Банковское кредитование реальных инвестиции

 

АО «Цесна Банк» ведет активную работу по привлечению новых клиентов посредством внедрения новых программ потребительского кредитования (так, реализуются программы кредитования на покупку электробытовой техники, мебели и отделочно-строительных материалов), а также продолжает кредитование по программам «Авто» и на неотложные нужды населения. Кроме потребительского кредитования, ведет работу по привлечению клиентов среднего звена. Анализ  показал, что розничное кредитование увеличилось на 11634453 тысяч тенге в 2012 году составила 42588609 тысяч тенге.

Таким образом, банк  в целях обеспечения своей финансовой устойчивости банк очень серьезно подходит к выбору финансируемых проектов и клиентов, отдавая предпочтение надежным заемщикам. При этом определяющим фактором в принятии решения о выделении кредитов являются кредитная история заемщика, его финансовое положение, значимость финансируемого проекта в развитии приоритетных отраслей экономики и его окупаемость, а также надежность и высокая ликвидность предлагаемого обеспечения по кредиту. Такая кредитная стратегия приводит к тому, что доля проблемных кредитов минимальна.

Из приведенных данных, можно сделать вывод, что АО «Цесна Банк» проводит осторожную кредитную политику, имеет удовлетворительный по качеству кредитный портфель, который в свою очередь диверсифицирован по срокам, валютам и отраслям.

 

 

2.4 Анализ инвестиционной  деятельности и операций с реальными инвестициями  АО «Цесна Банк»

 

 

Инвестиционная политика АО «Цесна Банк» основана на активных операциях с ценными бумагами и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом.

Поскольку АО «Цесна Банк» не ведет деятельность в сфере производства, реальные инвестиции банка осуществляется в виде вложений в недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права, имеющие рыночное хождение, а также создание и развитие собственной материально-технической базы.

Однако осуществление вложений в недвижимость предполагает наличие достаточных долгосрочных источников финансирования инвестиций и является целесообразным. Рынок недвижимости включает три основных сегмента: жилые здания, объекты хозяйственного назначения и земельные участки. Деятельность на каждом из них требует специальных знаний при покупке и управлении, что означает необходимость наличия в штате банка профессионально подготовленных работников соответствующей квалификации. Кроме того, для этой формы вложений характерна низкая степень ликвидности. Поэтому принятие инвестиционных решений АО «Цесна Банк» связано с учетом всех указанных факторов, и опирается на всестороннюю информацию и взвешенные оценки.

Критериями при выборе объекта инвестирования АО «Цесна Банк» в сфере недвижимости служат назначение объекта, местоположение, размер объекта, покупка или строительство, замена путем продажи. Вложения в драгоценные металлы, камни и предметы коллекционирования могут производиться банками по различным мотивам (в расчете на возрастание рыночной стоимости, на способность данных активов сохранять свою стоимость с течением времени, а следовательно, служить страховым резервом, по престижным соображениям и др.). Как правило, инвестирование в драгоценные металлы, камни и коллекции не направлено на извлечение прибыли в ближайшем будущем и осуществляется АО «Цесна Банк», обладающими достаточной ресурсной базой или проводящими политику вложений в недооцененные активы, а также иные рисковые активы с неопределенной рыночной оценкой в расчете на получение в перспективе высоких доходов.

Вложения денежных средств АО «Цесна Банк» в драгоценные металлы, камни и предметы коллекционирования является более ликвидным видом инвестиций, чем вложения в недвижимость, что определяет возможность их относительно быстрой реализации при наступлении форс-мажорных обстоятельств. Реальные инвестиции АО «Цесна Банк», как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерными для АО «Цесна Банк» как финансово-кредитного института является финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия).

Практика  проведения инвестиционной политики АО «Цесна Банк», стратегией и тактикой выработала так называемое «золотое правило инвестиций», которое гласит: доход от вложений в ценные бумаги всегда прямопропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения желаемого дохода.

Исходя из принципиальных положений инвестиционной деятельности АО «Цесна Банк» и реально существующей на практике взаимозависимости между основными факторами вложения средств в ценные бумаги

АО «Цесна Банк» независимо от того, осознает он действия указанных факторов или нет, осуществляет ту или иную инвестиционную политику. В свою очередь, основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики АО «Цесна Банк» - получение дохода, обеспечение ликвидности и готовность жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот, означают принятие банком решения идти на больший или меньший инвестиционный риск. Это и определяет реализацию конкретной инвестиционной политики АО «Цесна Банк».

Высшее руководство АО «Цесна Банк» и совет директоров несут ответственность за формулирование инвестиционной политики. Как правило, должен быть подготовлен письменный документ. В этом документы определяются следующие позиции:

- основные цели политики;

- состав инвестиционного портфеля;

- приемлемые виды ценных бумаг;

- сроки приобретаемых и хранимых  в портфеле выпусков;

- качество бумаг и диверсификация  портфеля;

- порядок использования ценных  бумаг;

- условия хранения бумаг в  сейфе;

- порядок поставки ценных бумаг  в случае покупки или продажи;

- учет курсовых выигрышей и потерь;

- особенности операций “своп”  с ценными бумагами;

- порядок торговли ценными бумагами;

- ведение архива с материалами  о платежеспособности эмитента.

