Бизнес план пицерии

  Амортизационные отчисления в следующие периоды аналогичны приведенным.

Согласно  постановлению Правительства РФ №1 от 01.01.2002:

• технологическое оборудование относится к 4 группе, то есть срок полезного использования составляет 7 лет (норма амортизации за квартал – 3,5%);
• срок полезного использования косметического ремонта составляет 5 лет (норма амортизации за квартал – 5%);
• срок полезного использования остальных статей составляет 10 лет (норма амортизации за квартал – 2,5%).

7.3. Финансирование инвестиций и финансовый план проекта

Финансовый план проекта (1 год)

Источники финансирования	1.2008	2.2008	3.2008	4.2008
	1	2	3	4
Валовая прибыль (EBITDA)	(578 660)	(104 754)	152 969	425 340
Чистая прибыль (после налогообложения до уплаты %)	-	-	139 222	411 658
Амортизационные отчисления	-	11 813	11 813	11 813

 

 

Финансовый план проекта (2 год)

 

Источники финансирования	1.2009	2.2009	3.2009	4.2009
	5	6	7	8
Валовая прибыль (EBITDA)	399 921	411 414	423 237	435 399
Чистая прибыль (после налогообложения до уплаты %)	329 210	302 375	311 410	320 703
Амортизационные отчисления	11 813	11 813	11 813	11 813

 

Финансовый план проекта (3 год)

 

Источники финансирования	1.2010	2.2010	3.2010	4.2010
	9	10	11	12
Валовая прибыль (EBITDA)	447 912	460 784	474 025	487 647
Чистая прибыль (после налогообложения до уплаты %)	330 261	340 093	350 206	360 609
Амортизационные отчисления	11 813	11 813	11 813	11 813

 

Финансовый план проекта (4 год)

 

Источники финансирования	1.2011	2.2011	3.2011	4.2011
	13	14	15	16
Валовая прибыль (EBITDA)	501 661	516 078	530 908	546 165
Чистая прибыль (после налогообложения до уплаты %)	371 309	382 314	393 635	405 280
Амортизационные отчисления	11 813	11 813	11 813	11 813

 

Предполагаемые условия получения и возврата заемных средств:

• ставку процента, под которую ожидается получение кредита – 15%;
• график получения траншей в рамках кредитной линии - 1 квартал 2008 года – 320 000 руб., 2 квартал 2008 года – 75 000 руб.;
• условия обслуживания кредита: проценты по кредиту выплачиваются с момента получения заемных средств, механизм начисления процентов - предполагается схема простых процентов, база для начисления процентов - непогашенный на начало периода остаток кредитных ресурсов;
• момент получения кредитов - первый день периода и момент совершения платежей по кредитам - последний день периода;

 

 

План получения  и обслуживания инвестиционных кредитов

1 кредитная линия

1-я  кредитная линия	Период:	1	2	3	4
	Кварт.Год	1.2008	2.2008	3.2008	4.2008
Ставка банковского процента в  год	15,0%
Размер кредита	Руб.	320 000
Схема погашения (в долях)	от 0 до 1	0,00	0,00	0,45	0,55
Сумма погашения кредита	Руб.	-	-	144 000	176 000
Остаток непогашенной ссуды	Руб.	320 000	320 000	176 000	-
График уплаты процентов	от 0 до 1	1,00	1,00	1,00	1,00
Сумма выплаты процентов (план)	Руб.	12 000	12 000	12 000	6 600
Сумма выплаты процентов (факт)	Руб.	12 000	12 000	12 000	6 600
Остаток непогашенных процентов	Руб.	-	-	-	-
Общий долг по заемным средствам	Руб.	320 000	320 000	176 000	-
ВХОДНОЙ ПОТОК	Руб.	1 380 000	948 770	1 340 604	1 838 839
ВЫХОДНОЙ ПОТОК	Руб.	1 084 792	951 493	1 264 781	1 597 968
Баланс за период	Руб.	295 208	(2 723)	75 824	240 871
Накопленное сальдо с учетом 1-й кредитной  линии (на конец периода)	Руб.	295 208	292 485	368 309	609 180

2 кредитная линия

2-я  кредитная линия	Период:	1	2	3	4
	Кварт.Год	1.2008	2.2008	3.2008	4.2008
Ставка банковского процента в  год	15,0%
Размер кредита	Руб.		75 000
Схема погашения (в долях)	от 0 до 1		0,00	0,00	1,00
Сумма погашения кредита	Руб.		-	-	75 000
Остаток непогашенной ссуды	Руб.		75 000	75 000	-
График уплаты процентов	от 0 до 1		1,00	1,00	1,00
Сумма выплаты процентов (план)	Руб.		2 813	2 813	2 813
Сумма выплаты процентов (факт)	Руб.		2 813	2 813	2 813
Остаток непогашенных процентов	Руб.		-	-	-
Общий долг по заемным средствам	Руб.		75 000	75 000	-
ВХОДНОЙ ПОТОК	Руб.	1 380 000	1 023 770	1 340 604	1 838 839
ВЫХОДНОЙ ПОТОК	Руб.	1 084 792	954 306	1 267 593	1 675 781
Баланс за период	Руб.	295 208	69 464	73 011	163 058
Накопленное сальдо с учетом 1 и 2-й  кредитных линий (на конец периода)	Руб.	295 208	364 673	437 684	600 742

