Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ГП ХМАО-Югры «Северавтодор»

 

Рис.10. Определение точки безубыточности за 2010 год

                                                                                 

2.5 Анализ финансового  состояния и диагностика вероятности  банкротства

 

Основным содержанием  анализа и диагностики финансового  состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность. В таблице 22 представлен анализ динамики и структуры активов.

 

 

                                                                                                                     Таблица 22

Анализ динамики и  структуры активов

 

 

Анализируя динамику активов, можно сделать вывод о том, что произошло увеличение  внеоборотных активов на 311 916,00 тыс.руб. В структуре активов внеоборотные активы имеют большую долю. В части оборотных активов наибольшую долю имеют: запасы и дебиторская задолженность.

Динамика и структура  активов в графическом виде представлена на рисунке 11 и 12.

 

 

Рис.11.  Динамика и структура  внеоборотных активов за 2009 и 2010 год

 

 

Рис.12.  Динамика и структура  оборотных активов за 2009 и 2010 год

 

Анализ динамики и структуры пассивов представлен в таблице 23 и графически (рисунок 13 и 14).

                                                                                                                     Таблица 23

Анализ динамики и  структуры пассивов

 

 

В структуре пассивов капитал и резервы имеют большую  долю, капитал и резервы увеличились  на 160 562,00 тыс.руб., нераспределенная прибыль увеличилась на 183 006,00 тыс.руб., а добавочный капитал уменьшился  на 22 444,00 тыс.руб. Краткосрочные обязательства увеличились в отчетном году на 297 039,00 тыс.руб.

 

Рис.13. Динамика капитала и резервов за 2009-2010 год

 

 

 

 

 

Рис.14. Динамика краткосрочных обязательств за 2009-2010 год

 

Анализ состава и  динамики дебиторской задолженности  проанализирован и представлен  в таблице 24  и на графике в рисунке 15.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                               Таблица 24

Анализ состава и  динамики дебиторской задолженности

 

 

Рис15. Динамика дебиторской  задолженности

 

В 2010 году произошло уменьшение дебиторской задолженности (более чем через 12 месяцев) на 1 349,00 тыс.руб., а дебиторской задолженности ( в течении 12 месяцев) увеличение на 37 106,00 из-за увеличения краткосрочной дебиторской задолженности (покупатели и заказчики, авансы выданные). Увеличение дебиторской задолженности отрицательно сказывается на состоянии предприятия и приводит к увеличению налогов.

 

Анализ состояния и  динамики займов и кредиторской задолженности представлены в таблице 25  и на рисунке 17.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                             Таблица 25

Анализ состояния и  динамики займов кредиторской задолженности

 

 

 

 

Рис.17. Динамика кредиторской задолженности за 2009-2010 год

 

По расчетам таблицы  25 и рисунку 17 прослеживается увеличение доли кредиторской задолженности на 12,86%,  в том числе:

-поставщики и подрядчики: увеличились на 96,55%;

-задолженность перед  персоналом увеличилась на 44,92 %;

-задолженность перед  ГВФ увеличилась на 61,52%;

-задолженность по  налогам и сборам уменьшилась на 39,62 %;

-задолженность прочие кредиторы уменьшилась  на 30,57%.

Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), то есть позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия. Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала позволяет выявить степень близости организации к банкротству. Анализ чистых активов предприятия представлен в таблице 26.

                                                                                                                                                                                   

                                                                                                                    Таблица 26

Анализ чистых активов предприятия

 

 

В 2010 году  чистые активы увеличились на  8,29 % (160562,00тыс. руб.), что оказывает положительное влияние на деятельность организации.

 

Эффективность использования  чистых активов анализируем по модели:

                                                    (18)

Где

- рентабельность чистых активов  предприятия;

- рентабельность продаж;

- коэффициент оборачиваемости капитала;

- коэффициент оборачиваемости чистых  активов.

 

Результаты анализа  представлены в таблице  26.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                     Таблица 26.1.

Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

 

 

По данным факторного анализа рентабельность чистых активов  увеличилась на 0,018 %. Положительное влияние на рентабельность чистых активов оказывает коэффициент оборачиваемости активов (капитала), и коэффициент оборачиваемости чистых активов, а положительное влияние оказывает рентабельность продаж.

 Анализ наличия  и движения чистого оборотного капитала анализируется в таблице 27.

 

                                                                          

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                     Таблица 27

Анализ наличия и  движения чистого оборотного капитала, тыс.руб.

 

 

По данным таблицы 27 наблюдается уменьшение чистого оборотного капитала на 151354,00 тыс. руб. Положительная  величина чистого оборотного капитала свидетельствует о способности своевременно погасить все краткосрочные обязательства.

Финансовая устойчивость предприятия достигается при таком состоянии финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия проанализирована в таблице 28.

 

                                                                                                                                  Таблица 28

Установление уровня финансовой устойчивости

 

Исходя из полученных данных таблицы 28, можно сделать  вывод о том, что предприятие  находится в абсолютно устойчивом состоянии.

Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости. Расчеты представлены в таблице 29.

 

Таблица 29

Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

 

В целом показатели показывают положительную динамику и соответствуют  контрольным значениям.

Коэффициент автономии на конец года увеличился на 97,9 % и остается выше нормативных. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает, насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.  Коэффициент финансовой зависимости на конец года увеличился  на 109,5  % , но остается ниже нормативных.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств. Коэффициент финансовой устойчивости на конец года уменьшился  на 10,6 %, но остается выше нормативных, это может говорить о том, что предприятие сохраняет свою финансовую устойчивость.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Этот коэффициент на конец года увеличился на 111,8% но остается в пределах норматива. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент инвестирования - позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов. Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы покрываются собственным капиталом предприятия. Коэффициент инвестирования на конец года уменьшился на 89,4 %, он находится в пределах нормы, а это значит, что предприятие формирует свои основные средства за счет вложений сторонних организаций.

Коэффициент маневренности  – отношение оборотного капитала к собственному капиталу компании. Величина этого коэффициента маневренности на конец года уменьшилась на 7,6 %.

Коэффициент мобильности активов показывает, какую долю в активах предприятия занимают оборотные активы. Коэффициент мобильности  уменьшился на 8,9 %,он находится ниже нормы.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно  ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4,

где Аi – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

Пi – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Анализируемые группы и  их краткая характеристика представлены в таблице 30.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                 Таблица 30

Группировка статей баланса для анализа ликвидности

 

 

Доля наиболее ликвидных  активов существенно возросла. Увеличение произошло с быстрореализуемыми активами, с самыми срочными пассивами, постоянными пассивами. Также увеличилась доля медленно реализуемых и трудно реализуемых активов. Сравнение групп приводится в таблице 31.

 

                                                                                                                    Таблица 31

Балансовые пропорции

 

 

 

 

Рис.18.  Динамика активов и пассивов за 2009 -2010 год