Методические аспекты управления задолженностью предприятия на примере ОАО «Байкалфарм»

Рассчитаем долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Удз).

Удз = (Дебиторская задолженность / Оборотные активы) х 100%

Удз 2010г.= (372 тыс. руб. / 772 тыс. руб.) х 100 = 48 %

Удз 2011г.= (323 тыс. руб. / 1640 тыс. руб.) х 100 = 20 %

Удз 2012г.= (1787 тыс. руб. / 5212 тыс. руб.) х 100 = 34 %

Значительную часть оборотных активов составляет статья дебиторская задолженность, её доля составляет 48% в 2010 г., 20% в 2011 г. и 34% в 2012 году. Учитывая специфику деятельности организации, данный показатель можно считать приемлемым.

 

Таблица 7 Анализ структуры кредиторской задолженности за 2010-2012 год

Показатель	2010		2011		2012		Изм.2011 по сравнению с 2010		Изм.2012 по сравнению с 2011
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Кредиторская задолженность, всего	226	100	519	100	2803	100	293	0	2284	0
перед поставщиками и подрядчиками	44	19,47	132	25,43	2234	79,70	88	5,96	2102	54,27
перед персоналом организации	150	66,37	142	27,36	302	10,77	-8	-39,01	160	-16,59
перед гос. внебюджетными фондами	16	7,08	20	3,85	47	1,68	4	-3,23	27	-2,17
задолженность по налогам и сборам	-	0,00	178	34,30	213	7,60	178	34,30	35	-26,7
прочие кредиторы	16	7,08	47	9,06	7	0,25	31	1,98	-40	-8,81

 

Задолженность ОАО «Байкалфарм» перед персоналом организации также весьма значительная. В 2010 году она составила 66,37%, 2011 году - 27,36%, 2012 году - 10,77%. Наблюдается положительная тенденция к сокращению этого вида задолженности в общей структуре кредиторской задолженности.

Перед государственными внебюджетными фондами на 2010 год задолженность составляла 16 тыс. руб., в 2011 году она увеличилась на 4 тыс. руб. и составила20 тыс. руб., а в 2012 году она увеличилось на 27 тыс. руб. и составила 47 тыс. руб.. Задолженность по налогам и сборам в 2010 году отсутствовала, а в 2011 году составила 178 тыс. руб. и увеличилась к 2012 году до 213 тыс. руб. Динамика задолженности ОАО «Байкалфарм» в 2010-2012 г. перед прочими кредиторами составила соответственно 16 тыс. руб., 47 тыс. руб. и 7 тыс. руб.

Положительная тенденция роста кредиторской задолженности (вместе с превышением над дебиторской задолженностью) свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении организации. Можно сделать вывод, что организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

 

Таблица 9 Анализ деловой активности организации за 2010-2012год

Показатель оборачиваемости	2010		2011			2012
	Коэф.	дни	Коэф.	дни	Коэф.		дни
1	2	3	4	5	6		7
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	2,5	142	1,9	186	2,8		128
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)	3,8	96	2,5	145	3,8		94
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)	62	6	40,3	9	28,6		13
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)	69,1	5	47	8	29,5		12
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	290,1	1	159,1	2	25,5		14
Оборачиваемость оборотных активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов)	26,8	13	16,6	22	13,6		26
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине кредиторской задолженности)	59,2	6	28,8	13	18,2		20

 

В 2010 году согласно представленным данным, за 142 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 13 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

В 2011 году в соответствии с результатами расчетов, за 186 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 22 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

А в 2012 году за 128 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 26 дней.

Данные таблицы 9 показывают, что состояние расчетов с дебиторами и кредиторами за анализированный период ухудшилось.

Проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа составим вспомогательную таблицу 10 из рассчитанных ранее показателей.

