Анализ структуры лизинговых платежей

                                   Лв =  Лп : Т : 12

    Приводимая методика определения лизинговых платежей может рассматриваться как основа расчета платы по лизингу независимо от его вида. Вместе с тем в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от особенностей лизингового соглашения, определяемых видом лизинга, а также от выбранного лизингодателем и лизингополучателем вида лизинговых платежей [6.].

                                           

АНАЛИЗ  СТРУКТУРЫ  ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ

    

      При использовании лизинга в практической деятельности необходимо учитывать, что лизинг представляет собой сложный рыночный механизм, который включает в себя, как отмечалось, финансовые отношения таких категорий, как аренда, договор купли-продажи, займа, залога, кредита. Это обусловливает необходимость овладения особенностями их функционирования, что само по себе представляет не только познавательный интерес, но и возможность на базе комбинации определенных нормативно-правовых особенностей упомянутых категорий получить лучшие условия для хозяйственной деятельности.

    Учитывая состояние экономики республики, в настоящее время основным требованием к проектам, разрабатываемым лизингополучателем, является, прежде всего, быстрая окупаемость средств, вложенных в проект. Как правило, окупаемость не должна превышать 3 лет. Таким образом, не масса прибыли, а быстрота окупаемости, скорость отдачи от вложенных средств - решающий критерий использования лизинга.

Предпочтение  отдается проектам, не требующим значительных капитальных затрат, обеспеченным помещением для ведения производственных процессов, сырьем, комплектующими изделиями, а также необходимой инфраструктурой.

Приоритетом пользуются проекты, предусматривающие решение социально-экономических проблем, а также лизинговые сделки с приобретением технологического оборудования для переработки сельхозпродукции или для выпуска импортозамещаемой продукции, пользующейся спросом и на мировом рынке.

Одним из эффективных  инструментов стимулирования лизинга являются налоги. Характер их изменения оказывает непосредственное воздействие на масштабы лизинговых сделок. Стимулирование может осуществляться в результате полного или частичного освобождения прибыли, полученной от лизинговых операций, от налогообложения, изменения налоговой ставки либо налогооблагаемой базы.

В аналитической  работе при планировании лизинговых операций следует иметь в виду, что отнесение лизинговых платежей на себестоимость, с одной стороны,

сокращает налогооблагаемую базу, с другой - увеличивает себестоимость и может привести к росту- цены продукции. Поэтому в практической деятельности, связанной с технико-экономическим обоснованием лизинга, оценкой его эффективности, важно установить пределы увеличения себестоимости и возможной цены.

Для решения  этой задачи к начальным этапам анализа целесообразно отнести следующие процедуры.

Сопоставление уровня цены реализации товаров (работ, услуг) (Ро), сформированной с учетом лизинговых платежей, с ценой рынка (Рк). Цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством, она должна образоваться с учетом платежеспособности покупателей, а ее уровень должен соответствовать или, что предпочтительнее, быть ниже уровня цены, складывающегося на рынке.

В случае, если цена рынка превышает цену товара, образованную с учетом затрат по лизингу, осуществление лизинговой сделки экономически оправдано. В противном случае необходимо либо отказаться от лизинговой сделки, либо решить вопрос о возможных путях сокращения объема лизинговых платежей.

Поскольку каждый предприниматель в условиях рынка  имеет возможность либо купить производственное имущество за счет ссуды, либо взять  его в лизинг, он должен сравнить затраты по каждому из этих вариантов  и определить финансовую эффективность платежей.

Поэтому следующим  этапом анализа является сравнение объема затрат на товары (работы, услуги) в результате лизинговой сделки с затратами, которые могли бы сформироваться при использовании банковского кредита на закупку объекта лизинга и, кроме того, с затратами при условии приобретения объекта на основе сделки купли-продажи.

Если анализ покажет наиболее низкий уровень  затрат в условиях лизинговой сделки, то следует признать экономическую целесообразность использования лизинга. В противном случае необходимо ориентироваться на вариант, обеспечивающий наименьший объем затрат, либо на снижение затрат при использовании лизинга.

                         С+Лп+R=Po, при этом Ро<Рк, Лп.<С₁ и Лп <С₂,

где С - себестоимость товара (работ, услуг); R - доход, 
выручка. "

Предполагаем  что С и R - величины заданные.

Лп - платежи по лизингу.

Ро - цена реализации товара (работ, услуг).

Рк  — цена рынка аналогичного товара.

С~ затраты на приобретение объекта лизинга в условиях получения денежных средств на основе кредита.

С_г~ затраты, обусловленные сделкой купли-продажи.

В процедуре  анализа основного соотношения  С+Лп+R—Po,характеризующего лизинговую сделку в условиях рынка, проверим для переменной Лп выполнение ограничений типа неравенств Ро=Рк, Лп < C_t и Лп <С₂. Если эти ограничения выполняются для рассчитываемых Лп, то это свидетельствует об экономической целесообразности лизинговой сделки.

