Заключение 119

Приложение  А (справочное). Библиографический список 124

Приложение  Б (справочное). Производственная структура ООО   «Энергосервис» 127

Приложение  В (справочное). Структура управления ООО «Энергосервис» 128

Приложение  Г (справочное). Обеспечивающая и функциональные     подсистемы. 129

Приложение  Д (справочное). Целевые системы 130

Приложение  Ж (справочное). Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008г. 131

Приложение  И (справочное). Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009г. 133

Приложение  К (справочное). Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2010г. 135

Приложение  Л (справочное). Отчёт о прибылях и убытках за 2008 год 137

Приложение  М (справочное). Отчёт о прибылях и убытках за 2009 год 139

Приложение  Н (справочное). Отчёт о прибылях и убытках за 2010 год 141

Приложение  П (справочное). Отчёт о движении денежных средств за 2008 г 143

Приложение  Р (справочное). Отчёт о движении денежных средств за 2009 г 145

Приложение  С (справочное). Отчёт о движении денежных средств за 2010 г 147

Приложение  Т (справочное). Аналитический баланс ООО «Энергосервис» 149

Приложение  У (справочное). Составление планов реализации проекта по спецобработке изделий в ООО «Энергосерсвис». 150 

Приложение  Ф (справочное). Составление планов реализации проекта по собственному производству металлоконструкций в ООО «Энергосервис» 153

Приложение  Х (справочное). Кассовый бюджет при использовании банковского кредита для инвестиций 156

Приложение  Ц (справочное). Кассовый бюджет при использовании лизинга для инвестиций 158

Приложение  Ч (справочное). Скриншоты 160

Приложение  Ш (справочное). Авторская справка 168

Введение

     Финансовые  ресурсы, относящиеся к сфере  распределения, являются важным элементом  воспроизводства и составляют основу системы управления материальными  и денежными потоками предприятия.

     Финансовые  ресурсы предприятия находятся  в постоянном движении, управление которым и осуществляется в рамках финансового менеджмента. В свою очередь, денежные потоки предприятия  представляют собой движение (притоки  и оттоки) денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах и в кассе предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, в совокупности составляя его денежный оборот.

     В связи с чем, темпы стратегического  развития и финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации и обеспечивает ускоренную реализацию выбранных целей.

     Рациональное  формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

     С другой стороны, управление денежными  потоками является важным фактором ускорения  оборота капитала предприятия. Это  происходит за счет сокращения продолжительности  операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками.

     Данная  система создается для обеспечения  выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

     А поскольку управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности, изучение денежных потоков предприятия является актуальным.

     Цель  данной работы - дать оценку состояния  и движения денежных потоков на предприятии.

     Для решения указанной цели были поставлены следующие задачи:

• изучить теоретические и методологические основы управления денежными потоками как элемента финансового менеджмента;
• проанализировать обеспеченность предприятия ресурсами, уровень их использования и результаты деятельности;
• провести финансовый анализ объекта исследования;
• дать оценку денежных средств объекта исследования;
• провести анализ денежных потоков на предприятии;
• спрогнозировать обеспеченность предприятия денежными средствами и их использования; 
• сделать соответствующие выводы и предложения.

     Объектом  исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Энергосерис» (ООО «Энергосервис»).

     Период  исследования: с 2008г. по 2011г.

     В процессе работы использовались следующие  методы исследования: монографический, аналитический, экономико-статистический.

     Информационной  базой для написания дипломной работы послужили труды ученых – экономистов, учебная и периодическая литература по теме исследования, данные годовых отчетов, бухгалтерской и статистической отчетности предприятия.  

 

1 Теоретические и методологические  основы управления денежными  потоками как элемента финансового менеджмента организации

1.1 Теоретическое представление категории  «денежные средства и денежные  потоки» и принципы управления  денежными потоками

     Денежные  активы, а в частности их приток, является одним из основных условий  финансового благополучия предприятия, обеспечивающий покрытие  его обязательств.

     Отсутствие  минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его  серьезных финансовых затруднениях. Хотя чрезмерная величина денежных средств  говорит об убытках, вызванных инфляцией и обесцениванием денег.

     Кроме того, причиной увеличения денежных средств  как упущенная возможность их выгодного размещения и получения  дополнительного дохода. В этой связи  возникает дополнительный аргумент в пользу необходимости оценки рациональности управления денежными средствами на предприятии [15].

     В настоящее время большинство  предприятий (80%) имеют недостаток оборотных  средств. Одна из задач управления денежными  средствами заключается в выявлении  взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, то есть, является ли полученная прибыль результатом каких-либо других факторов.

     Приток  денежных средств обеспечивает покрытие обязательств предприятия. Отсутствие минимально необходимой суммы денежных средств свидетельствует о затруднении финансового состояния предприятия, так как такая сумма - «... это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков» [10].

     Однако  наличие большого объема денежных средств  является, как правило, результатом неправильного использования оборотного капитала.

     Это связано с тем что, находясь на счетах в банке или кассе, деньги не приносят дохода, так как, по мнению О.В. Ефимовой «...предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесцениванием денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода» [2].

     Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

     В целях изучения эффективного целенаправленного  управления денежными потоками они  требуют определенной классификации.

     Полная  оценка финансового состояния предприятия  невозможна без анализа его денежных потоков.

     Изучим классификацию денежных потоков с точки зрения российских и зарубежных авторов [7].

     По  масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

• денежный поток по предприятию в целом;
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия;
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

     По  видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие  виды денежных потоков:

• денежный поток по операционной деятельности;
• денежный поток в инвестиционной деятельности;
• денежный поток по финансовой деятельности.

     По  направленности движения денежных средств  выделяют два основных вида денежных потоков:

• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций («приток денежных средств»);
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).

     По  методу исчисления объема выделяют следующие  виды денежных потоков предприятия:

• валовой денежный поток;
• чистый денежный поток.

     По  уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков  предприятия:

• избыточный денежный поток;
• дефицитный денежный поток.

     По  методу оценки во времени:

• настоящий денежный поток;
• будущий денежный поток.

     По  непрерывности формирования в рассматриваемом  периоде:

• регулярный денежный поток;
• дискретный денежный поток.

     По  стабильности временных интервалов формирования:

• регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;
• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

     Денежные  потоки формируются за счет «притоков» и «оттоков» денежных средств  по текущей, инвестиционной и финансовой видам деятельности [17].

1.2 Организация управления денежными  потоками, как элемент системы управления финансами предприятия

     Хозяйственные операции, осуществляемые предприятием, сопровождаются денежными поступлениями  и денежными платежами.

     Совокупность  распределенных во времени поступлений  и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, является денежным потоком предприятия [10].