 

Таблица 10 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2010-2012год

 

Показатель	2010 год		2011 год		2012 год
	КЗ	ДЗ	КЗ	ДЗ	КЗ	ДЗ
Темп роста, %	82,48	354,29	229,65	86,83	540,08	553,25
Оборачиваемость, в оборотах	59,2	62	28,8	40,3	18,2	28,6
Оборачиваемость, в днях	6	6	13	9	20	13
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	1,65		0,62		0,64

 

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2010 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем прироста кредиторской задолженности. Причина этого - в более высокой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2011 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем прироста дебиторской задолженности, но скорость обращения меньше.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2012 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности изменяется неравномерно, падая с 1,65 в 2010 г. до 0,62 в 2011 г. и возрастает к 2012 г. до 0,64. В целом этот показатель должен быть равен 1.

 

2.3 Анализ существующей кредитной политики в ОАО «Байкалфарм»

 

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики -- свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности.

Рассмотрим способы расчета с покупателями и продавцами в ОАО «Байкалфарм»:

1) Расчеты с покупателями.

Для стабильной и устойчивой деятельности организации существенное значение имеет скорость движения денежных средств, их стабильный приток, обеспечивающий своевременное покрытие текущих обязательств организации.

ОАО «Байкалфарм» реализуя свою продукцию, часто сталкиваются с несвоевременным получением выручки от реализации, что ведет к образованию дебиторской задолженности.

С этой точки зрения важно знать, насколько быстро организация получает платежи по счетам дебиторов и каков средний срок погашения дебиторской задолженности.

Для этого используется такой показатель, как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая определяется по формуле:

, (тыс. руб.),где ВР - выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗСР - средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

Средняя дебиторская задолженность в свою очередь определяется по формуле:

  (тыс. руб.),где ДЗНП и ДЗКП соответственно дебиторская задолженность на начало и конец рассматриваемого периода.

Определим ДЗСР 2012:

(тыс. руб.).

Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности:

Средний период погашения дебиторской задолженности (в днях) определяется по формуле:

, (дней), где ТП - длительность анализируемого периода в днях (соответственно: год - 360, квартал - 90, месяц - 30)

Средний период погашения ДЗ для организации (в отчетном периоде):

(3) дня.

В целом для организации показатель среднего периода погашения ДЗ можно считать благоприятным (меньше недели), поскольку с увеличением периода просрочки задолженности повышается риск ее непогашения.

Реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты определяется по формуле:

,(тыс. руб.), где S - установленная договором сумма за товар, тыс. руб.;

Im - коэффициент, характеризующий падение покупательной способности денег за период.

Im определяется по формуле:

,где IЦ - коэффициент цен за период.

С учетом месячной инфляции IЦ можно определить по формуле:

,где - темп инфляции за месяц;

TДЗ - средний период погашения дебиторской задолженности.

Скрытые потери денежных средств от инфляции определяются по формуле:

,

Для расчета реальной суммы денег, получаемой организацией, примем темп инфляции 0,83% в месяц (согласно статистическим данным).

Тогда коэффициент цен за период погашения дебиторской задолженности составит:

1,001

Падение покупательной способности денег за тот же период составит:

Реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты:

Таким образом, в момент оплаты организация реально получает 0,999 от стоимости проданной продукции. Скрытые потери в месяц составляют 1 рубль с каждой 1000 рублей проданной продукции. При средней выручке за месяц 962000 руб. скрытые потери составят 962 руб.

Предположим, что, желая ускорить расчеты с покупателями, организация планирует предложить покупателям два варианта расчетов (учитывая средний период погашения дебиторской задолженности):

1. 5/2 net 10 (оплата в течение первых 2 дней со скидкой 5%).
2. net 10 (оплата в срок не более 10 дней без скидок).

Предположим также, что все покупатели, для которых первый способ расчетов покажется предпочтительным, будут аккуратно расплачиваться в течение срока действия скидки.

Таблица 11 Анализ выбора способов расчета с покупателями

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Отклонение (гр.2 - гр.1)
	5/2 net 10	net 10
1	2	3	4
1. Индекс цен IЦ	1,001	1,02012	0,005
2.Коэффициент падения покупательной способности денег Im	0,999	0,993	-0,005
3.Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1,332	6,623	5,291
4.Потери от предоставления скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	50,000	0,000	-50,000
5.Результат предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4)	51,332	6,623	-44,709