 

 

Общие сведения о кредитах

 

Выдано кредитов в текущем периоде	Руб.	320 000	75 000	-	-
Погашено кредитов в текущем периоде	Руб.	-	-	144 000	251 000
Уплачено процентов в текущем  периоде	Руб.	12 000	14 813	14 813	9 413
Сумма уплаченная банку в текущем  периоде	Руб.	12 000	14 813	158 813	260 413
Общий долг на конец периода	Руб.	320 000	395 000	251 000	-
Чистая прибыль после налогообложения  и после уплаты %%	Руб.	-	-	124 410	402 245
Накопленная чистая прибыль после  уплаты %%	Руб.	-	-	124 410	526 655
Чистый денежный поток (NCF) после %% за период	Руб.	-	11 813	136 223	414 058
Накопеный чистый денежный поток (NCF) после %%	Руб.	-	11 813	148 036	562 094

 

Источники финансирования:

• Собственные средства (1 140 000руб.) -74%;
• Заемные средства (395 000 руб.) – 26%.

 

8. Финансовый прогноз и оценка проекта

8.1. Допущения, принятые в расчетах

 

• Шаг (интервал) планирования – квартал;
• Период, с которого стартовал проект (интервал, в котором вкладываются первые инвестиции в рамках проекта) – 1 квартал 2008 года;
• Период, с которого начинается производство и реализация продукции – 2 квартал 2008 года;
• Влияние (учет) инфляции на расчеты. Темп инфляции – 12% в год или 2,87% в квартал. Влияние инфляции на проект учитывается следующим образом:
• соответствующим индексированием цен на собственную продукцию (услуги), начиная с 3 квартала 2008 года;
• индексированием цен на товары и услуги поставщиков, начиная со 2 квартала 2008 года;
• индексированием заработной платы персонала, начиная с 1 квартала 2009 года.
• Методы расчета амортизации – линейный способ начисления амортизации;
• Предполагается неизменность удельных переменных затрат, т.е. стабильность технологии производства;
• Сезонность не влияет на производство продукции;
• График выхода на номинальный объем продаж
• 1 квартал – производства нет
• 2 квартал – 50% от максимального объема производства
• 3 квартал – 75% от максимального объема производства
• 4 квартал – 100% достижение максимального объема производства
• Расчет налоговых отчислений.

 

Налоги:
НДС	18%
Налог на  прибыль	24,0%
С оборота, включая мелкие налоги	0%
Единый социальный налог (ЕСН)	26%
Налог на имущество	2,2%

 

8.2. Оценка эффективности инвестиционной деятельности

Срок  окупаемости (PBP)

 

Сроком окупаемости ("простым" сроком окупаемости, payback period) называется отрезок времени от начального момента  до момента окупаемости. Начальный  момент соответствует началу первого (нулевого) интервала планирования (обычно это начало инвестиционной деятельности). Моментом окупаемости  называется тот момент времени в  расчетном интервале планирования, в котором значение вспомогательного показателя, коэффициента финансового  возврата, достигает и в дальнейшем остается выше 100%.

 

Коэффициент финансового  возврата (КФВ_j) определяется в процентах по формуле:

 

,   

 

где – суммарная (накопленным итогом) чистая прибыль, полученная предприятием к t-му периоду, руб.; – суммарная начисленная к t-му периоду амортизация, руб.; – суммарные инвестиции, вложенные в проект к t-му периоду, руб.

При достижении показателем 100% происходит простая (т.е. без учета  дисконтирования) окупаемость инвестиций, сделанных в проект к t-му периоду.

Более точное определение  срока окупаемости (с учетом дисконтирования) – это период, когда  NPV = 0.

 

Рентабельность инвестиций (RoI)

 

Рентабельность  инвестиций характеризует экономическую  эффективность инвестиций, вложенных  в проект, и определяется как экономический  эффект, получаемый предприятием в  результате реализации инвестиционного  проекта.

Рентабельность  инвестиций в t-м интервале планирования (РИ_t) рассчитывается по формуле:

 

,   

 

где – рентабельность инвестиций в проект в t-м периоде, процентов в год; – чистая прибыль, получаемая предприятием в t-м периоде, в пересчете на годовую, руб.; – суммарные инвестиции, вложенные в проект к t-му периоду, руб.

В свою очередь  определяются по следующей формуле: