Управление кредиторской и дебиторской задолженностью организации (предприятия)

Средний срок кредиторской задолженности  в бюджет и внебюджетные фонды  в 2008 году сильно возрос по сравнению  с 2007 годом – с 64 до 70 дней, а в 2009 году понизился до 61 дня, и это  самый низкий показательно за 3 рассматриваемых  года. Уменьшение срока данного показателя является положительным моментом.

Средний срок выданных авансов увеличился с 17 дней в 2007 году, продолжая расти  в 2008 году на 21 день, до 44 дней в 2009 году.

Средний срок полученных авансов имеет тенденцию к снижению, то есть организации необходимо обратить внимание на стимулирование клиентов на возврат долгов.

Последним этапом оценки кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Волжская ТГК» будет сравнительный анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

Для этого необходимо рассчитать срок дебиторской и кредиторской задолженности, потери организации от дебиторской  задолженности, выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств, чистую кредитную позицию и Итоговый выигрыш от чистой кредитной позиции.

 

Неизвестные данные считаем как:

*выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств = кредиторская задолженность х темп инфляции

Необходимо отметить, что годовой темп инфляции за 2007-2009 года составил соответственно 11,9%, 13,3% и 14%.

*чистая кредитная позиция = дебиторская задолженность –  кредиторская задолженность

*итоговый выигрыш от чистой  кредитной позиции =выигрыш  – потери

Результаты расчетов с использованием формы №2 сведены в таблицу:

Таблица 10 – Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности   ОАО «Волжская ТГК»  за 2007-2009 г.г.

Показатели	2007год	2008 год	2009 год	Темп прироста, %
				2 008 год	2009 год
Срок дебиторской  задолженности, дни	61	124	91	105	(27)
Срок кредиторской  задолженности, дни	30	33	41	12	23
Потери организации  от дебиторской задолженности,  тыс. руб.	599 139	1 760 941	1 457 222	194	(17)
Выигрыш организации  от кредиторской задолженности  и прочих краткосрочных обязательств, тыс. руб.	271 138	439 841	585 487	62	33
Чистая кредитная  позиция, тыс. руб.	2 981 831	9 933 086	6 226 675	233	(37)
Итоговый выигрыш  от чистой кредитной позиции  (выигрыш "+", потери "-"), тыс.  руб.	(328 001)	(1 321 100)	(871 735)	303	(34)

Исходя из показателей таблицы, можно сказать, что срок кредиторской задолженности возрос в 2009 году до 41 дня, темп прироста составил в 2009 году 23%.

Выигрыш организации от кредиторской задолженности возрос, начиная с 2007 года на 62%, и в 2009 году темп прироста составил 33% по сравнению с 2008 годом. Таким образом, в 2009 годом выигрыш составил 585 487 тыс руб.

Чистая кредитная позиция в 2008 году значительно выросла по сравнению  с 2007 годом  – с 2 981 831 до 9 933 086 тыс руб, темп прироста составил 233%. Но в 2009 году по сравнению с 2008 чистая кредитная позиция снизилась до 6 226 675 тыс руб.

Сравнительный анализ показал, что, хотя и чистая кредитная позиция высока, в итоге ОАО «Волжская ТГК» проигрывает, потери также высоки. К 2009 году потери составили 871 735 руб, это лучший показатель по сравнению с 2008 годом, когда этот показатель был на уровне 1 321 100 тыс рублей, но хуже, чем потери в 2007 году – 328 001 тыс руб.

Это невыгодно организации с позиции финансовых расходов и прибыли, но рационально с позиции устойчивости, поскольку по мере погашения дебиторской задолженности у организации будет накапливаться достаточно средств для погашения кредиторской.

Итак, завершая оценку кредиторской и дебиторской задолженности необходимо отметить, что при значительном росте обязательств относительно валты баланса и выручки, их нельзя признать представляющими угрозу для финансовой устойчивости организации, поскольку, во-первых, обязательства характеризуются благоприятной структурой для организации по срокам, во-вторых, относительно дешевы, в-третьих, их сумма не критична по отношению к собственному каптиалу и выручке. Кроме того, такой объем обязательств показывает, что ОАО «Волжская ТГК» имеет свободный доступ к финансовым ресурсам, следовательно, кредитоспособна и финансово устойчива.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Пути повышения эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью в ОАО «Волжская территориальная генерирующая компания»

По результатам оценки состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Волжская ТГК» можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности  свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

Высокая доля строки «авансы  выданные» в общем объеме дебиторской задолженности ОАО «Волжская ТГК» говорит либо о заведомой выдаче авансов лицам или организациям, платежеспособность которых сомнительна (что представляет собой злоупотребление), либо о том, что на предприятии недостаточно хорошо поставлена процедура проверки потенциальной способности контрагента погасить выданный аванс.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует  о том, что поставщики предприятия, получая вовремя его продукцию, задерживают ее оплату, предприятие  в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов. Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно не допустить дальнейшего  роста доли дебиторской задолженности  в общем объеме оборотных активов  предприятия – это может повлечь  за собой снижение всех финансовых показателей, замедление оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, снижение возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных  пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о  снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Можно рекомендовать ОАО «Волжская ТГК» использование вексельных форм расчетов, использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности. Кроме того, это позволит ускорить оборот ресурсов предприятия.

Как отмечалось ранее, главным  на предприятии является соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности, и данное соотношение должно быть больше 1. В ОАО «Волжская ТГК» данное соотношение было в 2007-2009 годах соответственно 2, 4 и 2,5 пункта. То есть данный показатель в пределах нормы. Допустим, в планируемом году данное соотношение будет равным 2. Но в главе 2 в таблице 10 мы увидели, что выигрыш от чистой кредиторской позиции у нас был отрицательным в 2007-2009 годах – 328 001, 1 321 100 и 871 375 тыс руб соответственно.

Попытаемся понять, что  необходимо увеличить и уменьшить, чтобы итоговый выигрыш от чистой кредиторской позиции был бы меньше.

Но для начала спрогнозируем  саму кредиторскую и дебиторскую  задолженность через их сроки.

В главе 2 в таблице 10 видно, что срок дебиторской задолженности  составляет в 2009 году 91 день, а кредиторской – 41 день. Нормативное значение сроков составляет 90 дней и 45 соответственно. Дебиторская задолженность в 2009 превышает нормативное, а кредиторская задолженность организации приближается к нормативному, значит, необходимо снизить данные показатели. Возьмем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности как 3. Тогда примерный срок кредиторской задолженности с учетом лимита за 3 года будет:

(30+33+41)/3 = 35 дней

Тогда срок дебиторской  задолженности будет: 2*35=70 дней.

Данные сроки вписываются  в нормативные. В соответствии с этими сроками рассчитаем кредиторскую и дебиторскую задолженность за 2010 планируемый год.

Необходимо отметить что выручка в 2009 году составила 41 817 282 тыс руб. Допустим, в 2010 году выручка возрастет до 47 817 282 тыс руб или на 14,3%, тогда, предположим, и расходы по обычным видам деятельности возрастут на 14,3% и составят 37331317*1,143 = 42669695тыс руб.

Исходя из этих данных, рассчитаем плановую кредиторскую и  дебиторскую задолженность

Дебиторская задолженность = Выручка плановая*70дней/365 = 9 170 437 тыс руб

Кредиторская задолженность = Расходы по обычным видам деятельности плановый *35 дней / 365 = 4 091 615 тыс руб

Сведем показатели в  таблицу:

Таблица 11 – Сравнительный оценка сроков дебиторской и кредиторской задолженности   ОАО «Волжская ТГК»  за 2009-2010 г.г.

Показатели	2009 год	2010 год	отклонение	темп роста,%
Дебиторская задолженность, тыс руб	10 408 727	9 170 437	(1 238 290)	-11,9
Кредиторская задолженность, тыс руб	4 182 052	4 091 615	(90 437)	-2,2
Соотношение дебиторской  и кредитой задолженности	2,5	2,2	(0)	-9,9
Срок дебиторской задолженности, дни	91	70	(21)	-23,1
Срок кредиторской задолженности, дни	41	35	(6)	-14,6

 

То есть, исходя из таблицы, нам удалось снизить дебиторскую  и кредиторскую задолженность. Дебиторскую  до 11,9%, кредиторскую – до 2,2%. Соотношение  кредиторской и дебиторской задолженности  нам также получилось снизить  на 9,9%.

Таким образом, далее мы сможем рассчитать потери организации от дебиторской и кредиторской задолженности,  чистую кредитную позицию и итоговый выигрыш в нашем планируемом 2010 году.

Допустим, что уровень  инфляции в 2010 году не изменится и  останется на уровне 14%. Тогда рассчитаем выигрыш и потери организации от кредиторской и дебиторской задолженности:

Потери от дебиторской задолженности = 0,14*9 170 437=1283861

Выигрыш от кредиторской задолженности = 0,14*4 091 615=572826

Сведем результаты в  таблицу:

 Таблица 12 – Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности      ОАО «Волжская ТГК»  за 2009-2010 г.г.

показатели	2009 год	2010 год	отклонение	темп роста,%
Потери организации от дебиторской  задолженности (рассчитано с учетом фактической инфляции), тыс. руб.	1 457 222	1 283 861	(173 361)	-11,9
Выигрыш организации от кредиторской задолженности и прочих краткосрочных  обязательств (рассчитано с учетом фактической инфляции), тыс. руб.	585 487	572 826	(12 661)	-2,2
Чистая кредитная позиция, тыс. руб.	6226675,0	5078822,0	(1 147 853)	-18,4
Итоговый выигрыш от чистой кредитной  позиции (выигрыш "+", потери "-"), тыс. руб.	(871 735)	(711 035)	160 700	-18,4

 

Из таблицы видно, что  мы смогли уменьшить потери организации  от чистой кредиторской позиции, они к 2010 году составили 711 035 тыс руб, или снизились по сравнению с 2009 годом на 18,4%.

Хоть выигрыш в планируемом 2010 году и упал на 2,2%, но и потери мы смогли существенно снизить –  на 11,9%.

Таким образом, мы показали, что, изменяя соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, можно управлять выигрышем организации от чистой кредиторской позиции.

Значит, если ОАО «Волжская  ТГК» будет придерживаться соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности, а также обратит внимание на сроки  дебиторской и кредиторской задолженности, это существенно повлияет на эффективность управления компанией

Но существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять

дебиторской и кредиторской задолженностью.

Необходимо:

• контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
• по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств;
• превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;
• предоставлять скидки при досрочной оплате.