Содержание и сущность бизнес-плана

• фонд оплаты труда:

ФОТ  = 7+3,6=10,6

ФОТ прирост=(11,3+3,6)-10,6=4,3

ФОТ прирост пассива=4,3/180*10=0,24

• налог на прибыль:

в первом полугодии налог на прибыль составляет – 39 млн. руб.;

во втором полугодии – 73 млн. руб.;

Н=39/180*15=3,2 млн. руб.

Нприрост=73-39=34 млн. руб.

Нприрост пассива=(73-39)/180*15=2,8 млн. руб.

• налог на имущество:

налог на имущество в первом полугодии составляет – 2,1 млн. руб.;

Нпассив=2,1/180*15=0,2 млн. руб. Дальнейшего прироста нет, т.к. налог на прибыль уменьшается.

Распределение финансирования по источникам и во времени в табл. 13.

Таблица 13 – Источники финансирования инвестиций

Источники финансирования	Сумма по шагам расчетного периода, млн. руб.						Итого
	Инвестиционный период				Операционный период
	1-й шаг	2-й шаг	3-й шаг	4-й шаг	1-й шаг	2-й шаг
Собственные, в т.ч. устойчивые пассивы	74,9	87,28	0	0	16,6	14,4	193,18
Заемные	-	6,92	62	35,1	0	0	104,02
Итого	74,9	94,2	62	35,1	16,6	14,4	297,2

 

При расчете таблицы источников финансирования в первом году увеличивается на 7-10 % с тем, чтобы создать резерв (положительное сальдо) денежных потоков. Источником резерва выступает превышение суммы кредитов и сдвиг времени их получения на более ранние сроки. Расчетная сумма необходимых инвестиций сохраняется. За избыток запрашиваемых кредитов предприятие расплачивается более высокими процентными платежами.

 

 

 

Таблица 14 - Расчет кредитного плана

Показатель	Значение показателя по шагам расчетного периода, млн. руб.						Итого, млн. руб.
	Инвестиционный период				Операционный период
	1-й шаг	2-й шаг	3-й шаг	4-й шаг	1-й шаг	2-й шаг
1. Сумма полученного кредита	0	6,92	62	35,1	0	0	104,02
2. Сумма возвращенного  кредита	0	0	0	0	50	54,02	104,02
3. Остаток кредита на  конец периода	0	6,92	68,92	97,1	54,02	0	0
4. Начисленные проценты  за период, в том числе:  4.1. уменьшающие налоговую базу по налогу на прибыль 4.2. не уменьшающие налоговую  базу по налогу на прибыль	0   0     0	0,3   0,2     0,1	3,4   2,2     1,2	4,8   3,1     1,7	10,3   6,6     3,7	5,3   3,4     1,9	24,1   15,5     8,6
5. Уплаченные проценты	0	0	0	0	12,05	12,05	24,1
6. Остаток процентов на  конец периода	0	0,3	3,7	8,9	7,1	0	0

 

Кредит был предоставлен в начале инвестиционного периода сроком на 2 года, под 18% годовых.

При ставке процента за кредит, превышающий ставку рефинансирования ЦБ РФ, финансовые затраты делятся на две части: относимые на затраты и на прибыль:

;  

Sфин.затраты1 – сумма процентов (финансовых затрат), учитываемых при определении налоговой базы налога на прибыль, т.е. относимых на затраты, млн. руб.;

 Sфин.затраты2 – сумма процентов (финансовых затрат), не учитываемых при определении налоговой базы налога на прибыль, т.е. выплачиваемых из чистой прибыли предприятия, млн. руб.;

SЦБ – ставка рефинансирования ЦБ РФ, 11,5 %;

S – ставка банковского процента за кредит, 18 %;

1,1 – коэффициент увеличения ставки рефинансирования (согласно гл.25 НК РФ);

tкр – срок кредитования, дни (365);

Ккр – сумма кредита, млн. руб. (104,02).

2.3 Расчет прибылей и убытков

Расчет прибылей и убытков представлен в таблице 15.

