Всего приток денежных средств от текущей деятельности

102000

Всего отток денежных средств от текущей деятельности

172449

Итого денежных средств от текущей деятельности

(70499)

  1. Инвестиционная деятельность
 

Поступления

34317

Платежи

42615

Итого денежных средств от инвестиционной деятельности

(8290)

  1. Финансовая деятельность
 

Приток:

кредиты и займы

2193890

Отток:

возврат кредитов

2112718

Итого денежных средств от финансовой деятельности

81172

Изменения денежных средств

2425


 

Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность – 70449  тыс. руб., инвестиционная деятельность – 8298 тыс. руб., финансовая деятельность + 81172 тыс. руб. Общее изменение денежных средств: + 2425 тыс. руб.

Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы.

Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (169099 тыс. руб), повлекшее отток денежных средств.

Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности (90705 тыс. руб.).

Полученная чистая прибыль в сумме 5754 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов.

Таким образом, анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами предоставляет ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Анализ состава  и динамики денежных потоков  предприятия

 

Состав и структура денежных средств свидетельствуют о том, что большая доля их остатков вложена в денежные эквиваленты, способные приносить доход. За 2009 г. остаток денежных средств снизился на 25 989 186 тыс. руб.

Для целей анализа на основе данных отчета о движении денежных средств в табл. 4:

Свернуты обороты по продаже (покупке) валюты; - займы, предоставленные другим организациям, и займы, погашенные другими организациями, отражены в денежных потоках инвестиционной деятельности; - статья "Бюджетные ассигнования и целевое финансирование" из денежных потоков текущей деятельности перенесена в потоки финансовой деятельности. В 2012 г. чистое изменение денежных средств и их эквивалентов составило 47 016 382 тыс. руб. На увеличение остатка денежных средств повлияло превышение входящих денежных потоков по сравнению с исходящими:

- o по текущей деятельности (входящие денежные потоки по текущей деятельности были преобладающими в общей сумме поступлений и составили 71,2%);

- o по инвестиционной деятельности (входящие денежные потоки по инвестиционной деятельности составили 28,8% общей сумы поступлений).

Чистое изменение денежных средств по текущей и инвестиционной деятельности в размере 62 475 550 тыс. руб. (29 149 766 + 33 325 660) позволило покрыть потребности финансовой деятельности и увеличить остаток денежных средств на конец года.

 

 

Таблица 4 - Состав и структура денежных средств ОАО "Электровыпрямитель"

Эквиваленты денежных средств

На 31.12.2012

На 31.12.2013

Изменение, тыс, руб

тыс.руб

%

тыс.руб

%

Касса

1291

0,002

1102

0,004

- 189

Расчетные счета

339 678

0,600

796 686

2,700

457 008

Валютные счета

267 470

0,500

2 656 697

9,100

2 389 227

Депозиты до 3 месяцев, всего

54 619 413

98,900

25 738 856

88,000

- 28 880 557

Из них :

в долларах США

 

45 823 141

 

83,000

 

20 566 056

 

70,300

 

- 25 257 085

в евро

617 472

1,100

-

-

- 617 472

Аккредитивы

588

0,001

48540

0,200

47 952

Прочие денежные средства

5913

0,010

3286

0,010

-2627

Итого

55 234 353

100,000

29 245 167

100,000

- 25 989 186


 

Таблица 5 -  Структура и динамика денежных потоков ОАО "Электровыпрямитель"

Показатель

2012 г.

2013 г.

Тыс. руб.

% к общей сумме поступлений

% к общей сумме расходов

Тыс. руб.

% к общей сумме поступлений

  % к общей сумме расходов

Изменение к 2012 г.

Тыс. руб .

