Анализ движения денежных средств

Введение…………………………………………………………………….4

1. Теоретические основы по вопросу планирования и управления денежными потоками предприятий……………………………………6

          1.1. Экономическая сущность и понятие денежных потоков  предприятий……………………………………………………………………….6

          1.2.   Внутренняя  политика предприятия планирования и управления денежными потоками……………………………………………………………..9

          1.3.Использование предприятием моделей  управления денежными потоками……………………………………………...12

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ГазпромНефть» за 2010-2011 годы……………………………………………15

            2.1.  Предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием…………………………………..15

      2.2. Анализ актива баланса………………………………………………17

      2.2.1. Анализ актива баланса по горизонтали…………………………..17

            2.2.2. Анализ актива баланса по вертикали…………………………….18

            2.2.3. Анализ состояния краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности…………………………………………………….19

            2.3. Анализ пассива баланса…………………………………………….20

           2.3.1. Анализ пассива баланса по горизонтали………………………....20

           2.3.2. Анализ пассива баланса по вертикали……………………………20

           2.4. Анализ финансового состояния предприятия……………………..21

           2.4.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………...21

           2.4.2. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия……..24

           2.4.3 Анализ показателей деловой активности………………………...31 

           3.  Анализ движения денежных средств………………………….……..35

Заключение……………………………………………………………………….36

Список использованной литературы…………………………………………...38

Приложение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение    

   В процессе осуществления  своей  деятельности  предприятия  вступают  в хозяйственные  связи  с  разными  предприятиями,  организациями  и   лицами. Постоянно   совершающийся   кругооборот   хозяйственных   средств   вызывает непрерывное возобновление многообразных расчётов.  Расчеты  могут  быть  как внешними, так и внутренними, а организации могут выступать  как  продавцами, так и  покупателями.  Правильная организация расчетных  операций  обеспечивает  устойчивость  оборачиваемости средств организации, укрепление в ней договорной и  расчетной  дисциплины  и улучшение ее финансового состояния.  Кроме  того,  рациональная  организация расчетов,  правильность  постановки  их   учета   предупреждают   негативные последствия по этим операциям.             

 Расчеты осуществляются в   денежной  форме.  Денежные  средства  –  это финансовые ресурсы   организации,  самые  высоколиквидные   активы,  дающие возможность обеспечить  выполнение обязательств любого  уровня  и  вида. От  их  наличия зависит своевременность погашения кредиторской  задолженности предприятия.     

 Денежные потоки предприятия  представляют собой движение (притоки  и оттоки) денежных средств на  расчетном, валютном и иных  счетах и в кассе предприятия  в процессе его хозяйственной деятельности, в совокупности составляя его денежный оборот. Темпы стратегического развития и финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации и обеспечивает ускоренную реализацию выбранных целей.     

Рациональное формирование денежных потоков способствует  ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост 

объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение  платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия  на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и  генерирующих достаточную сумму  прибыли, неплатежеспособность может  возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.     

Управление  денежными потоками, их анализ является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Актуальность  темы данной работы  обусловлена необходимостью организации ведения учета денежных средств и анализа их потоков в рамках действующей нормативно-правовой базы и в соответствии с требованиями современных экономических условий осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятием.     

 Целью работы является изучение механизма  управления денежными потоками и анализ движения денежных средствна примере  исследуемого предприятия.     

 Объектом исследования выступает ОАО «Газпром Нефть». Предмет исследования – механизм управления денежными потоками на исследуемом  предприятии.   

     В этой связи задачами курсовой работы являются:    

-  изучить понятия «денежные средства»  и «денежные потоки»;    

-дать экономико-финансовую характеристику  исследуемого  предприятия;    

- изучить основные модели управления денежными потоками  

предприятий.     

 При написании работы использовались  методы: монографический, расчетно-конструктивный, анализа и синтеза, абстрактный,  логический, а также специальные  экономико-статистические методы  обработки информации, в частности  методы изучения рядов динамики,  детерминированного факторного анализа.

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы по вопросу планирования и управления денежными потоками предприятий

1.1 Экономическая сущность и понятие денежных потоков  предприятий    

В современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. В любой момент времени предприятие может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности предприятия.  Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие. На предприятии постоянно происходит движение капитала. Конкуренция между предприятиями вызывает необходимость постоянно приспосабливаться к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.    

С движения денежных средств начинается и заканчивается производственно-коммерческий цикл предприятия. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые в процессе реализации продукции обращаются  в дебиторскую задолженность. Результаты деятельности предприятия считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый производственно-коммерческий цикл, обеспечивающий получение прибыли.     

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность  системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как «денежные потоки».    

Поток денежных средств - это также один из финансовых результатов деятельности предприятия, как и прибыль. Прибыль выступает показателем эффективности работы предприятия и источником его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения материальных и социальных потребностей. За счет прибыли предприятие выполняет свои обязательства перед бюджетом, кредитными учреждениями, другими организациями.     

Различие  между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:    

- прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в течение  определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением 

денежных средств;    

- прибыль признается после совершения  продажи, а не после поступления денежных средств;    

- при расчете прибыли расходы  на производство продукции признаются  после ее реализации, а не в  момент их оплаты;    

- денежный поток отражает движение  денежных средств, которые не  учитываются при расчете прибыли:  амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.     

Общая сумма поступлений денежных средств  зависит от способности руководства  предприятия привлекать ресурсы.    

Существует  множество классификаций денежных потоков по различным признакам. Рассмотрим основные из них  [11, c. 289].    

По  масштабам охвата хозяйственного процесса выделяют:

1. денежные потоки в масштабах предприятий;
2. денежные потоки в рамках структурных подразделений предприятий;
3. денежные потоки по отдельным хозяйственным операциям.

 

    По  видам хозяйственной деятельности выделяют:

1) денежные потоки по текущей деятельности (деятельность предприятий, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели);

2) денежные потоки от инвестиционной деятельности (деятельность предприятий, связанная с капитальными вложениями для приобретения земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и других долгосрочных активов, а также для их продажи, осуществления долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.);

3. денежные потоки от финансовой деятельности (деятельность организаций, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 мес. облигаций и т.п., получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; уплатой процентов и дивидендов по вкладам собственников и др.) [10, c. 289].

 

    По  направленности движения денежных средств выделяют:

1. положительный денежный поток (совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов деятельности, т.е. приток денежных средств);

2) отрицательный денежный поток (совокупность всех выплат денежных средств предприятиям в процессе осуществления всех хозяйственных операций, т.е. отток денежных средств) [9, c. 290].     

 По методу исчисления объема  выделяют:

1. валовой денежный поток (совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных интервалов);
2. чистый денежный поток (разность между положительными и отрицательными денежными потоками). Чистый денежный  поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятий, во многом определяющим финансовое равновесие и темп возрастания его рыночной стоимости.

 

    Расчет  чистого денежного потока по предприятию  в целом, отдельным его структурным  подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным операциям осуществляется по формуле:     

ЧДП =  ПДП – ОДП,                                                            

где ЧДП – сумма чистого денежного  потока в рассматриваемом периоде;    

ПДП – сумма положительного денежного  потока (поступление денежных средств) в рассматриваемом периоде;    

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) в рассматриваемом периоде.     

По  степени достаточности выделяют:

1. избыточный денежный поток (превышение поступлений денежных средств над реальной потребностью предприятия в целенаправленном их расходовании);
2. дефицитный денежный поток (поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их использовании) [11, c. 291].