Когда АО «Цесна Банк» выбирает тип ценных бумаг, основываясь на их ожидаемой доходности и риске, залоговых требованиях и налоговых характеристиках, остается вопрос о том, как распределить этот портфель ценных бумаг во времени [18, с. 1]

За последние годы АО «Цесна Банк» выработал ряд альтернативных стратегий относительно распределения сроков инвестирования, каждая из которых обладает своим исключительным набором преимуществ и недостатков.

АО «Цесна Банк» использует стратегию покупки только краткосрочных ценных бумаг и размещение всех инвестиций в пределах короткого временного промежутка. Этот подход рассматривает инвестиционный портфель прежде всего как источник ликвидности, а не дохода.

Целью   инвестирования   средств     активов АО  «Цесна Банк»    является   получение максимального инвестиционного дохода,    обеспечивающего  рост накоплений вкладчиков (получателей).

Основными принципами инвестиционной деятельности являются:

- максимальная диверсификация  инвестиционного портфеля, которая  достигается путём установления  различных лимитов инвестирования;

- выбор финансовых инструментов  надежных эмитентов;

- предварительный и тщательный  макроэкономический прогноз движения  рынка и состояния отраслей  экономики, отдельных инструментов  перед принятием инвестиционного  решения;

- хеджирование рисков инвестирования;

- обеспечение точности учета  вкладов;

- сохранение стабильности инвестиционного портфеля;

- минимизация и постоянный контроль  рисков портфеля  активов банка.

Принятие инвестиционных решений осуществляется исключительно в интересах вкладчиков (получателей) банка.

При принятии инвестиционного решения принимаются во внимание требования по сохранению ликвидности портфеля для удовлетворения заявлений вкладчиков (получателей).

Инвестиции, удерживаемые до срока погашения приведены в таблице 5.

 

Таблица 5 Инвестиции, удерживаемые до срока погашения

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	отклонение
	тысяч  тенге	тысяч  тенге	тысяч  тенге
Государственные облигации - Казначейские облигации Министерства финансов Республики Казахстан	8,371,474	4,291,453	-4080021
Итого государственных облигаций	8371,474	4,291,453	-4080021
Корпоративные облигации с рейтингом от «ВВВ-» до «ВВВ+» с рейтингом ниже «В+» без рейтинга Итого корпоративных облигаций Резерв пол обесценение	- 518,020 2,192,806   2,710,826 (515,255)	587,566 167,307 1,998,715   2,753,588 (1,499,036)	69546 2025499 -712111   2238333
Итого чистых корпоративных облигаций	2,195,571	1,254,552	-941019
	10,567,045	5,546,005	-5021040
Казначейские облигации Министерства финансов Республики Казахстан	-	116,785	-
П р и м е ч а н и е – Данные с сайта www.kase.kz

 

Для достижения поставленных целей в части обеспечения сохранности накоплений и получения инвестиционного дохода Банк обеспечивает разработку инвестиционной стратегии, которая предполагает:

- подробный макроэкономический  анализ по степени привлекательности  рынков инвестирования в зависимости  от складывающейся геополитической  ситуации, валюты инвестирования  и сектора экономики;

- анализ эмитентов и выпущенных (предоставленных) ими финансовых  инструментов, включая анализ финансового состояния эмитентов, потенциала дальнейшего роста стоимости их активов, способности отвечать по принятым обязательствам, рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты и влиянием данных рисков на значения пруденциальных нормативов и иных норм и лимитов, установленных уполномоченным органом;

- фундаментальный и технический  анализ фондовых рынков;

- анализ инвестиционного портфеля банка;

- рекомендации по установлению  и пересмотру лимитов инвестирования;

- установление лимитов инвестирования Советом директоров банка и Инвестиционным комитетом Управляющей компании в соответствии с требованиями уполномоченного органа.

Корпоративные облигации представляют собой процентные ценные бумаги, выпущенные местными компаниями и байками. Данные ценные бумаги свободно обращаются па Казахстанской фондовой бирже («КФБ»), за исключением облигаций АО «Астана недвижимость» (далее «Астана недвижимость»). Облигации Астана недвижимость были исключены из обращения на КФБ (Казахстанская Фондовая биржа) в июле 2012 года. В течение года, закончившегося 31 декабря 2012 года. АО  «Цесна Банк» создала резерв под обесценение облигаций Астана недвижимость в размере 1499036 тысяч тенге на основании оценки руководством ожидаемых будущих денежных потоков (на 31 декабря 2011 года: 286077 тысяч тенге).

Принятие ежедневных инвестиционных решений осуществляется Управляющей компанией на основании Инвестиционной декларации Банк, лимитов инвестирования, принятых Советом директоров Банк и Инвестиционным комитетом Управляющей компании.

Фонд придерживается умеренно - консервативной стратегии, ориентированной на эффективное соотношение риска и доходности с учётом поддержания необходимого уровня ликвидности для исполнения обязательств перед вкладчиками (получателями) по  выплатам и переводам.

Формирование портфеля инвестиций осуществляется с соблюдением следующей политики инвестирования  активов банка:

- соблюдается диверсификация инвестиций  по страновому, отраслевому признаку  и секторам экономики, а также по каждому эмитенту;

- структура портфеля регулярно пересматривается Фондом и Управляющей компанией для включения в него лимитов инвестирования на ценные бумаги новых эмитентов из перспективных секторов, которые в ближайшем будущем могут показать результаты лучше среднерыночных, и на предмет пересмотра лимитов инвестирования путем сокращения и/или избавления от ценных бумаг, перспективы роста которых уже исчерпаны. Это позволит АО  «Цесна Банк» получать более высокую инвестиционную доходность при одновременной минимизации рисков;