Управление текущей потребностью в денежных средствах

          

 

 

Курсовая работа

по дисциплине:

«Финансовый менеджмент»

на тему:

«Управление текущей потребностью в денежных средствах»

 

 

 

Выполнил:        

Проверил:     

 

 

 

 

                       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ                                                                                               С.

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………...2

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  УПРАВЛЕНИЯ ТЕКУЩЕЙ ПОТРЕБНОСТИ  В ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВАХ………………………………..3

1. Понятие текущей финансовой потребности…………………………….…5
2. Факторы и их влияние на текущие финансовые потребности предприятия ……………………………………………………….……………9
3. Методы определения потребности в краткосрочном финансировании……………………………………………………………18
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»………………
1. Характеристика предприятия ОАО  «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»……...……21
2. Анализ основных технико-экономических показателей ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» ЗА 2009-2011 год …………………………………..23
3. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ» ЗА 2009-2011 год …………………………………...25

3 ОПЕРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ  ФИНАНСИРОВАНИЕМ ТЕКУЩИХ ФИНАНСОВЫХ  ПОТРЕБНОСТЕЙ ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

 3.1 Определение объема дополнительных финансовых ресурсов и оптимизация остатков денежных средств ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»…..30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..

 

 

                                    

ВВЕДЕНИЕ

 

Политика финансирования текущих потребностей предприятия представляет собой часть общей политики управления его оборотными активами. Она  заключается в оптимизации объема и состава финансовых источников их формирования с позиций обеспечения эффективного использования собственного капитала и достаточной финансовой устойчивости предприятия.

Актуальность выбранной темы обусловлена важностью задач в части управления текущей потребностью в денежных средствах предприятия, которая представляет собой обеспечение оптимального соотношения между платёжеспособностью и рентабельностью путём поддержания соответствующего резерва ликвидности.

Целью работы является исследование теоретических основ и практических приёмов управления текущей потребностью в денежных средствах.

В соответствии с целью при выполнении курсовой работы были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические  основы управления текущей потребностью в денежных средствах;

- провести анализ  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия;

- определить объем дополнительных финансовых ресурсов и оптимизировать остаток денежных средств на предприятии.

В ходе исследования использовались теоретические и практические исследования в области финансового менеджмента отечественных и зарубежных экономистов, внутренние нормативные акты предприятия.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  УПРАВЛЕНИЯ ТЕКУЩЕЙ ПОТРЕБНОСТИ  В ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВАХ

 

1. Понятие текущей финансовой потребности

 

Текущая деятельность – это совокупность разновидностей производственной, хозяйственной, финансовой деятельности предприятия, которая не носит капитального и иного долгосрочного характера.

Финансирование текущей деятельности предприятия осуществляется путем обеспечения его текущих финансовых потребностей (ТФП). Существование таких потребностей для работающего предприятия носит постоянный характер.

Объем ТФП, измеряемый в рублях, меняется и имеет устойчивую тенденцию к возрастанию. Возникновение, изменение и финансирование ТФП органически связано с производством и ведением бизнеса. Формирование текущих финансовых потребностей и их финансирование осуществляются в процессе оборота и кругооборота денежных средств.

Денежные средства и формы их проявления – финансово-кредитные ресурсы и денежные фонды аккумулируются предприятием и расходуются на финансирование текущих финансовых потребностей. Это покрытие денежных расходов выступает как целевое финансирование производства за счет источников финансирования текущей деятельности, включая временно свободные остатки денежных фондов и амортизацию. Финансирование ТФП осуществляется в порядке авансирования денежной формы стоимости в производство или иные виды деятельности.

Финансирование (покрытие) текущих финансовых потребностей может быть полным и частичным. Размер ТФП и степень полноты их покрытия источниками финансирования не могут быть установлены по данным баланса, поскольку он не является оперативным документом, отражающим ТФП предприятия.

Баланс не содержит данных о нормативной основе текущего движения денежных средств, а также о потребности в финансировании оборотных средств по вновь введенной производственной мощности, построенного и готового к запуску цеха, технологической линии и т.п. За пределами баланса находятся истинные размеры и колебания наличных финансовых ресурсов и других денежных поступлений.

Баланс как итоговый и важнейший отчетный документ бухгалтерского учета показывает не финансовые потребности, а сальдовые остатки по оборотам счетов учета источников и их размещения на отчетную дату.

Баланс не дает полного представления обо всех составляющих текущей деятельности предприятия, например об операциях по формированию и финансированию текущих затрат на производство и реализацию продукции. ТФП находят полное сущностное и точное количественное проявление лишь при разработке и непрерывном уточнении прогнозных значений показателей текущих и оперативных финансовых планов предприятия.

Для полного покрытия ТФП необходимы адекватные оборотные средства. Текущие финансовые потребности отражают только потребности предприятия в собственных и заемных оборотных средствах для финансирования текущей деятельности.

Не ТФП выступают экономической и финансовой категорией, а оборотные средства (оборотный капитал). Правильное понимание ТФП непосредственно связано с денежным оборотом и природой функционирования двух родственных финансовых категорий – оборотного капитала и оборотных средств.

