Анализ вероятности банкротства на примере ОАО "Татнефть"

В современной  России началом корпоративного рейдерства считается приватизация, когда через процедуры банкротства предприятия со стоимостью активов в миллиарды долларов были куплены за миллионы (ЗИЛ — 4 миллиона долларов, Уралмаш — 3,72 миллиона).

Размах рейдерства возрос в начале XXI века и доминирует среди поглощений: в 2002 году в России состоялось 1870 поглощений, из них три  четверти (76 %) недружественных. С 2004 по 2007 год сумма недружественных сделок возросла более чем в четыре раза¹⁰.

Современное российское рейдерство принято разделять на

• «белое» — в рамках закона. По мнению некоторых исследователей, в России основная масса «белой» рейдерской деятельности сводится к корпоративному шантажу, то есть созданию с помощью миноритарного пакета акций помех для нормальной работы предприятия в расчёте на то, что руководство компании выкупит этот пакет по завышенной цене, чтобы избавиться от шантажиста. Слабость российских правовых норм и процедур (например, само понятие «поглощение» отсутствует в гражданском и корпоративном законодательстве РФ¹¹) приводит к предпочтительности других видов рейдерства, если целью является захват предприятия.
• «серое» — с нарушением гражданско-правовых норм.
• «чёрное» — с нарушением уголовного законодательства.¹²

По словам Г. О. Грефа  «чистка» слабых предприятий на законных основаниях может быть полезна для  экономики, однако в России рейдерство зачастую носит криминальный характер и активы отбираются у эффективных собственников¹³.

Отношение к недружественным поглощениям  в большинстве стран двойственное, особенно в континентальной Западной Европе: там считается, что рейдеры  обычно заинтересованы в краткосрочных  прибылях, разрушающих компанию, но, с другой стороны, привносят англо-саксонскую максимизацию «акционерной стоимости». Европейское исследование на основе данных 1990—2001 годов показало, что оба взгляда, видимо, преувеличены: после захвата в долгосрочной перспективе в среднем происходит лишь небольшое ухудшение положения компании, которое исследователи объяснили неэффективностью нового руководства, приведённого рейдерами, а не банальным ограблением других акционеров¹⁴.

В российских условиях предприятия  часто захватываются не в производственных целях, а для овладения их недвижимостью¹⁵. При этом производство обычно уничтожается¹⁶. Согласно высказываниям в 2006 году президента России В. В. Путина¹⁷, а также исследованию «Центра политических технологий» ¹⁸, опубликованному в мае 2008 года, рейдерство в его нынешнем виде в России снижает её привлекательность для инвестиций.

По словам президента России Д. А. Медведева¹⁹, «Ещё одна [вторая после коррупции] проблема, которая волнует регионы, — это рейдерство».

Согласно опыту председателя Арбитражного суда Москвы Олега Свириденко, «недружественные поглощения не способствуют эффективному развитию экономики, скорее, совсем наоборот. У нас нет ни одного такого «положительного» примера из огромного количества дел, которые рассмотрены в «корпоративном» составе Арбитражного суда Москвы».

Проблема рейдерства очень актуальна  в последнее  время как в России, так и  во всем мире. Настолько актуальна, что повлияла даже на телевидение  и кинематограф. В известном фильме «Красотка» главный герой бизнесмен Эдвард Льюис, сыгранный Ричардом Гиром, был именно рейдером, и герой фильма «Wall Street» занимался подобным бизнесом. И даже в молодежном сериале «Универ» была обыграна тема рейдерства (Сильвестр Андреевич был подвергнут рейдерским атакам, вследствие чего он стал банкротом).

ГЛАВА 2. ОБЗОРНАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕСТУПЛЕНИЙ В СФЕРЕ БАНКРОТСТВА

2.1. Преступления в сфере банкротства в России и зарубежом

«За 2010 год выросло  количество дел по банкротству, причём они стали более сложными и  многоэпизодными,» - рассказал в  интервью каналу Вести 24 председатель ВАС Антон Иванов. ²⁰ Анализ статистических данных по РФ показывает, что рассмотрение каждого пятого дела заканчивается прекращением производства. И примерно 30% всех банкротств в России приходится на криминальные.

Как показывает практика в большинстве своём  «недружественное поглощение» предприятий рейдерами в России проводится в рамках действующего законодательства, которое не позволяет официально получать интересующую информацию по легальным каналам и своевременно проводить профилактические мероприятия, направленные на декриминализацию объектов существующего рынка рейдерских операций. В ряде случаев возникают определенные трудности при доказательстве преступного умысла подозреваемых лиц, так как свои хозяйственные операции, повлекшие банкротство, они объясняют коммерческим риском. Возникают сложности с привлечением к уголовной ответственности виновных лиц, в случаях, когда решение о выводе активов предприятия-банкрота принималось коллегиальным органом управления. Доказать личную заинтересованность и умысел на совершение преступления у членов коллегиального органа управления крайне сложно.

