Инвестиционный проект

18

СОДЕРЖАНИЕ

  стр.

Введение

1. Инвестиционная деятельность предприятия: сущность, содержание, участники

Этапы разработки инвестиционных проектов

3. Бизнес-план инвестиционного проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

Инвестиционная активность предприятий во многом определяют эффективность работы в долгосрочной перспективе, особенность выстоять в конкурентной борьбе, выйти на новые рынки, освоить новые виды продукции.

Вкладывая капитал в какой-либо инвестиционный проект, предприниматель полагает через какое-то время не только возместить пущенный в оборот капитал, но и получить определенную прибыль. Оценка этой прибыли, т.е. решение дилеммы выгоден или нет данный проект, базируется на прогнозах будущих поступлений от инвестиции.
Степень изученности проблемы.

По итогам девяти месяцев 2011 года, в России были осуществлены инвестиции на сумму 6,36 трлн. рублей, из которых только 0.55 трлн. профинансировано за счет банковских кредитов, что составляет 9% всех инвестиций.[1]

Целью работы является  изучение теоретических основ и принципов разработки инвестиционного проекта.

Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:

1.      Рассмотреть сущность инвестиционной деятельности, ее участников;

2.      Обозначить этапы разработки инвестиционных проектов;

3.      Изучить понятие бизнес-план инвестиционного проекта.

1. Инвестиционная деятельность предприятия: сущность, содержание, участники

Раньше инвестиции носили название «валовых капитальных вложений», которые означали совокупные затраты на воспроизводство основных фондов.

В качестве инвестиций выступают:

- Денежные средства: акции, вклады, облигации, паи и др.;

- Движимое и недвижимое имущество;

- Объекты лицензий, авторских прав, патенты, программные продукты и другое;[2]

- Права на пользование землей, ресурсами и другим имуществом.

Инвестиции (капитальные вложения) играют ключевую роль в рыночной экономике, поскольку они обеспечивают возобновление, обновление и расширение основных фондов для производства товаров и услуг и повышения их конкурентоспособности.

Понятие инвестиции происходит от латинского слова «invest» -«вкладывать» – это денежные средства, ценные бумаги, целевые банковские вклады, кредиты, технологии, машины, лицензии, другие имущественные права и интеллектуальные ценности, выгодно вкладываемые предпринимателями в дело для получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инвестиции играют важную роль на макро- и микроуровне. На макроуровне они обеспечивают: политику воспроизводства и ускорение НТП; сбалансированное развитие отраслей; повышение качества продукции;

решение экологических и социальных проблем; улучшение структуры внешнеторговых операций. Таким образом, на таком уровне инвестиции способствуют росту экономики.

На микроуровне обеспечивают функционирование предприятий: расширяют производство; предотвращают износ основных фондов; повышают качество продукции; способствуют достижению целей предприятия, определяют возможности их развития на долгосрочную перспективу; осуществляют мероприятия по охране труда.

Далее, в таблице 1.1 представим трактовку определения инвестиций разных авторов.

Таблица 1 - Определения инвестиций разных авторов[3]

Проанализировав все вышеперечисленные определения, можно таким образом определить термины инвестирование и инвестиции: инвестирование - вложение свободного капитала (инвестиций) в проект и осуществление практических действий с целью получения инвестором контроля над ним и/или достижения определенного эффекта для одной или более сторон, вовлеченных в инвестиционный процесс.

Вложение инвестиций всегда осуществляется посредством инвестиционной деятельности.

Субъектами инвестиционной деятельности являются:[4]

­         Инвесторы;

­         Заказчики;

­         Исполнители работ;

­         Пользователи объектов инвестиций;

­         Другие лица.

Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, осуществляющие от своего имени и за свой счет инвестиционную деятельность. При осуществлении инвестиционной деятельности все инвесторы имеют равные права, самостоятельное определяют объем капитальных вложений и их направление, пользование, распоряжение, и владение объектами капитальных вложений, а также результатами осуществленных инвестиций в соответствии с законодательством РФ.

Заказчиками также могут быть как физические, так и юридические лица, уполномоченные инвесторами осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую, а также любую иную деятельность инвестора.

Исполнителями могут быть физические и юридические лица, осуществляющие деятельность, которая способствует получению прибыли или иного другого положительного эффекта.

Пользователи объектов инвестиций – те, для которых создается  объект инвестиционной деятельности. Ими могут быть инвесторы, любые другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы власти, международные организации и иностранные государства.

Участники инвестиционной деятельности, перечисленные выше, должны осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами РФ, законами и правовыми актами РФ, а также утвержденными стандартами, нормами и правилами.[5]

Вновь создаваемые или модернизируемые основные фонды, а также оборотные средства  в сферах  и  отраслях  народного  хозяйства, целевые денежные вклады, ценные бумаги, научно-технический продукт, другие объекты собственности,   имущественные    права, а также права  на интеллектуальную собственность, являются объектами инвестиционной деятельности.