 

 

 

 

 

Таблица 15 - Расчет прибылей и убытков

Показатель	Значение показателей по шагам операционного периода, млн. руб.
	2-й год		3-й год	4-й год	5-й год
	1-й шаг	2-й шаг
1. Выручка от продаж	507,6	842,4	1684,8	1684,8	1684,8
2. Переменные затраты  на производство продукции	253,6	421,5	872,9	873,5	873,1
3. Маржинальный доход (стр.1 – стр.2)	254	420,9	811,9	811,3	811,1
4. Постоянные затраты на производство продукции	20,7	20,7	41,7	41,7	41,7
5. Управленческие расходы	18	18	36	36	36
6. Коммерческие расходы	6,3	6,3	12,6	12,6	12,6
7. Списание некапитальных  затрат	2,7	0	0	0	0
8. Проценты к уплате	7,75	7,75	0	0	0
9. Налог на имущество	2,1	2	3,8	3,5	3,1
10. Прибыль (убытки) до налогообложения	199,2	366,2	717,8	717,5	717,7
11. Налог на прибыль	39	73	143,5	143,5	143,5
12. Чистая прибыль	160	293	574	574	574

 

Налог на имущество определяется отдельным расчетом. Основанием служит среднегодовая остаточная стоимость основных средств. Для этого подсчитывается остаточная стоимость основных средств на начало каждого периода.

 

Таблица 16 - Расчет остаточной стоимости основных средств

Вид активов	Амортизационные отчисления, млн. руб./год	Остаточная стоимость основных средств на начало периода, млн. руб.
		2-й год		3-й год	4-й год	5-й год
		1-й шаг	2-й шаг
Оборудование производственного назначения	16,5	198,3	190	181,8	165,3	148,8

 

На основе таблицы определяется годовая (за каждый период) остаточная стоимость основных средств, что является базой для расчета налога на имущество. Для расчета среднегодовой остаточной стоимости оборудования учитываются стоимости на начало и конец периода.

Таблица 17 - Расчет налога на имущество

Показатель	Сумма налога по шагам операционного периода, млн. руб.
	2-й год		3-й год	4-й год	5-й год
	1-й шаг	2-й шаг
Среднегодовая остаточная стоимость основных средств	194,1	185,9	173,5	157,1	140,6
Налог на имущество (2,2%)	2,1	2	3,8	3,5	3,1

 

Рассчитанная в таблице 15 чистая прибыль может быть частично реинвестирована (что повышает эффективность проекта), также часть прибыли используется для выплаты дивидендов акционерам предприятия. Выплата производится по итогам года в следующем отчетном году.

Таблица 18 – Расчет выплаты дивидендов

Показатель	Значение показателя, млн. руб.
	3-й год	4-й год	5-й год
Прибыль предшествующего года	453	574	574
Дивиденды к выплате (15%)	68	86	86

 

Таблица 19 - Расчет финансовых показателей проекта

Показатель	Значение показателя
1. Выручка от реализации (объем продаж), млн. руб./год	1684,8
2. Объем производства  продукции в натуральном выражении, тыс.т./год	15
3. Полная себестоимость, млн. руб. а) на весь объем, млн. руб./год б) единицы продукции, тыс. руб./тонна	963 64
4. Прибыль, млн. руб. а) от реализации (до налогообложения) б) чистая	717,8 574
5. Рентабельность продаж (4а/1*100), %	34
6. Рентабельность затрат, (4б/3а*100)%	59,6
7. Общая сумма инвестиций, млн. руб. В том числе: а) собственных б) заёмных	297,2 193,2 104
8. Структура инвестиций, млн. руб. а) капиталообразующие,     в том числе:     основные средства     оборотные средства           в том числе запасы б) прочие (некапиталообразующие)	297,2     234 41,1 19,4 2,7
9.Рентабельность инвестиций, % а) всего (4б/7*100) б) собственных вложений (4б/7а*100)	193 297
10. Коэффициент оборачиваемости, дни  а) оборотных средств (365/(выручка/оборотные средства)) б) запасов	8,8 4,1

 

• Расчет себестоимости единицы продукции:

963/15=64 руб./т

• Расчет рентабельности продаж:

Рпродаж=574/1679*100%=34%

• Расчет рентабельности затрат:

Рзатрат=574/960*100=59,6%

• Расчет рентабельности инвестиций:

574/297,8*100=193%

574/193,2*100=297

• Расчет коэффициента оборачиваемости:

N=1684,4/41,1=41                              N=1684,4/19,4=86,8

Коб=360/41=8,08                                 Коб=360/86,8=4,1

Значение показателей приводятся для условий года достижения участком проектной мощности и полного расчета по кредитам.