Анализ денежных потоков ОАО «Электровыпрямитель» на основе отчета о движении денежных средств

По данным годового отчета, в 2013 г. общая сумма полученных кредитов составила 5 000 000 тыс. руб. (в 2012 г. - 50 087 115 тыс. руб.); общая сумма погашенных кредитов и процентов по ним - 10 930 181 тыс. руб. (в 2012 г. - 16 132 870 тыс. руб.); общая сумма полученных займов - 6 797 327 тыс. руб. (в 2012 г. - 460 000 тыс. руб.); общая сумма погашенных займов и процентов - 20 753 280 тыс. руб. (в 2012 г. - 917 144 тыс. руб.).

Анализируя бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и дополнительную информацию к годовому отчету, необходимо выяснить, насколько было обоснованным привлечение заемных средств и эффективным их использование. При анализе денежных потоков текущей деятельности следует обратить внимание на их величину и структуру за несколько периодов[15, с.301].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Рекомендации по улучшению движения денежных потоков ОАО «Электровыпрямитель»

 

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что ОАО «Электровыпрямитель», несмотря на приток денежных средств (положительный чистый денежный поток) в анализируемом периоде, временами испытывало дефицит денежных средств, необходимых для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития производства[17].

Основными причинами дефицита денежных средств могут быть как внешние, так и внутренние источники.

Внешние источники:

- изменения налогового  законодательства;

- высокая стоимость и  краткосрочный характер заемных  средств;

- инфляция.

Внутренние источники:

• Недостатки в системе управления финансами;
• слабое финансовое планирование;
• отсутствие управленческого учета;

- потеря контроля над  затратами;

- низкая квалификация  кадров.

Последствиями дефицита денежных средств предприятия в отчетном периоде являются:

• Задержки в выплате заработной платы (с соответствующим снижением производительности труда персонала);
• Рост КЗ перед поставщиками и бюджетом;
• Повышение доли просроченной задолженности по полученным кредитам;
• Рост продолжительности финансового цикла;
• Снижение ликвидности активов и уровне платежеспособности предприятия;
• Снижение рентабельности использования собственного капитала и активов.

Т.о. можно определить решения, приводящие к росту денежных средств:

• Привлечение заемного капитала;
• Увеличение текущих (краткосрочных) обязательств;
• Уменьшение внеоборотных активов, например, через продажу или применение ускоренной амортизации;
• Снижение дебиторской задолженности;
• Увеличение кредиторской задолженности, например, приобретение материалов с отсрочкой платежа.

Стимулирование источников денежных средств можно произвести с помощью внешних источников финансирования:

- торговые кредиты;

- кредиты банков;

- ценные бумаги и векселя;

- факторинг;

- краткосрочная аренда.

Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования может быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
• обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
• сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
• ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
• использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности — учета векселей, факторинга, форфейтинга;
• ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:
• замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);
• реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Рост объема положительного денежного потока ОАО «Электровыпрямитель». в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

• привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
• привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
• продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

• сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
• отказа от финансового инвестирования:
• снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов ОАО «Электровыпрямитель» могут быть использованы:

• увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;
• ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;
• осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;
• активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
• досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

Для увеличения прибыли и поддержания стабильной работы предприятия в перспективе необходимо постоянно проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о денежных потоках организации, характеризующих источники поступления денежных средств и направления их расходования. Такие данные необходимы как собственникам, так и кредиторам. Организации составляют отчет о движении капитала по форме № 4 ОКУД 0710004, рекомендованным Минфином и Госкомстатом РФ.

Организация может представлять информацию о потоках денежных средств от текущей деятельности, используя прямой и косвенный методы. При применении прямого метода в отчете отражаются валовые денежные поступления и платежи, при использовании косвенного метода в разделе текущей деятельности отражаются финансовый результат организации (прибыль или убыток) и его необходимые корректировки, позволяющие перейти от величины финансового результата к величине чистого денежного потока от текущей деятельности за период.

