Контрольная работа по "Анализ финансовой отчетности"

Снижение рентабельности собственного капитала на 5,57 пункта это свидетельствует о неэффективном использовании всего имущества компании.

 

3. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.

 

1. Фондоотдача

ФО = выручка / основные средства

ФО н = 1503900/ 182525 = 7,84               ФО к = 1966289 / 262213 = 7,50

2. Показатели оборачиваемости

1. К об = выручка / оборотные активы

К об н = 1503900 / 247377 = 6,08           К об к = 1966289 / 415520 = 4,73

2. Т об = Дни / К об

Т об н = 365 / 6,08 = 65                            Т об к = 365 / 4,73 = 84

3. К об МПЗ = Выручка / Запасы

К об МПЗ н = 1503900 / 80921 = 18,58       К об МПЗ к = 1966289 /142663 = 13,78

4. Т об МПЗ = Дни / К об МПЗ

Т об МПЗ н = 365 / 18,58 = 20           Т об МПЗ к = 365 / 13,78 = 26

5. К об ДЗ = Выручка / ДЗ

К об ДЗ н = 1503900 / 106841 = 14,08          К об ДЗ к = 1966289 /164112 = 11,98

6. Т реализации = Дни / К об ДЗ

Т реализации н = 365 / 14,08 = 26                 Т реализации к = 365 / 11,98 = 30

7. Т произв. цикла = Т об МПЗ + Т реализации

Т произв. цикла н = 19,64 / 25,9 = 0,76         Т произв. цикла к = 26,49 / 30,5 = 0,87

8. Т заготовления = Т об – Т произв. цикла

Т заготовления н = 64,97 – 0,76 = 64           Т заготовления к = 83,51 – 0,87 = 83

9. К об КЗ = Выручка / КЗ

К об КЗ н = 1503900 / 275752 = 5,45          К об КЗ к = 1966289 / 435386 = 4,55

10. Т погашения КЗ = Дни / К об КЗ

Т погашения КЗ н = 365 / 5,45 = 67                  Т погашения КЗ к = 365 / 4,55 = 81

 

 

В ходе анализа выявлено следующее:

1. Снижение уровня фондоотдачи на 0,34 пункта вызвано ростом основных средств в активе баланса на 79688 тыс. руб. Спад данного показателя свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств.
2. Снижение коэффициента оборачиваемости на 1,35 пункта и соответственно увеличение периода оборачиваемости активов на 19 дней вызвано ростом оборотных активов на 168142 тыс. руб. с одновременным уменьшении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию.
3. Увеличение периода оборачиваемости МПЗ на 6 дней и одновременное снижение коэффициента оборачиваемости МПЗ на 4,8 пункта вызвано, на мой взгляд, увеличением запасов на 61762 тыс. руб. на фоне увеличения оборотных средств на 168142 тыс. руб. Общее замедление оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует о дополнительном их накоплении и, соответственно, к дополнительному оттоку денежных средств, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.
4. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (замедление скорости оборота) на 2,1 пункта и как следствие увеличение периода погашения дебиторской задолженности на 4 дня вызвано ростом дебиторской задолженности на 57271 тыс. руб. А это может свидетельствовать о трудностях с взысканием средств по счетам дебиторов.
5. Увеличение периода производственного цикла на 0,11 пункта и как следствие увеличение периода заготовления на 19 дней вызвано, по моему мнению, увеличением периода оборачиваемости МПЗ на 6 дней и увеличением периода погашения дебиторской задолженности на 4 дня на фоне роста оборотных средств на 168142 тыс. руб. и одновременным снижением эффективности их использования.
6. Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,9 пункта и одновременный рост периода погашения кредиторской задолженности на 14 дней вызвано увеличением кредиторской задолженности на 159634 тыс. руб. Значение увеличении периода говорит о том, что чем больше период, тем в большей степени для финансирования бизнеса используется кредиторская задолженность. Большое количество дней может говорить, недостаточном количестве денежных средств для удовлетворения текущих потребностей из-за сокращения объема продаж, увеличения затрат или роста потребности в оборотном капитале.
7. При анализе деловой активности предприятия выявлено следующее соотношение дебиторской и кредиторской задолженности:

Начало: ДЗ < КЗ или 26 < 67

Конец: ДЗ < КЗ или 30 < 81

Период погашения кредиторской задолженности больше, чем период погашения дебиторской задолженности, а это грозит предприятию снижением платежеспособности.

