Роль финансового анализа в улучшении финансовой деятельности предприятия

Наблюдательный совет  общества осуществляет общее руководство  деятельностью общества, за исключением  решения вопросов к заключительной компетенции общего собрания.

В полномочия наблюдательного  совета входят решения следующих  вопросов:

1. Определение приоритетных направлений деятельности общества;

2. Утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

3. Прием на контрактной основе каждого члена исполнительного органа (дирекции);

4. Рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;

. Использование резервных и иных фондов общества;

. Утверждение внутренних документов общества.

В состав дирекции, входят основные специалисты:

· Исполнительный директор;

· Главный бухгалтер;

· Главный инженер;

· Главный экономист;

· Зам директора по механизации;

· Начальник участков.

Дирекция в основном обеспечивает выполнение текущих и перспективных  планов развития общества, решает вопросы  производственно-хозяйственной деятельности. В зависимости от интеллектуального  и трудового вклада каждого работника  предлагает на рассмотрение наблюдательному совету размер дохода за отчетный месяц. Члены дирекции общества не могут составлять большинство в наблюдательном совете.

2.2. Анализ имущественного состояния предприятия

 

Бухгалтерский баланс характеризует  в денежной оценке финансовое положение  организации по состоянию на отчетную дату. Данные баланса необходимы собственникам  для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при  анализе и планировании, банкам и  другим кредиторам - для оценки финансовой устойчивости.

Анализ непосредственно  по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком  большое количество расчетных показателей  не позволяет выделить главные тенденции  в финансовом состоянии организации. Поэтому исследовать структуру  и динамику финансового состояния  предприятия рекомендуется при  помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический  баланс можно получить из исходного  баланса путем уплотнения отдельных  статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами  динамики.

Аналитический баланс, полезен  тем, что сводит воедино и систематизирует  те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (табл. 2.1) охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального  анализа.

Рост величины активов  организации связан с ростом следующих  статей актива баланса:

·запасы- на 396 тыс. руб. (212,9 %);

·дебиторская задолженность - 1 264 тыс. руб. (226,5 %). Это свидетельствует о том, что предприятие плохо ведет работу с дебиторами;

·денежные средства - 240 тыс. руб. (4 000 %).

При этом основные средства снизились на 77 тыс. руб. (7,2 %).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Статьи	2009г., тыс. руб.	Удельный вес, %	2010г., тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение 2009года от 2010 года			2011 г., тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение 2011 года от 2007 года
					Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение к 2005 г., %			Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Удельный вес, %	Изменение к 2006 г., %
Актив:
I Внеоборотные активы:
1.Нематериальные активы	21	0,9	21	0,5	0	-0,4	0,0	21	0,4	0	-0,1	0
2.Основные средства	1069	43,6	992	23,2	-77	-20,4	-7,2	967	18,9	-25	-4,3	-2,5
3.Незавершенное строительство	611	24,9	611	14,3	0	-10,6	0	611	11,9	0	-2,4	0
ИТОГО	1701	69,4	1624	38	-77	-31,4	-4,5	1599	31,2	-25	-6,8	-1,5
II Оборотные активы:
1.Запасы	186	7,6	582	13,6	396	6	212,9	259	5,1	-323	-8,5	-55,9
2.Дебиторская задолженность	558	22,8	1822	42,6	1264	19,8	226,5	3249	63,5	1427	20,9	78,3
3.Денежные средства	6	0,2	246	5,8	240	5,6	4000	8	0,2	-238	-5,6	-96,7
ИТОГО	750	30,6	2650	62	1900	31,4	253,3	3516	68,8	866	6,8	32,7
БАЛАНС	2451	100	4274	100	1823	0	74,4	5115	100	841	0	19,7
Пассив:
III Капитал и резервы:
1.Уставный капитал	10	0,4	10	0,2	0	-0,2	0	10	0,2	0	0	0
2. Добавочный капитал	729	29,7	729	17	0	-12,7	0	729	14,3	0	-2,7	0
3.Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	12	0,5	823	19,3	811	18,8	6758	3498	68,4	2675	49,1	325
ИТОГО	751	30,6	1562	36,5	811	5,9	108	4237	82,8	2675	46,3	171,3
V Краткосрочные обязательства:
1.Кредиторская задолженность	1700	69,4	2712	63,5	1012	-5,9	60	878	17,2	-1834	-46,3	-67,6
ИТОГО	1700	69,4	2712	63,5	1012	-5,9	60	878	17,2	-1834	-46,3	-67,6
БАЛАНС	2451	100	4274	100	1823	0	74,4	5115	100	841	0	19,7

Таблица 2.1

Сравнительный аналитический  баланс «ЗАО Агродорстрой» 

Активы организации за 2010 год составили 5 115 тыс. руб., т.е. выросли  по сравнению с 2009годом на 19,7 %.

Рост величины активов  организации связан с ростом дебиторской  задолженности, которая составила 3 249 тыс. руб. (выросла на 78,3 % по сравнению с 2009 годом), причем основные средства снизились на 25 тыс. руб. (2,5 %).

Итоговые данные  баланса за 2009 год увеличились на 1823 тыс. руб., а в 2011 году это увеличение составило 841 тыс. руб. это свидетельствует о некотором увеличении предприятием хозяйственного оборота.

В период с 2009 года по 2010 год  наблюдается рост дебиторской задолженности, также наблюдается рост запасов. В 2011 году в составе оборотных  активов наблюдается большой  рост дебиторской задолженности  и падение денежных средств.