В зарубежном учете информация о движении денежных средств предприятия считается полезной для пользователей финансовой отчетности с точки зрения оценки способности предприятия генерировать денежные средства и их эквиваленты (при этом также обращают внимание на своевременность и постоянство такой генерации). Составление отчета о движении денежных средств регулируется стандартом МСФО 7 "Отчеты о движении денежных средств".

Разница между составом денежных средств и их эквивалентов по международными и российским стандартам заключается в основном в классификации денежных документов

Пример составления отчета о движении денежных средств был рассмотрен на предприятии ОАО "Электровыпрямитель", занимающимся в основном разработкой и производством полупроводниковых приборов и преобразовательной техники  . Было наглядно показано, что Показатели формы № 4 "Отчет о движении денежных средств" заполняются на основании аналитических данных к счетам 50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета", 55 "Специальные счета в банках". Отчет по форме № 4 на предприятии ОАО "Электровыпрямитель" составляется прямым методом с указанием всех потоков денежных средств. Также приведены для сравнения отчеты о движении денежных средств, составленные прямым и косвенным методами в ОАО "Электровыпрямитель" . Для их составления были использованы те же исходные данные, что и для формы № 4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бабаева З.Д. и др. Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности организации: методология, задачи, ситуации, тесты: Учеб. Пособие/ З.Д. Бабаева, В.А. Терехова, Т.Н. Шейна и др.-М.: Финансы и статистика, 2003.-544с.
2. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. пособие / Под ред. В.Д. Новодворского. – М.: ИНФРА – М, 2003. – 464 с. – (Серия "Высшее образование")
3. Гейц И. В. Закрытие 2005 года и составление бухгалтерской отчетности: Практическое руководство. – М.: Издательство "Дело и Сервис", 2006
4. Дементьева Н.М. Годовой отчет – 2005. Учетная политика на 2006 год. – Новосибирск. ИЦ "Мысль", 2005. - 96 с.
5. Дымова И.А. Международные стандарты бухгалтерского учета. – М.: Главбух, 2004. - 156 с.
6. Назарян Е.Н. Комментарии к формированию бухгалтерской отчетности. - 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2004. – 120 с.
7. Палий В.Ф. Перспективы применения МСФО в российских организациях.// Бухгалтерский учет. – 2003. - № 8 – с. 3-7.
8. 14. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы. – 2-е изд., перераб. и. доп. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2004. – 344 с.
9. Стуков Л.С. Правовые аспекты использования МСФО.// Бухгалтерский учет. – 2003. - № 7. – с. 64-66.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с. – (Экономическое образование).
11. Гейц И. В. Закрытие 2005 года и составление бухгалтерской отчетности: Практическое руководство. – М.: Издательство "Дело и Сервис", 2006
12. Дементьева Н.М. Годовой отчет – 2005. Учетная политика на 2006 год. – Новосибирск. ИЦ "Мысль", 2005. - 96 с.
13. Дымова И.А. Международные стандарты бухгалтерского учета. – М.: Главбух, 2004. - 156 с.
14. Назарян Е.Н. Комментарии к формированию бухгалтерской отчетности. - 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2004. – 120 с.
15. Палий В.Ф. Перспективы применения МСФО в российских организациях.// Бухгалтерский учет. – 2003. - № 8 – с. 3-7.
16. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и консолидированные группы. – 2-е изд., перераб. и. доп. – М.: ФБК – ПРЕСС, 2004. – 344 с.

Электронные ресурсы

 

17.Официальный сайт ОАО «Электровыпрямитель» - Режим доступа: http://www.elvpr.ru

18.Сайт - Бухучёт и аудит – Режим доступа : http://mobile.studme.org

19.СтудЗона – Режим доступа : http://shpora-100.com/

         20.Экономическая Политика – Режим доступа : http://www.ecpol.ru/

21.ГлавБух – Режим доступа : http://www.glavbukh.ru/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

3