Теоретические основы управления капиталом на предприятии

 

По договору хлебопекарных  и торгующих организаций определен  короткий срок реализации хлебобулочных  изделий: 12-48 часов после выхода из печи в зависимости от сорта изделий. Доставка их в магазины должна осуществляться не менее 2-3 раза в течение одних  суток, относительно небольшими партиями и в ассортименте, необходимом  для данного магазина. Отклонение от предусмотренного графиком времени  доставки допускается не более 1-2 часов. При нарушении согласованного ассортимента и графика доставки получатель вправе отказаться полностью или частично от приема изделий с отметкой причин в товаротранспортной накладной. Хлебобулочные  изделия поставляются с выдержкой  после выхода из печи: мелкоштучных изделий массой 200г и менее - не более 6 часов, хлебобулочных изделий  не более 10 часов, хлеба - не более 14 часов.

 

Продукция, которая не доставлена в магазины в срок, установленный  для реализации, считается черствой остается на предприятии для переработки.

 

ОАО «Хлебокомбинат «Георгиевский» имеет свою структуру управления, которая связана с организационной  структурой, и она является головным органом предприятия. Каждый элемент  структуры выполняет определенные функции.

 

Под окружением внешней рыночной средой понимают совокупность активных субъектов и сил, которые действуют  за пределами предприятия и оказывают  влияние на предприятие. Предприятие  для выживания и рыночного  успеха вынуждено приспосабливаться  к неподдающимся его факторам, постоянно отслеживать изменение  среды, оценивать риски и вырабатывать конкретные меры при неблагоприятных  ситуациях.

 

Поэтому необходимы знания этой среды и умения хлебокомбината реагировать  на ее изменения и воздействия. Само же хлебопекарное предприятие зависит  от внешней среды в отношении  поставок, ресурсов, энергии, кадров, а  также потребителей и конкурентов. Внешняя среда определяет эффективность  работы хлебокомбината. Это, прежде всего  поставщики, которые обеспечивают непрерывное  снабжение сырьем, а именно:

 

- ТОО ПКП «Алмаз» - сахар;

 

- ТД «Сосновский» - мука;

 

- ООО «Во благо» - соль;

 

- ТОО «Щит» - лотки для  хлеба.

 

Производственную продукцию  реализовать потребителям: частным  лицам, как оптом, так и в розницу, а также реализуют хлеб предприятиям, организациям за счет взаимозачетов. На хлебокомбинат оказывает влияние  действие конкурентов. Конкурентами хлебокомбината являются: граждане, занимающиеся индивидуальным производством, частные лица, хлебопекарни. Также необходимо оценивать, как  скажутся на операциях хлебокомбината общие изменения экономики.

 

Поставщики: г. Краснодар (сахар); г. Георгиевск (птицефабрика); г. Зеленокумск (маслозавод); ООО «Во благо» (соль); ТОО «Щит» (лотки для хлеба).

 

Покупатели: АО «Негоциант»; ООО «Арта»; АО «Георгиевск - Кавминстрой»; частные предприниматели.

 

Посредники: торгово-закупочные предприятия; банки и другие финансовые предприятия; налоговая инспекция  и другие федеральные органы.

 

2.3 Оценка динамики основных  технико-экономических показателей  деятельности предприятия

 

Эффективное управление производственно-хозяйственной  деятельности предприятия предлагает периодическую договоренную оценку и анализ обобщающей системы показателей.

 

Показатель - это количественная характеристика, величина, которая  указывает нормативное или желаемое качественное состояние производственного  процесса.

 

Например, показатель фондоотдачи  характеризует эффективность использования  основного капитала, он не имеет  нормативного значения, но необходимо понимать, что увеличение этой характеристики свидетельствует о положительных  изменениях в деятельности предприятия.

 

Показатели бывают абсолютные и относительные. Абсолютные показатели получают из отчетных документов, а  относительные рассчитывают по формулам. В сводных таблицах сначала показывают абсолютные показатели, а потом относительные. Традиционная система ОТЭП показана в таблице 2.1.

 

Фондоотдача - показатель, характеризующий  уровень эффективности использования  основного капитала. Он определяется как отношение объема выпускаемой  продукции в денежном выражении  и среднегодовой балансовой стоимости  ОПФ.

 

Фондоемкость - это обратная величина фондоотдачи.

 

Оборачиваемость ОС - это  продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения факторов производства до реализации готовой продукции.