 

4. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ.

 

1. Величина чистых активов = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

ЧА н = 1 236 889 – 1 553 648 = - 316759

ЧА к = 2 077 600 – 2 802 911 = - 725311

Чистые активы на начало и конец периода меньше 0, а это говорит о том, что предприятие не платежеспособно.

2. Определим стратегическую ликвидность предприятия:

 

Активы	Сумма, тыс.руб.		Пассив	Сумма, тыс.руб.		Излишек (+) или недостаток (-)
	Начало	Конец		Начало	Конец	Начало	Конец
Быстрореализуемые активы - А1	8904	105471	Наиболее срочные обязательства - П1	275752	435387	-216848	-329915
Активы средней реализуемости -А2	69550	159326	Краткосрочные пассивы - П2	30327	119339	39223	39987
Медленно реализуемые активы - А3	119016	150722	Долгосрочные пассивы - П3	215339	280695	-96322	-129973
Труднореализуемые активы - А4	650641	812845	Постоянные пассивы - П4	376694	392945	273947	419901
Баланс	898111	1228366	Баланс	898111	1228366	0	0

 

 

1. Сравнение размеров активов и обязательств предприятия

 

Условия
Абсолютная ликвидность	Допустимая ликвидность	Нарушенная ликвидность	Кризисная ликвидность
А1 ≥ П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 ≥ П2	А2 ≥ П2	А2 < П2	А2 < П2
А3 ≥ П3	А3 ≥ П3	А3 > П3	А3 < П3
А4 ≤ П4	А4 ≈ П4	А4 ≈ П4	А4 > П4

 

 

По данным таблицы «Анализ ликвидности баланса» следует:

 

№ п/п	Начало	Конец
1.	8904 <2757521	105471< 435387
2.	69550 >30327	159326 >119339
3.	119016 < 215339	812845 < 280694
4.	650641 > 376694	1228366 >1228366

 

 

Вывод: исходя из данных таблицы «Анализ ликвидности баланса» видно, что большее число знаков при нашем анализе совпадает со знаками столбца «Кризисная ликвидность» (3 из 4), т.к. в анализируемых периодах у предприятия существует большая кредиторская задолженность 275572 тыс. рублей на начало и 435386 тыс. рублей на конец года), заемные средства (206757 тыс. рублей на начало и 263934 тыс. рублей на конец года) не на много меньше собственных средств (376694 тыс. рублей на начало и 392942 тыс. рублей на конец года), а вот прибыль по основному виду деятельности (продажи) весьма небольшая (1233 тыс. рублей на начало года),  а в конце года и вовсе получен убыток по основному виду деятельности – 30292 тыс. рублей. Быстрореализуемые активы в несколько раз меньше, чем срочные обязательства, а это означает, что не может погашать свои обязательства за свои средства, что вновь приводит фирму к необходимости брать кредиты и все это приводит к увеличению суммы заемных средств.

2. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности.
1. Степень общей платежеспособности = Кредиты / Выручка

Начало: 23708 / 150390 = 0,16        Конец: 383273 / 1966289 = 0,19

2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Выручка

Начало: 310729 / 1503900 = 0,21       Конец: 560582 / 1966289 = 0,28

3. Коэффициент абсолютной ликвидности = Быстрореализуемые активы / Краткосрочные обязательства

Начало: 294519 / 1553648 = 0,189 (≈0,2)          Конец: 527357 / 2802911 = 0,188 (≈0,2)

4. Коэффициент срочной ликвидности = Быстрореализуемые активы + Активы средней реализуемости / Краткосрочные обязательства

Начало: 58903 + 69456 / 310729 = 0,4        Конец: 105471 + 159326 / 560582 = 0,4

5. Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Начало: 247377 / 310729 = 0,8                       Конец: 415520 / 560582 = 0,7

 

Расчеты данных коэффициентов сводятся в аналитическую таблицу:

 

