Шпаргалки по "Ценным бумагам"

1.Понятие,сущность,назначение  цб

Це́нная бума́га —  документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский  Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Российский рынок ценных бумаг регулируют следующие нормативные  документы:

• Гражданский Кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»

• Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г.

• Федеральный закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

С юридической точки  зрения ценная бумага может рассматриваться  как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала.

Ценные бумаги как  экономическая категория — это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

• обращаемость;

• доступность для гражданского оборота;

• стандартность и серийность;

• документальность;

• регулируемость и признание государством;

• рыночность;

• ликвидность;

• риск.

2.Основные  виды цб

Существующие в современной  мировой практике ценные бумаги делятся  на 2 класса:

• основные ценные бумаги

• производные ценные бумаги или деривативы

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные  права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам  относятся:

• акция;

• облигация;

• вексель;

• банковские сертификаты;

• коносамент;

• чек;

• варрант;

• депозитный сертификат;

• сберегательный сертификат

• закладная

• и др.

Основные ценные бумаги можно разбить на:

• Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель,закладная и др.

• Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в  связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого  актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

3.Экономическая  сущность основных видов цб

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, штраф) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

Облига́ция (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

Вексель (от нем. Wechsel) —  письменное денежное обязательство, оформленное  по строго установленной форме, дающее владельцу векселя (векселедержателю) право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы  в конкретном месте.

Коносаме́нт (фр. le connaissement; англ. bill of lading, B/L, BOL) — документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар.

Чек (фр. chèque, англ. cheque/check) — ценная бумага, содержащая ничем  не обусловленное распоряжение чекодателя банкупроизвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю.

Варрант (англ. warrant —  полномочие, доверенность) — это:

1. ценная бумага, дающая держателю право покупать пропорциональное количество акций по оговорённой цене в течение определённого промежутка времени, как правило, по более высокой по сравнению с текущей рыночной ценой;

2. свидетельство товарного склада о приёме на хранение определённого товара, то есть варрант — это товарораспределительный документ, который используется при продаже и залоге товара.

Депозитный сертификат — ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банк вклада юридического лица и права вкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении  установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму  вклада, внесенного в банк физическим лицом, и прававкладчика (держателя  сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификатепроцентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.

Закладная» — это  именная ценная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца  на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченномуипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой.

4.Классификация  цб

Ценные бумаги можно  классифицировать по следующим признакам:

• срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

• форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

• порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки;

• форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

• форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

• регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

• национальная принадлежность: российские или иностранные;

• вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

• обращаемость: рыночные или нерыночные;

• цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

• уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

• наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

• номинал: постоянный или переменный.

5.Эмиссионная цб

Согласно закону о рынке ц.б. эмиссионной ц.б.-любая ц.б.,в том  числе бездокументарная, к-ая характеризуется  след.признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав с безусловной реализацией и соблюдением установленной формы и порядка;

размещается выпусками

имеет равный объем и сроки осуществления  прав внутри одного выпуска,вне зависимости  от времени приобретения ц.б.

На каждую эмиссионную ц.б. на её определителя,её владельцу выдается сертификат,к-ый должен содержать реквизиты:(1) номер ц.б. (2) полное наименование эмитента (3)место нахождения,его адрес(4)вид, категория ц.б (5)права владельца,закрепленные эмиссионной ц.б (6)условия испонения обязательств лицом,предоставвишим обеспечение ц.б. (7) кол-во ц.б.(8)подпись лица,осущ-его ф-ции исполнительного органа, эмитента и печать эмитента

6.Процедура эмиссии ц.б

Стандартная эмиссия ценных бумаг  предполагает следующие этапы:

• принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

• утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

• государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;

• размещение эмиссионных ценных бумаг (то есть передачу ценных бумаг первичным владельцам);

• государственную регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

В ряде случаев процедура эмиссии  ценных бумаг может отличаться от стандартной. Так, например, при учреждении акционерного общества или реорганизацииюридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, процедура эмиссии ценных бумаг выглядит следующим образом:

• принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

• размещение эмиссионных ценных бумаг;

• утверждение решения о выпуске и отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг;

• одновременная государственная регистрация выпуска и отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг

За злоупотребления при эмиссии  ценных бумаг в Российской Федерации  установлена уголовная ответственность.