Государство регулирует инвестиционную деятельность, а также дает гарантии всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от того, какая у них форма собственности:

                  обеспечивает равные права при осуществлении инвестиционной деятельности;

                  гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

                  защищает инвестиции (капитальные вложения).

                  предоставляет право обжаловать в суд решения и действия, или бездействие государственных органов и их должностных лиц;

Перейдем к рассмотрению этапов разработки инвестиционных проектов.

2. Этапы разработки инвестиционных проектов

Прежде чем инвестировать средства, необходимо разработать инвестиционный проект, позволяющий оценить потребность в инвестициях, дать прогноз их доходности и на основании этой информации принять инвестиционное решение.[6]

«Инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также бизнес-план, в котором представлено описание практических действий по осуществлению инвестиций».

Как правило, разработка инвестиционного проекта обычно не сводится к набору документов, а понимается как последовательность действий, связанных с систематизацией информации об имеющихся благоприятных рыночных возможностях, планированием необходимых затрат и потенциальных доходов, использованием этих возможностей, освоения новых возможностей, а также анализ потенциальной прибыльности реализации анализируемой бизнес-идеи. Формируется программа маркетинга, позволяющая продвигать новые услуги (продукцию). Важное значение имеет производственный план, включающий расчет затрат. Сопоставление затрат и объемов реализации позволяет оценить эффективность инвестиционного проекта. В данном случае очень важно четко представлять себе последовательность действий в ходе разработки проекта, эта последовательность осуществляется в несколько этапов, а набор документации, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из ключевых элементов проекта в целом.

Очень важно четко представлять себе последовательность действий в ходе разработки проекта, эта последовательность осуществляется в несколько этапов, каждый последующий этап является более информативным, чем предыдущий (рис. 1.1).

Полученные на каждом этапе разработки инвестиционного проекта результаты и соответствующие выводы, служат основанием для принятия решения - либо отклонить проект, либо перейти на следующую стадию его подготовки. Подобный поэтапный подход позволяет сократить затраты времени и средств на разработку проекта.[7]

Рисунок 1 - Этапы разработки инвестиционного проекта

Первый этап. Поиск возможностей инвестирования.  Выбор вариантов инвестирования, определение сферы деятельности, которой будет принадлежать проект, определение необходимости разработки бизнес-плана проекта. Куда вложить деньги - главный вопрос, который возникает на первом этапе разработки инвестиционного проекта. Очень важным здесь является найти стоящую идею или выбрать самую лучшую из предложенных, а также определить цели и задачи проекта. Если на данном этапе выдвигаются одинаково привлекательные, на первый взгляд, 6изнес-идеи, можно начать разрабатывать несколько инвестиционных проектов для того, чтобы в дальнейшем отобрать наиболее эффективный из них. Надо отметить, что уже на первом этапе желательно иметь представление о том, насколько реальна предложенная бизнес-идея.

Второй этап. Предварительная подготовка инвестиционного проекта. Установление критериев оценки эффективности, определение предварительной состоятельности проекта, его осуществимости, разработка предварительного бизнес-плана.  К этому этапу разработки инвестиционного проекта переходят после того, как была отобрана, сформулирована и одобрена концепция проекта. На втором этапе осуществляется предварительная проработка проекта и анализ его осуществимости с финансовой, маркетинговой, технической, организационной и других точек зрения. В результате разрабатывается предварительный бизнес-план проекта. Для того чтобы его составить, а также на последующем этапе оценить эффективность проекта, нужно подготовить информацию о возможных доходах, эксплуатационных и инвестиционных затратах, необходимых для его реализации, а также о возможных источниках финансирования. Полученный на данном этапе «эскизный» вариант бизнес-плана будет еще неоднократно дорабатываться.

Третий этап. Изучение проекта с точки зрения его осуществимости и принятие решения об инвестировании. Подтверждение осуществимости проекта, выработка схемы финансирования, разработка бизнес-плана проекта, принятие решения об инвестировании.

На этом этапе ведутся переговоры с потенциальными инвесторами или кредиторами об условиях и объемах вложения средств в проект, а также с партнерами о характере и условиях их участия в проекте. Затем осуществляется выбор оптимальной схемы финансирования, оценивается эффективность проекта, формируется финансовый план проекта и разрабатывается окончательный вариант бизнес-плана, на основании которого принимается решение об инвестировании средств в проект. Оценка эффективности проекта является необходимой, как в случае финансирования за счет внешних, так и за счет внутренних источников, так как позволяет понять, стоит ли вообще вкладывать деньги в проект.