Показатели	Норма	Начало года	Конец года	Отклонение
1.Степень общей платежеспособности		0,16	0,19	0,03
2.Степень платежеспособности  по текущим обязательствам		0,21	0,28	0,07
3.Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,2 – 0,5	0,2	0,2	-
4.Коэффициент срочной  ликвидности	0,8 – 1 (1,5)	0,4	0,4	-
5.Коэффициент текущей ликвидности	≈ 2	0,8	0,7	-0,1

 

 

В ходе анализа установлено:

1. Рост общей степени платежеспособности на 0,03 пункта, который вызван увеличением суммы заемных средств (краткосрочных и долгосрочных). Хотя сумма выручки также увеличилась за анализируемый период., темп ее роста (31%) в 2 раза меньше темпа роста общей суммы заемных средств (62%). Все это может привести предприятие к невозможности расчета с кредиторами.
2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам также увеличилась на 0,07 пункта. Данный рост обусловлен ростом суммы краткосрочных обязательств. (темп роста равен 80%), и выручка за аналогичный период выросла (темп роста равен 31%). Все это говорит о том, что предприятие наращивает сумму задолженности очень быстро и может сложиться ситуация нехватки средств для расчета по текущим обязательствам.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец периода одинаковый и равен минимальному значению 0,2, а это говорит о том, что каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. В случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней.
4. Коэффициент срочной ликвидности также одинаковый на начало и конец периода, однако он в 2 раза меньше минимального значения норматива, а это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не смогут в полной мере покрыть текущие долги организации.
5. Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период времени снизился на 0,1 пункта и на начало и конец периода он в 2,5 раза меньше норматива. Это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

 

5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ПРЕДПРИЯТИЮ В ЦЕЛОМ И ПО КАЖДОМУ ВИДУ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

 

1. Прямой метод.

За анализируемый период времени (2012 год) предприятие улучшило показатели по основной деятельности. В 2012 году получена прибыль. Эта сумма немного меньше, чем сумма полученного в 2011 году убытка. Рост полученной прибыли по отношению к предыдущему году является положительной тенденцией.

По инвестиционной деятельности, наоборот, получен убыток почти в 3 раза больше полученного убытка в 2011 году. Данная тенденция является отрицательной, что говорит о неэффективной инвестиционной деятельности.

По финансовой деятельности также произошло снижение показателя. Приток денежных средств в 2012 году сократился по сравнению с предыдущим периодом в 1,5 раза. Это произошло за счет того, что финансовые поступления (полученные кредиты) чуть больше той суммы, которую выплатило за полученные ранее кредиты.

 

№ п/п	Показатель	2012	2011
	Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	37327	22680
1	Текущая деятельность
1.1.	Поступило
	выручка от продажи продукции	1921160	1496766
	арендных платежей, лицензионных платежей, роялти	9387	5438
	прочие поступления	24438	42027
	Итого:	1954986	15442231
1.2.	Направлено
	на оплату материалов, товаров и т.д.	1592993	1445796
	на выплату заработной платы	124995	94712
	на выплату дивидендов	35503	32436
	на оплату налогов и сборов	47912	31432
	отчисления ЕСН	35658	29475
	на выдачу подотчетных сумм	1921	14397
	на прочие расходы	9857	6652
	Итого:	1848841	1654900
	Итого: приток/отток денежных средств по текущей деят.	106145	106669
2	Инвестиционная деятельность
2.1.	Поступило:
	от продажи внеоборотных активов (кроме финан.влож.)	25670	4407
	от возврата предоставленных займов, продажи дол. обяз.	45135	43692
	дивиденды, процентов по долговым финансовым вложениям и инвестициям	4402	4226
	Итого	75207	52325
2.2.	Направлено
	на приобретение основных средств	147115	75080
	на приобретение акций (долей участия)	50	50
	на приобретение долговых ценных бумаг	151658	52489
	Итого:	298823	127618
	Итого: приток/отток денежных средств по тек. деят.	-23616	-75294
3.	Финансовая деятельность
3.1.	Поступило:
	полученные кредиты и займы	987053	489802
	Итого	987053	489802
3.2.	Направлено:
	возврат полученных ранее кредитов	844764	-4412
	прочие платежи	13448	-4412
	Итого:	844764	289193
	Итого: приток/отток денежных средств по тек. деят.	128841	200609
	Общее изменение денежных средств за анализ. период	11371	14647
	Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	48698	37327