Содержание лизингового кредита, его значение

Второй тип лизингодателей – лизинговая компания (фирма), которая представляет собой коммерческую организацию, создаваемая в форме акционерного общества или других организационно-правовых формах, выполняющую в соответствии с учредительными документами и лицензиями функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний (фирм) могут быть юридические лица и/или граждане [12, с. 457].

Среди лизинговых фирм можно выделить:

1. финансовые лизинговые компании, создаваемые для совершения лизинговых операций и финансирования конкретных сделок с пользователями;
2. специализированные лизинговые компании, которые кроме финансирования приобретения имущества предлагает клиентам комплекс услуг по содержанию и ремонту оборудования, консультации по его использованию и др.;
3. брокерская лизинговая компания, выполняющая функции посредника между участниками сделки. В этом случае основной лизингодатель имеет преимущественное право на получение лизинговых платежей. В договоре обычно указывается, что в случае банкротства посредника лизинговая плата будет поступать основному лизингодателю. Такая форма сделки называется «сублизинг».

Третий тип – подразделения любой фирмы, предприятия, которые имеют источники финансирования лизинговых операций и занимаются им в дополнении к основному виду деятельности. Часто подобные подразделения организуются крупными производителями оборудования для стимулирования сбыта продукции [12, с. 458].

Лизингополучатель – это субъект хозяйствования, получающий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга [9, с. 294].

Лизингополучателем может быть юридическое лицо любой формы собственности, испытывающее недостаток в собственных инвестиционных ресурсах. Лизингополучатель должен организовать процесс эксплуатации объекта лизинга таким образом, чтобы высвобождаемые при этом средства позволяли погашать задолженность по лизинговым платежам перед лизингодателем в установленные сроки. Необходимость исполнения обязательств по лизингу арендополучателем вызваны тем, что он не является собственником полученных основных средств. В свою очередь, лизингодатель для осуществления предпринимательской деятельности также может использовать привлечённые либо заёмные ресурсы, и следовательно, имеет обязательства по их возврату собственникам – юридическим и физическим лицам, государству [3, с. 219].

В качестве производителя выступают предприятия, организации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценностей – это так называемые «поставщики объектов лизинга» [9, с. 294].

В процессе обновления технической базы производства, модернизации основных фондов предприятий и организаций различных форм собственности лизинг выполняет ряд функций [12, с. 457]:

1. Лизинг как форма вложения средств в основные фонды. В этом качестве он дополняет традиционные формы финансирования инвестиций в производство. Пользователь через договор имеет возможность получить нужное ему имущество без единовременного вложения крупных собственных или заёмных средств, что выгодно отличает лизинг от обыкновенной купли-продажи имущества.
2. Лизинг как один из прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства даёт возможность пользователю применять передовую технику в условиях её быстрого морального старения. Это оказывается особенно эффективным, когда используются дорогостоящие машины и оборудование, имеющие наибольший риск морального старения (например, электронно-вычислительная техника, средства коммуникации).
3. Удовлетворение сезонных потребностей в средствах производства или транспортировки продукции в таких отраслях экономики, как, например, сельское хозяйство, предприятия перерабатывающей промышленности. У пользователя имущества отпадает необходимость вкладывать крупные средства в приобретении техники, которая ему будет нужна лишь в определённые периоды.

Таким образом, лизинговый кредит – это отношения между юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или иного имущества в длительное пользование, а также финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг выполняет ряд функций: лизинг как форма вложения средств в основные фонды, лизинг как один из прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, лизинг как удовлетворение сезонных потребностей в средствах производства или транспортировки продукции в таких отраслях экономики, как, например, сельское хозяйство, предприятия перерабатывающей промышленности.   
 1.2 История развития лизинга

Арендные отношения были известны ещё с древних времён. Так, по мнению историков, сделки, аналогичные арендным, заключались ещё в Шумере и датируются примерно II тыс. до н.э. обнаруженные глиняные таблички содержат сведения о храмовых священниках-арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами на аренду сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других животных. Английский историк Т. Кларк обнаружил положение о передаче активов во временное пользование в Законах Хаммурапи. В этих сделках, заключавшихся вплоть до периода промышленного капитализма, арендные отношения использовались для получения дохода от излишних активов (т.е. таких активов, которые собственник не может эффективно использовать) [14, с. 99].