 

Коэффициент оборачиваемости  ОС - это безразмерная величина, которая  показывает сколько раз за определенный период (в год) каждый рубль, вложенный  в оборотный капитал совершает  оборот (воспроизводится). Это отношение  выручки от реализации продукции  за определенный период (год) к среднегодовому остатку ОС за этот же период.

 

Длительность оборота - это  величина, показывающая длительность (в днях) одного оборота капитала предприятия размещенного в ОС. Чем  меньше эта величина, тем выше эффективность  использования ОС.

 

Производительность труда - это важнейший экономический  показатель, характеризующий продуктивность деятельности работников, эффективности  управления трудовыми ресурсами  и общую конкурентоспособность  предприятия.

 

Фондовооруженность - это  показатель, характеризующий уровень  механизации и автоматизации  производства. Фондовооруженность определяется отношением среднегодовой балансовой стоимости ОПФ к среднесписочной  численности персонала.

 

Рентабельность - характеризует  конечный хозяйственный результат  деятельности за определенный период и определяется величиной полученной прибыли в сравнении с размерами  вложений (расходов) в основные и  оборотные средств.

 

№ 

Показатели

 

Ед.изме- рения 

 Года 

2004 

Откло- нения 

Темпы,

 

% 

 

2000 

2001 

2002 

2003 

2004 

план 

факт 

 

 

1 

Объем производства 

Тыс.тонн 

6860 

6654 

6438 

6953 

7787 

7800 

7787 

-13 

99,8 

 

2 

Объем товарной продукции 

Тыс.руб. 

44434 

43140 

41293 

44596 

49947 

49996 

49947 

-49 

99,9 

 

3 

Объем реализованной продукции (выручка) 

Тыс.руб. 

44434 

43140 

41293 

44596 

49947 

49996 

49947 

-49 

99,9 

 

4 

Среднегодовая стоимость  ОПФ 

Тыс.руб. 

17941 

19670 

21617 

30263 

33894 

34000 

33894 

-106 

99,6 

 

5 

Среднегодовой остаток ОС 

Тыс.руб. 

12785 

17783 

15713 

21998 

24637 

24637 

24637 

- 

100 

 

6 

Среднесписочная числ. персонала 

Чел. 

284 

310 

300 

302 

305 

300 

305 

+5 

101,7 

 

7 

Годовой фонд оплаты труда 

Тыс.руб. 

20448 

24998 

24192 

24353 

24595 

24192 

24595 

+403 

101,6 

 

8 

Валовая с/с 

Тыс.руб. 

50830 

52253 

48287 

52149 

58406 

58458 

58406 

-52 

99,9 

 

9 

Прибыль 

Тыс.руб. 

6546 

4631 

4478 

4836 

5416 

6000 

5416 

-584 

90,3 

 

10 

Фондоотдача 

Руб.\руб. 

2,48 

2,19 

1,91 

1,47 

1,47 

1,47 

1,47 

- 

100 

 

11 

Фондоемкость 

Руб.\руб. 

0,40 

0,45 

2 

0,68 

0,68 

0,68 

0,68 

- 

100 

 

12 

Коэф. оборачива- емости ОС  

3,47 

2,42 

2,62 

2,03 

2,02 

2,03 

2,02 

-0,01 

99,5 

 

13 

Длительнсть оборота 

дни 

105 

150 

139 

179 

180 

179 

180 

+1 

100,5 

 

14 

Производительность труда 

Руб.\чел. 

156 

139 

137 

147 

163 

166 

163 

-3 

98,2 

 

15 

Фондовооруженность 

Руб.\чел. 

63 

63 

72 

100 

111 

113 

111 

-2 

98,2 

 

16 

Рентабельность  

% 

12 

8 

9 

9 

9 

10 

9 

-1 

90 

 

 

 

2.4Анализ капитала предприятия  в динамике за последние два  года

 

2.4.1 Анализ состава, структуры  и динамики имущества предприятия

 

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит  от того, каким имуществом располагает  предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они  ему приносят.

 

Анализ и характеристика структуры актива баланса проводится с использованием методов горизонтального  и вертикального анализа.

 

Горизонтальный анализ - это  динамический анализ показателей. Он позволяет  установить их абсолютное приращение и темпы роста.

 

Вертикальный анализ - это  структурный анализ актива и пассива  баланса. Структура (состав) в экономическом  анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единиц или в процентах.