%

Всего поступило

344 288 252

100,0

х

220 268 479

100,0

х

- 124 019 773

- 36,0

Всего израсходовано

297 271 994

86,3

100

247 645 126

112,4

100,0 %

-49 626 868

- 16,7

Текущая деятельность

Входящие денежные потоки

245 128 353

71,2

х

63 054 961

72, 0

х

- 86 534 408

- 35,3

Исходящие денежные потоки

215 978 587

62,7

72,7

80 676 909

62, 2

53,3

- 79 050 556

- 36,6

Чистое изменение денежных средств

29 149 766

х

х

- 17 621 958

х

х

- 7 483 852

- 25, 7

Инвестиционная деятельность

Входящие денежные потоки

99 159 899

28,8

х

63 054 961

28,4

х

- 36 104 948

- 36,4

Исходящие денежные потоки

65 834 239

19,1

22,1

80 676 909

76,4

32,6

14 842 670

22,5

Чистое изменение денежных средств

33 325 660

х

х

- 17 621 958

х

х

- 50 947 618

- 152,9

Финансовая деятельность

Входящие денежные потоки

0

0

х

6848

0,003

х

6848

х

Исходящие денежные потоки

15 459 168

4,5

5,2

30 040 186

13,6

12,1

14 581 018

94,3

Чистое изменение денежных

- 15 459 168

х

х

- 30 033 338

х

х

- 14 574 170

94,3

Чистое изменение денежных и их эквивалентов всего

47 016 382

х

 х

-  25 989 186

х

х

- 73 005 905

- 155,3


В 2013 г. ситуация изменилась: за год всего было израсходовано денежных средств больше, чем поступило. Отток денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности не удалось перекрыть положительным чистым изменением денежных средств по текущей деятельности. В результате чистое изменение денежных средств всего за период было отрицательным и составило -25 989 186 тыс. руб., что отражает сложности периода финансового кризиса. Из данных табл. 5 видно, что поступления от текущей деятельности снизились с 245 128 353 тыс. до 158 593 945 тыс. руб., или на 35,3%.

Отметим, что в обычных условиях отрицательная величина чистого изменения денежных средств по инвестиционной деятельности считается нормальным явлением, так как маловероятно, чтобы выручка от продажи основных средств и даже продажа долгосрочных финансовых активов позволяли покрыть крупные инвестиционные затраты в связи с расширением деятельности, приобретением нового оборудования, возведением дорогостоящих объектов основных средств. Главное, чтобы эти инвестиции в последующем способствовали созданию устойчивого операционного денежного потока, обусловленного продажей продукции покупателю и ее своевременной оплатой [19].

Учитывая последствия финансового кризиса и снижение цен на продукцию ОАО "Электровыпрямитель" при сохранении достаточно высоких объемов деловой активности, было бы преждевременно дать негативную оценку динамике показателей денежных потоков. Достаточно убедиться в том, что структура платежей не свидетельствует о существенном ухудшении имущественного и финансового состояния организации, когда чистый денежный поток по текущей деятельности становится отрицательным, имеет место интенсивная продажа внеоборотных активов, финансирование текущей деятельности осуществляется за счет все большего заимствования. В этих целях необходимо проанализировать состав и структуру денежных потоков по каждому виду деятельности.

Из данных табл. 5 видно, что в 2012 г. в общей сумме исходящих денежных потоков подавляющая доля приходится на текущую деятельность - 72,7%, на инвестиционную и финансовую деятельность - 22,1 и 5,2% соответственно. Структура исходящих денежных потоков в 2013 г. изменилась: снизились сумма (на 36,6%) и доля (с 72,7 до 55,3%) финансирования расходов текущей деятельности. Существенно увеличились доли исходящих денежных потоков по инвестиционной (до 32,6%) и финансовой (до 12,1%) деятельности.

Отток денежных средств по финансовой деятельности ОАО "Электровыпрямитель" в 2012-2013 гг. связан с погашением займов, кредитов, обязательств по финансовой аренде, а сумма этих отчислений обусловлена величиной долго- и краткосрочных обязательств, показанных в бухгалтерском балансе и подлежащих погашению в анализируемом периоде, что обычно характерно для деятельности любой организации. При этом обязательства ОАО "Электровыпрямитель " выполнены.

Информация о работе Анализ денежных потоков ОАО «Электровыпрямитель» на основе отчета о движении денежных средств