Новый импульс в развитии арендных отношений связан с техническим прогрессом, когда в период промышленной революции потребовались дополнительные каналы сбыта новой дорогостоящей техники. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности. Так, вначале XIX в. в Великобритании собственники каменноугольных копий столкнулись с ростом потребности в вагонах для перевозки угля, опережающим рост собственного капитала. Вполне резонно, что небольшие предприятия в качестве выгодного вложения капитала покупали вагоны для угля и сдавали их в аренду железнодорожным компаниям. При составлении договоров они стали применять оговорку о праве на покупку по окончанию срока аренды, так как в этом случае пользователи гораздо бережнее обращались  с вагонами. Таким образом, можно констатировать, что в этот период произошёл синтез института аренды с институтом коммерческого кредитования, а арендные отношения (в новой трактовке – лизинг) стали использоваться как специфический вид предпринимательской деятельности.

В США началом аналогичным сделкам было положено в 1877 г., когда телефонная компания Bell Telephone Company приняла решение не продавать дорогие телефонные аппараты, а сдавать их в аренду (устанавливать в доме или офисе клиента на основе периодической платы). Благодаря этому экономическому ходу США были телефонизированы быстрее  и масштабнее, чем другие страны мира. Это операция оказала сильное воздействие не только на развитие связи. Производители были заинтересованы в защите технологии, воплощённой в новых машинах, и поэтому высоко оценили аренду как инструмент, позволяющий защитить монопольное право на использование ноу-хау. Только принятие федерального антимонопольного законодательства США положило конец такой практике [14, с. 100].

Новая метаморфоза лизинговых отношений произошла в середине XX в., когда после Второй мировой войны в США обозначился устойчивый спрос на финансирование различных видов техники и оборудования, причём традиционные источники кредитования не всегда были доступны (из-за высоких требований к заёмщику). Началом операция нового типа было положено в 1952 г., когда небольшой фирме по производству пищевых продуктов в Сан-Франциско для выполнения крупного государственного заказа необходимо было расширить парк машин. В связи с отсутствием свободных средств (капитал фирмы был небольшим) руководство приняло решение арендовать необходимые машины вместо их покупки. Убедившись в выгодности такой операции, учредители компании создали фирму US Leasing Corporation с капиталом 20 тыс. долл., портфель договоров которой через два года превысил 3 млн. долл. В лизинг стали массово сдавать средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолёты и т.д. Правительство США по достоинству оценило это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования. Поскольку основным источником финансирования лизинговых операций были банковские кредиты, лизинговые отношения стали приобретать некоторые черты банковского кредитования. Лизинговые операции довольно быстро стали популярны за пределами США. В Западной Европе первые лизинговые компании появились на рубеже 50-60-х гг. XX в., а в Японии – в конце 60-х гг.

На сегодняшний день лизинговый бизнес привлекателен и распространён во всём мире. Для средних и малых компаний в ведущих западных странах он является одним из основных источников привлечения финансовых ресурсов и инновации. В США определённые схемы лизинговых сделок позволяют аккумулировать средства частных инвесторов. В этом случае для реализации крупного лизингового проекта создаётся акционерная лизинговая компания и объявляется свободная подписка на акции [14, с. 101].

Развитие лизинга характеризуется устойчивым ростом: в 1978-2000 гг. объём операций увеличился более чем в 12 раз и превысил 500 млрд. долл. США. Это объясняется экономическим эффектом, который получает все участники лизинговой операции. Для поставщика оборудования лизинг может рассматриваться как дополнительный эффективный канал сбыта своей продукции, для лизингополучателя – как капиталосберегающая форма финансирования инвестиций, для лизингодателя – как вид предпринимательской деятельности. В целом для страны лизинг может стать катализатором переоснащения технологической базы предприятий, так как позволяет сократить до минимума риск морального старения и постоянно внедрять новые технологии. Ярким примером такого использования лизинга являются страны бывшего социалистического лагеря. Так, например, когда объёмы вновь заключённых лизинговых договоров в Чехии в 1996-1998 гг. превысили уровень в 27% общего объёма инвестиций в основной капитал, произошёл активный процесс смены технологий, впоследствии приведший к бурному экономическому росту. По завершении процесса переоснащения производственных мощностей потребность в лизинге сократилась (до 19,5% к 2003 г.), но это не остановило дальнейший экономически рост [14, с. 102].

