Управление текущей потребностью в денежных средствах

 

Таблица 2.2 – Основные балансовые пропорции

финансовой устойчивости компании

 

Компания финансово устойчива и располагает достаточным количеством активов для покрытия всех своих обязательств.

 

Таблица 2.3 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании

Делая выводы по таблице 3 можно сказать, что компания располагает достаточными источниками для формирования запасов и затрат, как в целом по всем источникам, так и в отдельности. А так же находится в области абсолютной финансовой устойчивости S(1;1;1).

Что касается темпов роста, то в 2009 и 2010гг мы наблюдаем непосредственно рост, в 2009 он особенно значителен, а уже в 2011 – спад, причем около 20% по всем показателям.

 

Таблица 2.4 – Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Годы				Темп роста, %
	2009(НГ)	2009(КГ)	2010(КГ)	2011(КГ)
					2009	2010	2011
Коэффициент автономии (Ка)	0,89	0,92	0,912	0,914	3	-1,2	0,2
Коэффициент  соотношения заемных средств и собственных (Кз/с)	0,06	0,045	0,0501	0,0503	-25	11	0,3
Коэффициент  соотношения мобильных средств к стоимости иммобилизованных средств (Км/им)	0,064	0,060	0,061	0,05	-6	10	-15
Коэффициент маневренности (Км)	0,31	0,42	0,38	0,27	35	-8	-29
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко)	6,97	11,91	10,18	7,24	71	-14	-28,9
Коэффициент имущества производственного назначения (Ки)	0,33	0,283	0,29	0,284	-15	2	-2

 

Все обязательства компании могут быть покрыты собственными средствами, более того в 2009 и 2011гг мы наблюдаем рост Ка, что характеризует увеличение финансовой независимости компании.

Количество собственных средств значительно превышает заемные. Чуть меньше половины собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Компания достаточно обеспечена  источниками формирования запасов и затрат, а коэффициент имущества ниже нормального уровня (0,5).

Таблица 2.5 – Анализ ликвидности баланса

Показатели	Годы				Темп роста, %
	2009(НГ)	2009(КГ)	2010(КГ)	2011(КГ)
					2009	2010	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	2,97	11,04	8,17	5,62	272	-26	-31
Коэффициент ликвидности (промежуточный) (Кл)	6,41	12,80	9,76	7,44	100	-24	-24
Коэффициент покрытия (Кп)	7,26	13,84	10,67	8,41	91	-23	-21

 

Высокая ликвидность баланса компании по всем показателям.

Для анализа деловой активности и рентабельности необходимо рассчитать коэффициенты оборачиваемости, величину срока товарного кредита, срок возврата кредиторской задолженности и показатели рентабельности.

Рассчитаем показатели анализа деловой активности и рентабельности ОАО «Сургутнефтегаз» по 2009, 2010 и 2011 г.г., а также рассчитаем темп роста. Результаты данной работы представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Анализ деловой активности и рентабельности

На основе таблицы можно сделать следующие выводы:

- коэффициент оборачиваемости заемного капитала достаточно высокий, что характеризует высокую скорость оборота долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов компании;

- то же самое можно  сказать о Коб.д.з и Коб.зз;

- сроки возврата кредиторской  и дебиторской задолженностей варьируются от 15 до 55 дней;

- рентабельность продаж  и собственного капитала 20 – 35%, а  рентабельность активов 8 – 12%.

Таблица 2.8 - Вероятность банкротства компании (Модель R)

Показатели	Годы
	2009	2010	2011
К1	0,36	0,42	0,34
К2	0,14	0,095	0,1
К3	2,85	0,4	0,47
К4	0,15	0,19	0,18
R-счет	3,4	7,26	3,09

 

 В 2009 году вероятность банкротства составляет 3,4 , в 2010 году данный показатель вырос в 2, 14 раза по сравнению с 2009 г., так как снизились показатели оборотного капитала, собственного капитала, рентабельности активов, собственного капитала. В 2011 г. по сравнению с 2010 годом вероятность банкротства снизилась в 2,34 раза, это связано с ростом вышеперечисленных показателей.

По результатам анализа финансового состояния ОАО «Сургутнефтегаз» отметим, что предприятие является финансово-устойчивым, обладает достаточным количеством запасов, имеет высокую ликвидность.

 

3. ОПЕРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ  ФИНАНСИРОВАНИЕМ ТЕКУЩИХ ФИНАНСОВЫХ  ПОТРЕБНОСТЕЙ ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

3.1 Определение объема  дополнительных финансовых ресурсов и оптимизация остатков денежных средств ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. 3-е изд. – М.: Эксмо, 2007.

Российский статистический ежегодник: статистический сборник. /Госкомстат России. — М., 2003. С. 576.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. — К.: Ника— Центр, 1999.

Ефимова О.В. Финансовый анализ, 4-е изд. – М.: Бухгалтерский учет, 2005.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК.-Минск: ИП «Экоперспектива», 2006.

Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М., 2006. С. 275—279.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 2003.

Бухгалтерский анализ. Перевод с англ. / Под ред. М.А. Гольцберга и Л.М. Хасан-Бек. Киев, 2005.

Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс.— М.: Финансы и статистика, 2005.

Финансовый менеджмент.— Под ред. Е.С. Стояновой.— М.: Перспектива, 2006.

Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов.— М.: Дело, 2005.

Шеремет А.Д. и др. Методика финансового анализа предприятия.—М.: Дело, 2002.

Статистика. Курс лекций. Л.П. Харченко, В.Г. Ионин и др. Новосибирск, НГАЭиУ, 2007

Попов А.А. Система финансового планирования в бизнесе. / Элитариум — Центр дистанционного образования. 2007.