Шпаргалка по дисциплине "Инвестиции"

1. Инвестиции: экономическое содержание, виды.

«Инвестиция»- «одеваю» означают долгосрочное вложение капитала.

Инвестор- вкладчик, а « инвестирование»- процесс вкладывание капитала.

Инвестиция- представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения дохода.

Основные нормативные документы:

1. Гражданский кодекс РФ (ГКРФ);
2. ФЗ- об инв-ой деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений. №39-ФЗ.
3. ФЗ об иностранных инвестиций. №160-ФЗ.
4. ФЗ о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг №46 ФЗ (РЦБ).

В соответствии с ФЗ №39-ФЗ под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиции и осуществление практических действий в целях получения прибыли и достижение иного полезного эффекта.

Капитальные вложения инвестиций- в основной капитал , в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение, проектно-изыскательные работы.

Заказчики- это уполномоченные инвесторами  физ и юрид лица, которые осуществляют реализацию  инв проекта.

Подрядчики- физ и юрид лица , выполняющие работы по договору подряда и госуд контракту.

Виды инвестиций:

-реальные (прямые)- вложения частного или госуд капитала в развитие матер-техн базы. (капиталообразующие).

-финансовые(портфельные) инвестиции- вложение капитала в долгосрочные финансовые активы ( паи, акции, облигации).

-интеллектуальные  инвестиции- приобретение лицензии, патентов.

По сроку окупаемости:

-краткосрочные(до 1года)- долгосрочные (более1 года).

По формам собственности:

- частное; госуд-ое; иностранное; совместное.

По методу расчета:

-валовые  -направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления ; -чистые-это дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм.

По уровню доходности:

- высокодоходные(ожидаемый уровень прибыли превышает  среднюю норму этой прибыли);

- среднедоходные (прибыль равно средней норме);

- низкодоходные;

-бездоходные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Структура инвестиций.

Под структурой инвестиций- понимают их состав по видам и направлениям использования , а также их долю в общем объеме инвестиций.

Под общей структурой- понимают соотношение между реальными и портфельными инвестициями.

Структура реальных инвестиций- это соотношение между инвестициями в основной оборотный капитал и нематериальные активы.

Структура портфельных инвестиций- это соотношение  инвестиций в акции, паи и др.

В реальных инвестициях различают:

- технологическую структуру  ( состав затрат на сооружение чего-либо) в воспроизводственную структуру  (распределение по формам основных производственных фондов);

- отраслевую структуру;

- региональную структуру;

- по источником функционирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Показатели, характеризующие инвестиционную деятельность.

К количественным показателям на макроуровне относятся:

1. Годовые, совокупные объемы валовых инвестиций и темпы их роста.
2. Годовые объемы капитальных вложений и темпы их роста.
3. Иностранные инв и их темпы роста.
4. Чистые инв и их темпы роста.

К качественным показателям на макро уровне:

1. Доля инвестиций в ВВП.
2. Соотношение между годовыми темпами роста инвестиций и ВВП. (ВВП> инвестиций- позитивное влияние на развитие нац экономики).
3. Соотношение между годовыми темпами роста капитальных вложений в промышленность и темпами роста промышленной продукции.
4. Соотношение между вводом и выбытием ОС.
5. Соотношение между валовыми инвестициями и амортизационными отчислениями; ели Ив>А, то инв деятельность направлена на развитие экономики, если Ив<А, то процесс свертывания производства, если равенство , то процесс простого воспроизводства.

-Коэффициент воспроизводства  ОС= ИвОС/ст-ь ОС.

- Ожидаемое или фактическое норма чистой прибыли:  год вел ЧП пол от Ив/год вел Ив.

На микроуровне:

1. Доля незавершенного строительства в составе внеоборотных активов.
2. Динамика чистых инвестиций предприятия Ич = Ив - А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Факторы, оказывающее влияние на инвестиционную деятельность.

Различают следующие группы факторов:

-объективные;

-макроэкономические;

-субъективные;

- микроэкономические

К объективным относят :

- факторы, которые не зависят от деятельности государства и предприятий (стих бедствия, ЧП).

Субъективные зависят от деятельности государства.

На микроуровне различают:

- размеры организаций;

- финансовое состояние  предприятия;

- научно-техн политика организаций.

На макроуровне:

- состояние и динамика  развития  страны в целом.

- уровень инфляции.

- привлечение иностранного  капитала.

- налоговое законодательство .

- уровень развития малого  и среднего бизнеса.

- инвестиционная политика.  ( это целенаправленная  деят-ь государства по обеспечению благоприятных условий для осуществления инвестирования, эффективного использования инв-ого  потенциала страны и решение задач соц-экон развития).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Цель и задачи инвестиционного анализа.

Экономическая система должна отвечать на основные вопросы экономики.

В ходе постановки и решение комплекса задач , относящихся к проблемам реализации долговременных капиталовложений , необходимо обоснование финансовых , инвестиционных и операционных решений.