Итак, историю развития лизинга можно условно разделить на четыре этапа. Первый этап – зарождение лизинга (II тыс. до н. э.). Второй этап – развитие арендных отношений (лизинга), связанных с техническим прогрессом (начало XIX в.), когда в период промышленной революции потребовались дополнительные каналы сбыта новой дорогостоящей техники. В этот период произошёл синтез института аренды с институтом коммерческого кредитования, а арендные отношения (в новой трактовке – лизинг) стали использоваться как специфический вид предпринимательской деятельности. Третий этап – развитие лизинговых отношений после Второй мировой войны, когда в США обозначился устойчивый спрос на финансирование различных видов техники и оборудования, причём традиционные источники кредитования не всегда были доступны (из-за высоких требований к заёмщику (середина XX в.). Четвёртый этап – наши дни.

 1.3 Особенности и виды лизинговых операций

Важным этапом в изучении и использовании лизинга является процедура рассмотрения видов лизинга.  На практике используются самые разнообразные виды лизинга, лизинговых сделок, лизинговых контрактов. Они могут быть классифицированы по различным признакам: составу участников; типу имущества; условия амортизации; объёму обслуживания; сектору рынка; типу финансирования и др. (приложение Б).

При прямом лизинге собственник имущества (поставщик, изготовитель) самостоятельно без посредников сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге передача имущества происходит через посредника (поставщик-лизингодатель-лизингополучатель). В качестве посредника между производителем и лизингополучателем выступает лизингодатель. Объект лизинга приобретает лизингодатель у поставщика и передает пользователю. При крупных, сложных сделках число участников может увеличиться. При групповом лизинге при сдаче в лизинг крупномасштабных объектов в роли лизингодателя может выступать несколько компаний, в том числе, могут быть фирмы-изготовители совместно с лизинговой компанией или банком [9, с. 296].

В зависимости от особенностей сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Лизинг движимого имущества наиболее распространен. Он охватывает широкую номенклатуру объектов, среди них: транспортные средства; строительная техника; производственное оборудование, машины, механизмы, приборы, средства телевизионной и дистанционной связи; средства вычислительной техники и обработки информации; лицензии, ноу-хау, компьютерные программы и др. Объектами лизинга недвижимости выступают административные здания, производственные здания, складские помещения, крупные магазины, гаражи и пр. [9, с. 297].

Операции по лизингу недвижимости являются более сложными в связи с довольно продолжительным сроком и большой суммой контракта. Сам принцип сделки может быть таким: приобретение лизинговой компанией объекта производственного назначения или участие в его строительстве для дальнейшей передачи в лизинг предприятиям. Учитывая, что строительство занимает продолжительный период времени предприятие-лизингополучатель по условиям контракта может внести аванс в счет будущих лизинговых платежей.

В лизинг может сдаваться имущество, уже бывшее в эксплуатации, но не по первоначальной, а по оценочной стоимости. Это выгодно как поставщику, так и пользователю. Поставщик получает доход от имущества еще годного, но простаивающего в настоящее время. Пользователя может привлечь относительно невысокая стоимость имущества.

При долговременном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем возможно заключение договоров генерального лизинга. Это договор на предоставление лизинговой линии, т.е. дает право лизингополучателю дополнять список арендуемого оборудования без заключения каждый раз нового контракта. Сублизинг используется в тех случаях, когда по лизинговому договору предусматривается возможность передачи лизингополучателем лизингового имущества другому пользователю [9, с. 297].

При стандартном лизинге изготовитель оборудования  (машин и др.) продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.