Анализ бухгалтерского баланса

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной  деятельности требует проведения тщательного  анализа его причин:

• сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;
• ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;
• постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости  не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать  определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции  под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры  пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, увеличение доли собственных средств  за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться  как источник пополнения оборотных  средств и снижения уровня краткосрочной  кредиторской задолженности.

Исследование изменения  структуры активов организации  позволяет получить важную информацию. Так, увеличение доли оборотных средств  в имуществе может свидетельствовать  о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того, чтобы сделать  точные выводы о причинах изменения  данной пропорции в структуре  активов, необходимо провести более  детальный анализ разделов и отдельных  статей актива баланса, в частности, оценить состояние производственного  потенциала организации, эффективность  использования основных средств  и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и  др.

Кроме того, детальный анализ состава и движения активов можно  провести, используя данные Отчета о собственном капитале (ф. № 5).

При анализе первого раздела  актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения  такого его элемента, как незавершенное  строительство (строка 130), поскольку  эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может  негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 080) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес  основных средств (строка 012) может изменяться и вследствие воздействия внешних  факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая  коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время  как цены на сырье, материалы, готовую  продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей  за отчетный период.

Наличие в составе активов  организации нематериальных активов (строка 022) косвенно характеризует  избранную организацией стратегию  как инновационную, так как она  вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности  использования нематериальных активов  очень важен для руководства  организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуется информация из формы №5 и внутренняя учетная  информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать  не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов  основное внимание целесообразно уделить  выявлению тенденций изменения  таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 120), затраты  в незавершенном производстве (строка 130), готовая продукция и товары для перепродажи (строка 140, 150), товары отгруженные (строка 220).

Увеличение удельного  веса производственных запасов может  свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;
• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция  к росту запасов может привести на некотором отрезке времени  к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности (о чем речь пойдет ниже), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов  из производственного оборота, что  в конечном итоге приводит к росту  кредиторской задолженности и ухудшению  финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в  конце отчетного периода увеличилась  по сравнению с началом; 
2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов; 
3) собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала; 
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы  данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 170 + 180 +190 + 200 + 210

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 220 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270 + +280 + 290

A3. Медленно реализуемые  активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость,  дебиторскую задолженность (платежи  по которой ожидаются более,  чем через 12 месяцев после отчетной  даты) и прочие оборотные активы.

A3 = стр. 120 + 130 + 140 + 150 + 160 + 040 + +050 + 060 + 070 + 080 + 090 + 100

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

А4= стр. 012 + 022 + 030 + графы 7 формы № 2а

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства  — к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр. 220 + 230 + 240 + 250 + 260 + 270 + +280 + 290

П2. Краткосрочные пассивы  — это краткосрочные заемные  средства и прочие краткосрочные  пассивы.

П2 = стр. 420 + 430 + 440

ПЗ. Долгосрочные пассивы  — это статьи баланса, относящиеся  к II разделу баланса пассива, т.е. долгосрочные кредиты и заемные  средства.

ПЗ = стр. 400 + 410

П4. Постоянные пассивы или  устойчивые — это статьи I раздела  пассива баланса «Источники собственных  средств».

П4 = стр. 390

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место следующие  соотношения:

А1 > или  равна П1, А2 > или равна П2, A3 > или равна ПЗ, А4 < или равна  П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить  итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства  свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

В случае, когда одно или  несколько неравенств системы имеют  противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные  активы не могут заместить более  ликвидные.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: 
  ТЛ=(А1 +А2) — (П1 +П2);
• перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: 
  ПЛ = A3 — ПЗ.

Для анализа ликвидности  баланса составляется табл. 4. В графы  этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода  из сравнительного аналитического баланса (см. табл. 2) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец  отчетного периода.

Таблица 4

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек  или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Наиболее ликвидные  активы (А1)	9,881	7,859	1. Наиболее срочные обязательства  (П1)	25,664	47,210	-15,783	-39,351
2. Быстро реализуемые  активы (А2)	61,151	62,731	2. Краткосрочные пассивы П2)	79,462	59,277	-18,311	3,454
3. Медленно реализуемые  активы (А3)	119,377	122,509	3. Долгосрочные пассивы  (ПЗ)	14,377	14,058	105,000	108,451
4. Трудно реализуемые  активы (А4)	128,260	129,520	4. Постоянные пассивы  (П4)	199,166	202,074	-70,906	-72,554
БАЛАНС	318,669	322,619	БАЛАНС	318,669	322,619	—	—

Более точно оценить ликвидность  баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового  состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в  какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-АЗ и П1-ПЗ), разбивается на части, соответствующие  различным срокам превращения в  денежные средства для активных статей и различным срокам погашения  обязательств для пассивных статей: до 3-х месяцев; от 3-х до 6-ти месяцев; от 6-ти месяцев до года; свыше года.