Оособенности финансов ОАО «Лукойл»

Рентабельность продаж в 2014 году по сравнению с 2013 г. увеличилась +0,07%

Фонд оплаты труда в 2014 году по сравнению с 2013 увеличился на +2019890 тыс.руб., что в процентом выражении составляет +27,2%.

Среднегодовая заработная плата 1-го работника в 2014 году по сравнению с 2013 увеличилась на +17164,86тыс.руб, что в  процентном выражении составляет +45,05%.

Запасы в 2014 году по сравнению с 2013 уменьшились на -1583тыс.руб., что в процентном выражении составляет -9,5%.

Среднегодовая производительность труда увеличилась в 2014 году по сравнению  с 2013 годом, она составляет +17164,86, что в процентном выражении составляет +6,5%.

Также за анализируемый период возросла кредиторская задолженность. В 2014 году по сравнению с 2013 кредиторская задолженность возросла на  +55509600 тыс.руб, что в процентном выражении  составляет +38,9% увеличения.

Чистая прибыль предприятия возросла в 2014 году по сравнению с 2013.  Это можно увидеть исходя из данных, в 2014 году чистая прибыль увеличилась на +12010454 тыс.руб., что в процентном соотношении  составляет +20,06%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Раздел III.

ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВ ОАО  «Лукойл»

3.1.Анализ динамики структуры  капитала ОАО  «Лукойл»

Основным содержанием финансового состояния анализа является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.[5]

В учетно-финансовом понимании капитал – это совокупность финансово-кредитных ресурсов (пассивов предприятия), инвестированных и авансированных в экономические активы предприятия с целью извлечения дохода.

Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса приложение 1.

Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.[6]

Для всех групп инвесторов большое значение имеет кредитная история предприятия, поскольку она позволяет судить об опыте предприятия по освоению внешних инвестиций и выполнению обязательств перед кредиторами и инвесторами-собственниками. В этой связи возможно проведение мероприятий по созданию такой истории. Например, предприятие может провести выпуск и погашение облигационного займа на относительно небольшую сумму с коротким сроком погашения. После погашения займа предприятие в глазах инвесторов перейдет на качественно иной уровень, как кредитор, способный своевременно выполнить свои обязательства. В дальнейшем предприятие сможет на более выгодных условиях привлекать как заемные средства в форме различных выпусков.[4]

Из таблицы 3.1 видно, что основным источником формирования капитала ОАО «Лукойл» за анализируемый период является заемный капитал.

Таблица 3.1 Динамика источников формирования капитала ОАО «Лукойл за 2013-2014гг. тыс. руб.

Показатели	Годы		Изменения (+,-)
			Абсолютное	Относительное
	2013	2014		2013	2014
Собственный капитал	328181458	330801217	2619759	36,63	1,07
Заемный капитал, в том числе долгосрочный и краткосрочный	330377614	572252521	241874907	63,37	98,93
Итого источников средств	658559072	903053738	244494666	100,00	100,00

 

Источник: рассчитано автором по данным  бухгалтерского баланса   предприятия за 2013 – 2014 г.г.

Сумма заемных средств в 2014г. увеличилась на 241874907 тыс. руб. или на 13,2% в сравнении с 2013г. (таблица 3.1).

Рис. 3.1 Вертикальный анализ пассива баланса

 

Вертикальный анализ показал, что в 2014 г. увеличилась доля заемного капитала, т.е. возрос уровень долгосрочных и краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2.Анализ динамики собственного  капитала ОАО  «АБС ЗЭиМ Автоматизация»

Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:

- обеспечение непрерывности  деятельности;

- гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;

- участие в распределении  полученной прибыли;

- участие в управлении  предприятием.

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.

Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 3.2

Таблица 3.2 - Динамика структуры собственного капитала ОАО «Лукойл», тыс.руб

Источники капитала	.2013 г.		2014 г		Абсолютные отклонения 2014 г к 2013 г.		Темп роста, % 2014 г. к 2013 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Уставный капитал	21264	0,01	21264	0,01	-	+0,01	-
Добавочный капитал	14 059397	7,23	14 059395	5,84	-1636	-6,24	99
Резервный капитал	3191	0,01	3191	0,01	-	-	-
Нераспределенная прибыль	851528337	87,89	1121448545	92,87
Итого собственный капитал	864177905	100	1134098113	100

 

Источник: рассчитано автором по данным  бухгалтерского баланса   предприятия за 2013 – 2014 г.

Как видно из таблицы 3.2 за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала

Если в 2013 г. он состоял на 0,01% из уставного, на 7,23 % из добавочного капитала и на 87,89% за счет нераспределенной прибыли, то к концу 2014 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.

Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 21264 тыс. руб., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала остался неизменным 0,01%.