В структуре имущества  предприятия с 2009 года по 2011 год наблюдается рост оборотных активов. Такая динамика оборотных активов объясняется ростом дебиторской задолженности.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Анализ платежеспособности предприятия дает понятие о степени  защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Характеризует  способность предприятия погасить долгосрочную задолженность.

Платежеспособность организации также характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важные среди них:

• Коэффициент общей (текущей) ликвидности;
• Коэффициенты срочной ликвидности;
• Коэффициент абсолютной ликвидности;
• Чистый оборотный капитал.

Определим коэффициенты ликвидности  по анализируемому предприятию.

Коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты ликвидности  позволяют определить способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства в течение отчетного  периода.

1.Коэффициент текущей ликвидности ( ):

 

Этот коэффициент показывает, хватает ли предприятию средств, чтобы использовать их для погашения  своих краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

В 2010 году, по сравнению с 2009 годом наблюдается рост коэффициента ликвидности на 0,54. В 2011 году коэффициент  текущей ликвидности вырос на 3,02 и составил 4.

2. Коэффициент критической  ликвидности (промежуточного покрытия) ( ):

Коэффициент срочной ликвидности  в 2010 году, по сравнению с 2009 годом  вырос на 0,43 и составил 0,76. В 2011 году коэффициент составил 3,7, то есть прирост  составил 2,94.

В 2010 году, по сравнению с 2009 годом наблюдается положительная  динамика, рост коэффициента абсолютной ликвидности вырос на 0,086 и составил 0,09. В 2011году коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,081 и составил 0,009.

3. Чистый оборотный капитал (ЧОК):

Этот коэффициент необходим  для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие  не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.

 

Таблица 2.2.

Коэффициенты ликвидности  предприятия

 

Коэффициент	2009 год	2010 год	Отклонение 2010г. от 2009г., + / -	2008 год	Отклонение 2011 г. от 2010 г., + / -
Текущая ликвидность	0,44	0,98	0,54	4	3,02
Срочная ликвидность	0,33	0,76	0,43	3,7	2,94
Абсолютная ликвидность	0,004	0,09	0,086	0,009	-0,081
Чистый оборотный капитал	-950	-62	888	2638	2700

 

         В 2010 г. коэффициент текущей  (общей) ликвидности не соответствует  нормативному значению (0,98 против  нормативного значения от 1 до 2). Это означает что у предприятия  недостаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Несмотря на это, следует отметить положительную динамику - в течение анализируемого периода (2006г.) коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,54. В 2011 году коэффициент текущей ликвидности равен 4, что является уже выше нормативного значения, это свидетельствует о нерациональной структуре капитала. Причиной этому является высокая дебиторская задолженность.

Значение коэффициент  срочной ликвидности на 2010 год  также не соответствует норме - 0,76, при норме 1,0 и более. Это означает, что у «Финансовое управление МО»  недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Но и здесь наблюдается рост показателя на 0,43. В 2011 году коэффициент срочной ликвидности составляет 3,7 и укладывается в нормативное значение.

В 2010 году оказался коэффициент  абсолютной ликвидности (0,09 при норме 0,2 и более). Это означает, что у предприятия не хватает денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Несмотря на это, следует отметить, положительную динамику - в течение рассматриваемого периода коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,086. В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности снова начинает падать и достигает уровня 0,009, что опять же не укладывается в нормативное значение. Такое резкое падение коэффициента в 2011 году связано с резким увеличением дебиторской задолженности (на 78,3 %).

Чистый оборотный капитал в 2010 г. составил - 62 тыс. руб., что ниже нормы (0 и больше). Этот результат опять же говорит нам, что предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства, следовательно, и поддерживать финансовую устойчивость и это может привести к банкротству предприятия. Однако следует отметить положительную динамику, в 2010г. чистый оборотный капитал вырос на 888 тыс. руб. В 2011 году чистый оборотный капитал составляет 2638 тыс. руб. и укладывается в нормативное значение. Увеличение данного показателя связано с уменьшением кредиторской задолженности на 67,6 %.

При анализе коэффициентов  ликвидности выявлено, что в 2010 году предприятие находилось на гране  банкротства, а в 2011 году ситуация стабилизировалась. При этом в 2011 году наблюдается нерациональное распределение капитала. Причиной этому  является высокая дебиторская задолженность  и, как следствие, снижение суммы  денежных средств.

Показатель структуры  капитала (коэффициенты платежеспособности).

Данные показатели характеризуют  степень защищенности интересов  кредиторов и инвесторов, имеющих  долгосрочные вложения в компанию. Отражают способность предприятия  погасить долгосрочную задолженность.

При анализе коэффициентов  платежеспособности выявлено, что коэффициент  собственности в 2009 году составил 30,6 %, что не соответствует норме в 60%, в 2010 этот коэффициент подрос и составил 36,5 %, но все равно остается ниже критического значения. В 2011 году коэффициент собственности составляет 82,8 %, это значение является уже выше рекомендуемого значения (60%). Коэффициент заемных средств в 2009 году составил 69,5%, что является выше нормы (40 %), в 2010 году он составил 63,5%. В 2011 году коэффициент заемных средств равен 17,2 %, что является уже ниже рекомендуемого значения (40 %) .Что свидетельствует о нестабильной финансовой структуре средств как в 2006 г., так и в 2010 г.