Таким образом, важным этапом анализа лизинговых сделок является рассмотрение структуры лизинговых платежей, их уровня. Процедура начисления платежей, сроки уплаты взносов, способы уплаты, общая стоимость платежей отражаются в договоре, заключаемом между лизингодателем и лизингополучателем. Таким образом, лизингополучатель имеет право отойти от порядка строгого ограничения сроков и размера платежей и предусмотреть в договоре с лизингодателем удобную форму расчетных операций, учитывающую поступление доходов от реализации. Платежи могут осуществляться ежемесячно, ежеквартально и быть, в зависимости от договоренности, изменяющимися по абсолютным величинам.

Действующими  методическими рекомендациями допускается несколько методов начисления лизинговых платежей:

• метод «с фиксированной общей суммой» - общая сумма платежей в соответствии с согласованной сторонами периодичностью начисляется равными долями в течение всего срока договора;
• метод «с авансом» — выплата аванса в согласованном размере, а остальная часть уплачивается в течение срока                         действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей

суммой;

• метод «минимальных платежей.» — общая сумма платежей включает следующие слагаемые: амортизация лизингового имущества за весь 
  срок действия договора, плата за использова- 
  ние лизингодателем заемных средств, комиссии- 
  онное вознаграждение и плата за дополнитель- 
  ные услуги лизингодателя, предусмотренные 
  договором, а также стоимость выкупаемого ли- 
  зингового имущества, если выкуп предусмотрен 
  договором.

Итак, определив  в соответствии с изложенными  выше ограничениями общий объем  платежей, сделаем попытку рассчитать составные слагаемые платежей в рамках метода «минимальных платежей». В ходе расчета должно выполняться следующее соотношение:

                                             Лп >А + Пк + Вд + Пу + Нд,

где А - амортизационыне отчисления; Пк - плата за используемые кредитные ресурсы;

Вд - комиссионные вознаграждения лизингодателю; Пу - плата за дополнительные услуги лизингодателя;

Нд  - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингодателем за услуги по договору лизинга.

            Итак, при определении объема слагаемых платежей необходимо учитывать, чтобы их сумма не выходила за рамки ограничений, т.е. была равной (или меньше) предельной ранее определенной величине, обеспечивающей формирование уровня цены товара (работ, услуг), соответствующего (или меньше) действующей цене рынка. Поскольку в процессе определения уровня лизинговых платежей и согласования его с лизингодателем приходится рассчитывать несколько вариантов, а методы расчета предусматривают определенную последовательность действий, которая поддается формализации с помощью компьютера, целесообразно расчеты вести с помощью вычислительной техники [7.].

                 

    

                                 

    Изучив  методику расчета лизинговых  платежей, можно выполнить практическое задание.

   Условие задачи: Предприятие ОАО «Амкодор» (г. Минск, проспект Жукова, 15; УНП 123456654; р/с 3012111112121 в ОАО «Приорбанк») при заключении лизинговой сделки с филиалом №524 АСБ «Беларусбанк» (г. Минск ул. Гикало, 4) покупает здание в лизинг у ОАО «Минский бетонный завод».Здание, выставленное на продажу, находится по адресу г. Минск, ул. Пономаренко, 23. Стоимость здания составляет 400000000 руб. За пользование услугами банк взимает 12% годовых. Договор лизинга заключается с сегодняшнего дня, сроком на 21 месяц. Ставка НДС – 18%, выкупная стоимость объекта лизинга - 20%. Плата за лизинг производится ежеквартально.

Определить:

1. Лизинговые платежи без НДС

2. Суммы НДС

3.Лизинговые платежи с НДС

4. Суммы ежеквартальных  платежей

5. Доход банка от лизинговых операций.

Во сколько  раз сумма, потраченная лизингополучателем, будет превышать стоимость объекта  лизинга на момент заключения договора лизинга?

   
 
 
 
 
 
 
 

     

      Решение:

№ п∕п	Невозмещенная    стоимость,  руб.	Лизинговые платежи без НДС,                Руб.			Лизинговые  платежи с                    НДС, руб.
		Ежеквар- тальные платежи	Сумма процентов  по лизингу	Всего платежей без НДС	Сумма НДС	Лизинговые  платежи с НДС
1	400000000 * 80% = 320000000	320000000∕ 7=45714285	320000000*12 *90 ∕ 365*100= =9468493	45714285+ 9468493= 55182778	55182778*18%=9932900	55182778+ +9932900=65115678
2	320000000 −45714285=274285715	45714285	274285715*12*90 ∕ 365*100=8115851	45714285+ +8115851=53830136	53830136*18%=9689424	53830136+9689424=10227725
3	274285715−45714285=228571430	45714285	228571430*12*90  ∕ 365*100=6763209	45714285+6763209=52477494	52477494*18%=9445948	52477494+9445948=61923442
4	228571430−45714285=182857145	45714285	182857145*12*90 ∕365*100=5410567	45714285+5410567=51124852	51124852*18%=9202473	51124852+9202473=60327325
5	182857145−45714285=137142860	45714285	137142860*12*90 ∕365*100=4057925	45714285+4057925=49772210	49772210*18%=8958997	49772210+8958997=58731207
6	137142860−45714285=91428575	45714285	91428575*12*90∕365*100=2705283	45714285+2705283=48419568	48419568*18%=8715522	48419568+8715522=57135090
7	91428575−45714285=45714290	45714285	4571490*12*90 ∕365*100=1352642	45714285+1352642=47066927	47066927*18%=8472046	47066927+8472046=55538973