7. Определение акции.  Порядок выпуска акций АО

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, штраф) — эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой[1].

 Выпуск акций называется  эмиссией, а юридическое лицо, их  выпускающее, — эмитентом. Покупатели  акций именуются инвесторами,  поскольку они осуществляют инвестиции, т.е. вложения средств с целью  получения дохода.

Доход по акциям называется дивидендом и является частью прибыли, которая распределяется среди акционеров.

Практически покупка  акции сама по себе — не предоставление кредита акционерному обществу, а  вложения капитала в это общество. По своей экономической природе  покупка акций — это инвестиции преимущественно денежных средств.

Решение о выпуске  акций принимается органом управления эмитента, который имеет на то полномочия согласно действующему законодательству и уставу. Этим же решением эмитента должен быть утвержден проспект (или  информация) о выпуске акций, определены порядок и сроки их выпуска.

Первичная эмиссия акций, т.е. продажа акций эмитентами их первым владельцам (инвесторам), подлежит государственной регистрации. Первичная  эмиссия акций осуществляется:

а) при учреждении акционерного общества и размещении акций среди его учредителей;

б) при увеличении размера  уставного капитала (фонда) акционерного общества путем выпуска акций;

в) при привлечении  заемного капитала юридическими лицами, государственными органами или государством путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств.

Первичная эмиссия акций  осуществляется в форме:

а) закрытого (частного) размещения среди заранее известного ограниченного  круга инвесторов (до 500 включительно) или на сумму не более 50 тыс. минимальных  размеров оплаты труда. В этом случае регистрация акций производится без публичного объявления, публикации и регистрации проспектов эмиссии;

б) открытого (публичного) размещения акций среди потенциального неограниченного круга инвесторов — с публичным объявлением, проведением рекламной кампании и регистрацией проспекта эмиссии.

К достоинствам публичного размещения акций можно отнести:

• возможность повысить ликвидность ценных бумаг компании. Держатели публично обращающихся акций  встречаются с меньшими трудностями  при их продаже, чем учредители закрытого акционерного общества при выходе из него;

• более широкое привлечение  новых денежных ресурсов.

Возможности закрытого  акционерного общества в заимствовании  средств на денежном рынке и привлечении  капиталов своих участников, как правило, ограниченны. Публичное размещение акций дает большие возможности для финансирования крупных проектов.

Регистрация ценных бумаг  производится в Министерстве финансов РФ, если сумма эмиссии равна или  выше 50 млн. руб., в Министерствах  финансов республик, областными, краевыми финансовыми отделами по месту нахождения эмитента, если сумма эмиссии менее 50 млн. руб.. Ценные бумаги, выпускаемые банками, независимо от суммы эмиссии должны быть зарегистрированы в Центральном банке РФ.

8.Свойства  акций

К основным свойствам акций (их еще называют фундаментальные свойства акций):

1. Передача прав собственности ее обладателю (с возможностью участия в управлении)

2. Бессрочность – действуют пока существует акционерное общество

3. Предоставление возможности получения дивидендов и части имущества при ликвидации акционерного общества

4. Неделимость – совместное деление акции не рассматривается как деление между собственниками, т.е. все собственники рассматриваются как одно лицо

5. Ограниченная ответственность  — акционер не отвечает по обязательствам компании и не может потерь больше того, что вложил

6. Дробление и консолидация – возможность деления крупной акции на несколько акций меньшего номинала или, наоборот, образования из нескольких акций одной более дорогого номинала, но той же категории и типа.