В странах Дальнего Зарубежья ситуация в сфере банкротства  имеет следующие особенности  развития. По данным Федеральной корпорации страхования вкладов США, криминальные действия сотрудников предприятий  и банков, а также кредиторов и заемщиков являются в 25—30% случаев причиной краха кредитных учреждений. Однако за рубежом имеет место более серьезный путь предотвращения финансовые проблем предприятий, прежде всего с помощью санации. За рубежом санация имеет не только историю, но и популярность. Памятен мировой финансовый кризис 1998 года, когда английский банк с двухвековой историей Barings (один из старейших и крупнейших в мире) был, по сути, разорен. Но голландская финансовая группа ING провела процедуру санации Barings. В результате банк не потерял ни одного клиента, и образовался новый конгломерат ING Barings, который успешно работает во всем мире. Государственная поддержка банкротов проводилась в 90-е годы государствами Восточной Европы (Польша, Венгрия, Румыния, Словакия), при переходе на новую структуру экономики, и в конце 80-х — начале 90-х в Скандинавии (Швеция, Финляндия), где экономика имеет ярко выраженную социальную направленность. Причем набор средств был самым широким — от финансовых дотаций до санации предприятий государством. Сейчас подобная поддержка проводится в отношении целых стран (широко освещаемая в СМИ поддержка Греции из-за угрозы дефолта).

2.2. Ответственность за преступления в сфере банкротства

За преднамеренное и  фиктивное банкротство ответственные лица организации могут быть привлечены к субсидиарной, административной или уголовной ответственности:

• привлечение к субсидиарной ответственности осуществляется в соответствии со ст. 10 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»; 
• привлечение к административной ответственности регламентирует ст. 14.12 Кодекса РФ об административных правонарушениях;
• привлечение к уголовной ответственности осуществляется в соответствии со ст. 196, 197 Уголовного кодекса РФ.

1. Привлечение  к субсидиарной ответственности

Субсидиарная ответственность – один из видов гражданско-правовой ответственности. Это ответственность руководителя, учредителя и другого физического лица, «влияющего на принятие решений», своим личным имуществом и денежными средствами перед бюджетом и иными кредиторами в размере всей задолженности компании.

Основанием  для привлечения учредителей  и генерального директора компании к субсидиарной ответственности  является следующая совокупность факторов:

• признание должника банкротом 
• Решение о признании должника банкротом, согласно ст. 53, 75 ФЗ «О несостоятельности», принимается после окончания наблюдения, финансового оздоровления или внешнего управления в случаях установления признаков банкротства должника;
• недостаточность имущества должника для расчетов с кредиторами
• В соответствии с п. 5 ст. 129 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», размер ответственности определяется исходя из разницы между размером требований кредиторов, включенных в реестр, и денежными средствами, вырученными от продажи имущества должника или замещения активов организации-должника. То есть, недостаточность имущества должника для расчетов с кредиторами может быть установлена после закрытия реестра требований кредиторов и реализации всего имущества, входящего в конкурсную массу, либо замещения активов должника;
• наличие вины лиц, которые могут определять действия должника, в банкротстве должника
• Лица, определяющие действия должника, могут быть признаны виновными, если они нарушили требования добросовестности и разумности либо условия своей деятельности, установленные договором, и не приняли соответствующих мер для предотвращения наступления признаков неплатежеспособности должника. Нарушением требований добросовестности и разумности можно считать совершение сделки с отступлением от условий делового оборота; на невыгодных для должника условиях;  не соответствующих закону; нарушающих права должника; и т.д.

Процедура привлечения  к субсидиарной ответственности:

1. В ходе любой из процедур банкротства арбитражный управляющий выявляет обстоятельства, за которые предусмотрена субсидиарная ответственность.
2. После признания должника банкротом, закрытия реестра требований кредиторов и продажи имущества должника конкурсный управляющий подает в суд иск о привлечении виновных к субсидиарной ответственности. 
3. По результатам рассмотрения иска суд принимает соответствующее решение (примеры см. «Субсидиарная ответственность руководителей и владельцев компании»).

2. Привлечение  к административной ответственности

1. Административная ответственность за преднамеренное банкротство.

  При преднамеренном банкротстве искусственно накапливается задолженность (вовремя не уплачиваются налоги, заключаются заведомо невыгодные сделки и пр.). В результате компания не может удовлетворить все требования кредиторов. Наказанием за преднамеренное банкротство (в административном производстве) может быть наложение штрафа на должностных лиц в размере от пяти до десяти тысяч рублей или дисквалификация на срок от одного года до трех лет (п.2, ст. 14.12 Кодекса РФ об административных правонарушениях).

2. Административная ответственность за фиктивное банкротство.

Фиктивное банкротство  применяется, чтобы ввести в заблуждение кредиторов и получить отсрочку, рассрочку по долгам или скидки с этих долгов. Но может быть и иная цель — полностью уйти от обязанности по уплате долга. Наказанием за фиктивное банкротство (в административном производстве) может быть наложение штрафа на должностных лиц в размере от пяти до десяти тысяч рублей или дисквалификация на срок от шести месяцев до трех лет (п.1, ст. 14.12 Кодекса РФ об административных правонарушениях).

Процедура привлечения  к административной ответственности  за преднамеренное / фиктивное банкротство:

1. Арбитражный управляющий готовит заключение о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (п. 4 ст. 29 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» обязывает арбитражного управляющего выявлять признаки преднамеренного и фиктивного банкротства, а также обстоятельств, ответственность за которые предусмотрена п. 3 и 4 ст. 10 закона);
2. Заключение представляется собранию кредиторов, арбитражному суду, а также в Федеральную регистрационную службу для принятия решения о возбуждении производства по делу об административном правонарушении;
3. Подразделение Федеральной регистрационной службы возбуждает производство об административном правонарушении, составляет протокол <span class="das