Текущие финансовые потребности предприятия определяются денежными расходами, минимально необходимыми для осуществления непрерывной финансово-хозяйственной деятельности. Обеспечение текущих финансовых нужд предприятия есть финансирование его минимальной (в пределах совокупного норматива) и дополнительной потребности в оборотных средствах.

Финансирование дополнительной финансовой потребности может осуществляться путем денежного авансирования в сверхнормативные запасы, а также на покрытие ненормируемых текущих потребностей, связанных с мобилизацией денежных средств и нахождением части их в расчетах. Минимальная потребность в собственных оборотных средствах (оборотном капитале) не равна текущей финансовой потребности в них, последняя всегда больше.

Для обеспечения дополнительного финансирования оборотных средств предприятия привлекают краткосрочные банковские кредиты и другие заемные источники. В результате сложения собственных и приравненных к ним оборотных средств предприятие получает приращение в размере суммы основного долга до срока его возврата.

Источником дополнительного финансирования текущих потребностей могут выступать долгосрочные банковские кредиты и займы, если они не связаны с финансированием капитальных вложений и иных долгосрочных инвестиций. В упрощенном виде текущие финансовые потребности предприятия могут быть представлены как потребности в собственных и приравненных к ним оборотных средствах или в чистом оборотном капитале (оборотных активах без текущих обязательств) для непрерывного финансирования текущей финансово-хозяйственной деятельности.

Финансирование ТФП – это финансирование нужд предприятия, связанных с формированием производственных запасов, фондов обращения в виде запасов готовой продукции на складе и средств в расчетах (дебиторской задолженности), накоплений денежных средств для авансирования в хозяйственный оборот, краткосрочных финансовых вложений.

Таким образом, финансирование ТФП предприятия может трактоваться как финансирование его текущих или краткосрочных активов. На формирование таких активов привлекаются текущие пассивы, состоящие из собственных и приравненных к ним оборотных средств (оборотного капитала) и заемных краткосрочных источников.

2. Факторы и их влияние на текущие финансовые потребности предприятия

 

В условиях рыночной экономики на эффективность работы предприятия влияют факторы. Их можно классифицировать по самым различным признакам. Классификация факторов представлена на рисунке 1.2.1.

Рисунок 1.2.1 Классификация факторов

 

Позитивные – это те факторы, которые благотворно влияют на деятельность предприятия, а негативные – наоборот.

Внутренние факторы зависят от деятельности самого предприятия, т.е. их порождает само предприятие. Они настолько разнообразны, что для лучшего понимания, учета, анализа и выявления резервов производства их также целесообразно объединить в следующие группы.

Эта классификация условная, она не отражает все многообразие факторов, но позволяет более детально представить внутренние факторы и их влияние на эффективность производства.

Эффективность работы предприятия в условиях рынка в значительной степени зависит и от внешних факторов. На рисунке 1.2.2 представлены классификации внешних и внутренних факторов.

 

Рисунок 1.2.2 Классификация внешних и внутренних факторов

 

 Помимо этой классификации, все внутренние факторы можно разделить на объективные и субъективные. Объективные – это те факторы, возникновение которых не зависит от субъекта управления, например, ухудшение горно-геологических условий на горном предприятии или стихийные бедствия.

Субъективные факторы составляют абсолютное большинство, полностью зависят от субъекта управления, и они должны быть всегда в поле зрения и анализа.

В современных условиях именно от государства в значительной мере зависит эффективность деятельности российских предприятий. От государства зависит создание цивилизованного рынка и правил игры на этом рынке, т.е. создание правовой основы, обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальной безопасности, стабилизация экономики, обеспечение социальной защиты и социальных гарантий, защита конкуренции, разработка принятие и организация выполнения хозяйственного законодательства.

Сейчас перед предприятиями стоят иные цели и задачи, нежели раньше, получение прибыли теперь находится не на первом месте. Руководители предприятий в большей степени озабочены проблемами реализации продукции, возможностью выплаты заработной платы работникам.

Важное значение имеет классификация факторов по их влиянию на деятельность организации исходя из задач анализа хозяйственной деятельности.

Классификация факторов, определяющих хозяйственные показатели, является основой классификации резервов. Резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым и возможным уровнем использования ресурсов, исходя из накопленного потенциала организации.

В зависимости от источников образования различают внешние и внутрихозяйственные резервы. Под внешними резервами понимаются общие народно-хозяйственные, а также отраслевые и региональные резервы.

Примером использования внешних резервов в народном хозяйстве служит привлечение капиталовложений в те отрасли, которые дают наибольший экономический эффект. Использование внешних резервов, разумеется, сказывается на уровне экономических показателей организации, но главным источником повышения эффективности работы организации являются внутрихозяйственные резервы.

Использование производственных и финансовых ресурсов организации может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов.

Интенсификация экономики состоит в том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него. Анализ интенсификации производства требует классификации факторов экстенсивного (увеличение времени, количества использования ресурсов) и интенсивного (совершенствование процесса функционирования ресурсов, совершенствование качественных характеристик ресурсов) развития.