 

Динамика активов предприятия, изменения в их составе приводится в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2

 

Горизонтальный анализ активов  баланса предприятия

 

Средствапредприятия 

На начало 2003 года 

2004 

Изменения 

 

На начало года 

На конец года 

С началом 2003 года 

С началом 2004 года 

 

Абсолютное

 

(гр.3-гр.2) 

В процентах 

Абсолютное 

 

(гр.4-гр.3) 

В процентах 

 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

8 

 

Внеоборотные активы 

18038 

19467 

21123 

+1429 

+7,9 

+1656 

+8,5 

 

Оборотные активы 

12415 

23115 

20999 

+10700 

+86,2 

- 2116 

- 9,2 

 

Итого:

 

в том числе: 

30459 

42582 

42119 

+12129 

+39,8 

- 463 

- 1,1 

 

а) монетарные активы 

308 

723 

632 

+415 

+34,7 

- 91 

- 12,6 

 

б) немонетарные активы 

19451 

19744 

22131 

+293 

+1,5 

+ 

+ 

 

 

 

Вывод: из таблицы 2.2 видно, что  в отчетном году сумма оборотных  и внеоборотных активов изменилась. В начале отчетного года сумма  внеоборотных активов в сравнении  с прошлым годом увеличилась  на 1429 тыс. руб. или на 7,9%, в конце  отчетного года еще возросла на 1656 тыс. руб. или на 8,5%. Сумма оборотных  активов в начале отчетного года возросла на 10700 тыс. руб. или на 86,2%, а в конце года снизилась на 2116 тыс. руб. или на 9,2%. Общая сумма  активов предприятия в начале отчетного года выросла на 12129 тыс. руб. или на 39,8%, в конце года снизилась  на 463 тыс. руб. или на 1,1%. Значительную часть суммы активов предприятия  занимают монетарные и немонетарные активы. Сумма монетарных активов  в начале отчетного увеличилась  на 415 тыс. руб. или на 134,7%, но в конце  отчетного снизилась на 91 тыс. руб. или на 12,6%. Зато немонетарные активы стабильно растут: в начале отчетного  года на 293 тыс. руб. или на 1,5%, в конце  года на 2387 тыс. руб. или на 12,1% (рис.2.2).

 

Рисунок 2.2 Динамика активов  предприятия

 

 В зависимости от  степени подверженности инфляционным  процессам все статьи баланса  классифицируются на монетарные  и немонетарные.

 

Монетарные активы - статьи баланса, отражающие средства и обязательства  в текущей денежной оценке. Поэтому  они не подлежат переоценке. К ним  относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

 

Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное  строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая  продукция, товары для продажи, расходы  будущих периодов, прочие расходы. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

 

Структура активов предприятия  и ее изменения приводится в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 Структура активов  предприятия

 

Средства

предприятия 

Структура активов предприятия, % 

 

На 

начало 2003 года 

2004 год 

Изменения 

 

На начало года 

На конец года 

Гр. 3-гр.2 

Гр.4-гр.2 

Гр.4-гр.3 

 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

 

Внеоборотные активы 

59,2 

45,7 

50,2 

- 13,5 

- 9 

+4,5 

 

Оборотные активы 

40,8 

54,3 

49,8 

+13,5 

+9  

- 4,5 

 

Итого:

 

в том числе: 

100 

100 

100 

- 

- 

- 

 

а) монетарные активы 

1,0 

1,7 

1,5 

+0,7 

+0,5 

- 0,2 

 

б) немонетарные активы 

63,9 

46,4 

52,5 

+17,5 

- 11,4 

+6,1 

 

 

 

Из таблицы 2.3 видно, что  за отчетный год структура активов  анализируемого предприятия несколько  изменилась. Доля внеоборотных активов  в начале отчетного года уменьшилась  на 13,5%, в конце года на 9% , а доля оборотных активов, соответственно, возросла; в сравнении с началом  прошлого года, в конце года доля внеоборотных активов увеличилась  на 4,5%, а оборотных уменьшилась. Значительный удельный вес в активах предприятия  занимают немонетарные активы. В начале отчетного их доля увеличилась на 17,5%, в конце года уменьшилась  на 11,4%. Монетарные активы занимают меньший  удельный вес в общей валюте баланса. В начале отчетного года их доля возросла на 0,7%, а в конце года на 0,5% в сравнении с прошлым  годом. Структура активов предприятия  представлена в виде круговой диаграммы (рис. 2.3).

 

 

 

Рисунок 2.3 Структура активов  ОАО Хлебокомбинат «Георгиевский».

 

2.4.2 Анализ источников  финансирования имущества предприятия

 

2.4.2.1 Анализ состава, структуры  и динамики источников

формирования имущества