Сумма добавочного капитала изменилась незначительно и к 2014 г. стала равна 14059 395 тыс. руб. Произошло снижение удельного веса добавочного капитала на 6,24%, за счет увеличения нераспределенной прибыли, которая в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличилась на 123990942 тыс. руб.

Этот источник значительно повлиял на увеличение собственного капитала предприятия. Удельный вес в его структуре составил 94,14% .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3.Анализ динамики заёмного  капитала ОАО  «АБС ЗЭиМ Автоматизация»

Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (до одного года) и долгосрочный.

Таблица 3.3 - Структурно-динамический анализ заемного капитала ОАО "Лукойл" по состоянию на конец 2013 и 2014 гг.

Показатель	Остатки по балансу, тыс. руб.			Темп роста/ снижения, %
	2013	2014	Изменение, +/-
2. Обязательства всего:	11079,3	10320,7	-758,6	93,15
2.1 Долгосрочные обязательства	4605	1500	-3105	32,57
2.2 Краткосрочные обязательства	6474,3	8820,7	2346,4	136,24
2.2.1 Займы и кредиты	259,4	236,9	-22,5	91,33
2.2.2 Кредиторская задолженность	6214,9	8583,8	2368,9	138,12

 

Источник: рассчитано автором по данным  бухгалтерского баланса   предприятия за 2013 – 2014 г.

Проанализируем состав и структуру заемного капитала предприятия на основании расчетов таблицы 3.3. За исследуемый период в источниках заемного капитала ОАО "Лукойл" произошли следующие изменения:

сумма заемных источников снизилась на 758,6 тыс. руб. или на 6,85% в 2014 г. по сравнению с 2013 годом и уменьшилась на 1437,2 тыс. руб. в 2010 году или на 13,93%, в основном за счет уменьшения суммы долгосрочных обязательств, представленных у ОАО "Лукойл" банковским кредитом;

краткосрочные обязательства, а соответственно и заемный капитал в целом, представлены краткосрочными кредитами и займами и краткосрочной кредиторской задолженностью, удельный вес в структуре источников имущества которой составил 50,91%, 74,98% и 86,98% в течение всего исследуемого периода соответственно;

В целом структуру заемных средств следует признать неудовлетворительной, поскольку у предприятия достаточно высока зависимость от кредиторов.

В целом в структуре и динамике имущества и его источников ОАО "Лукойл" произошли изменения, которые можно расценивать:

как отрицательные: рост дебиторской задолженности, уменьшение денежных средств и запасов; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества значительную часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования;

как положительные: погашение большей доли долгосрочных обязательств, оптимальное соотношение между оборотными и внеоборотными активами в течение 20013-2014 годов;

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Пути оптимизации структуры  капитала ОАО  «Лукойл»

Основными показателями эффективности организации финансовых ресурсов являются результаты доходов и расходов ОАО «Лукойл»  .

Также ключевым элементом в определении финансовых показателей Лукойла в последующие годы является прогнозирование мировых цен на нефть. В кратко- и среднесрочной перспективе цены на нефть останутся на относительно высоком уровне благодаря росту общемирового потребления нефти (особенно в Китае, Индии и других развивающихся странах), опережающему рост предложения нефти. В краткосрочной перспективе высоким ценам на нефть будет способствовать и напряженная политическая и экономическая обстановка в ряде нефтедобывающих стран (в Ираке, Иране, Нигерии), а также невозможность существенно нарастить производство в большинстве стран. В результате, по оценкам экономистов, средняя цена нефти марки Brent составит $66/барр. в 2013-2014 гг.

Между тем, период сверхвысоких цен на нефть, не может длиться вечно. В среднесрочной перспективе ожидается рост добычи нефти со стороны независимых производителей, что позволит частично снять напряженность на рынке. Кроме того, высокие цены на нефть будут постепенно стимулировать внедрение энергосберегающих технологий и более широкое использование альтернативных источников энергии, что должно привести к ослаблению спроса в развитых странах.

Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии ОАО «Лукойл» необходимо направлять денежные средства в:

1. фонд развития материально-технической базы, с целью освоения выпуска новых видов продукции;

2. фонд материального поощрения, в который следует отчислять денежные средства в размере не менее 140 тысяч рублей в год, т.к., в управленческой деятельности успех достигается, в основном, умением получать результат за счет усилий подчиненных.

Данные меры в перспективе позволят значительно улучшить конкурентоспособность ОАО «Лукойл» за счет использования достижений научно-технического прогресса и увеличения производительности труда.

По своей природе инвестиции делятся на производственные, коммерческие, финансовые, социальные, интеллектуальные и т.д. По целевому назначению их можно подразделить на следующие виды:

• обновление имеющейся материально-технической базы предприятия;

• наращивание производственной мощности предприятия;

• затраты, не связанные с изменением финансовых результатов деятельности (строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и т.п.);