Цель инвестиционного анализа состоит в объективной оценки целесообразности осуществления кратко и долгосрочных инвестиций. А также в разработки  инв политики компании.

Задачи:

1. Оценка потребности и наличие требуемых условий инвестирования.
2. Обоснованный выбор источников финансирования и их цены.
3. Выбор оптимального инв решения.

Проведение инв-ого анализа позволяет оценить:

1. Стоимость инв-ого проекта.
2. Уровень его рискованности.
3. Экономическую целесообразность осуществления проекта(НПВ).
4. Возможный срок реализации проекта.
5. Источники финансирования.
6. Инв-я привлекательность компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Объекты и субъекты инвестиционного анализа.

Объекты инв анализа – это  конкретные виды реальных и финансовых инвестиций, которые подтвергаются анализу со стороны субъекта.

Объекты делятся в зависимости от того , осущ анализ реальных инвестиций или финансовых инвестиций.

Объекты реальных инвестиций могут быть разными по характеру:

- земельные участки, здание, оборудование, затраты на рекламу, реорганизацию, обучение.

В анализе финансовых инв в качестве объектов анализа выступают различные организационно-правовые и финансовые аспекты инвестирования в ценные бумаги.

Объект  анализа  выбирается в зависимости от принципа получения дохода:

1. Реальные инвестиции проводятся с целью снижения затрат на производство продукции.
2. Финансовые инвестиции проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы или дивидентов.

Доход от владения ценной бумагой может быть получен различными способами:

1. Фиксированный процентный платеж.
2. Ступенчатая процентная ставка.
3. Плавающая ставка %-ого дохода.
4. Доход от индексации наменальной стоимости ценных бумаг.
5. Доход за счет скидки (дисконта) при покупки ценной бумаги.
6. Доход в форме выигрыша по займу.
7. Дивидент.

Ступенчатая %-я ставка закл в том, что устанавливается несколько дат по истечению которых владелец может либо погасить ее , либо оставить до следующей даты, каждый период ставки возрастает.

Плавающая ставка изменяется регулярно, в соответствии с учетной ставкой ЦБРФ.

Дивиденты- предст собой  доход на акцию , формирующийся за счет прибыли АО, выпустившего акции.

Субъекты инв-ого анализа- это  круг лиц, которые осуществляют анализ.

В качестве  субъектов анализа фин инвестиций:

- финансовые брокеры;

- фин менеджеры;

- госуд контрольные органы.

Инвестиционное решение:

1. Обязательные инвестиции, т.е. те которые необходимы, чтобы копания могла осуществить свою деятельность.
2. Инвестиции, направленные на снижение издержек.
3. Инвестиции, направленные на расширение и обновление компаний инв на новое строительство , техн перевооружение , расширение фирмы, реорганизации фирмы.
4. Решение по приобретению фин активов: поглощение фирм.
5. Решение по освоению новых рынков и услуг.
6. Решение по приобретению нематериальных активов.

 

 

 

 

 

 

 

7. Информационная база инвестиционного анализа.

Информационная база- это обязательный элемент методики экономического анализа.

Понятие «поток информации» характеризуется источником данных, доступностью получения информации , временем на ее сбор и обработку, достоверностью показателей и ее пользователями.

Пользователи  информации в анализе долгосрочных инвестиций:

1. Администрация предприятия.
2. Собственники организаций.
3. Инвесторы.
4. Сторонние наблюдатели.
5. Контролирующие государственные службы (налоговые органы, таможенные).

Необходимые для анализа данные можно объединить в следующие однородные по составу группы:

1. Законодательная база.
2. Юридические условия реал проекта: договоры, контракты, соглашения.
3. Результаты экспертиз (юрид, экол).
4. Смежно-нормативная база ( расчеты подрядчика).
5. Техническая документация (тех состояние ОС).
6. Технологическая документация.
7. Текущее положение и общеэконом тенденции.
8. Информация из глобальных инф-х систем.
9. Аудиторская информация.
10. Маркетинговые данные.
11. Методическое и программное обеспечение.
12. Данные о кадровом потенциале .
13. Плановые показатели.
14. Данные первичной и сводной учетной информации (счета фактуры).
15. Показатели бухгалтерской и фин отчетности.

 

Классификация информационных данных в инв анализе:

1. Отношение к учету--- учетные и неучетные-----бухгалтерского, статистического, операционного учета и отчетности.
2. Место получения информации---внутр и внешние---данные отчетности, оценка потенциала; общее сост экономики страны.
3. Этапы жизненного цикла проекта--- предпроектные ,узко-наладочные, строительно-монтажные операционный, ликвидный-----разр проектами документами, ликвидация.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8. Компьютерные технологии в инвестиционном анализе.

Существуют такие программы на сегодняшний день  такие как:

1. Альт инвест ;
2. Проджек эксперт;
3. Инэк -аналитик.

Использование инэк -аналитик дает возможность решать задачи анализа фин-экон деятельности предприятия к динамике за ряд периодов, разрабатывать инвестиционные проекты, автоматически формирует аналитическое заключение по результатам анализа.