Экспресс анализ общий обзор показателей деятельности «ТНК-ВР Холдинг»

Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных, а  затем и внеоборотных активов  предприятия.

Таблица 5 Горизонтальный и  вертикальный анализ оборотных активов  предприятия «ТНК-ВР»

Оборотные активы	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абс	отн	н.г.	к.г.
Запасы	11 918 657	16 679 584	4 760 927	39,9%	3,8%	4,4%	0,7%
НДС по приобр. ценностям	5 960 612	6 539 033	578 421	9,7%	1,9%	1,7%	-0,1%
Деб. Задолженность (>12 мес)	2 020 691	2 410 473	389 782	19,3%	0,6%	0,6%	0,0%
Деб. Задолженность (<12 мес)	254 763 301	325 716 853	70 953 552	27,9%	80,5%	86,7%	6,2%
Краткосрочные финансовые вложения	15 293 997	15 333 217	39 220	0,3%	4,8%	4,1%	-0,7%
Денежные средства	24 940 809	6 711 701	-18 229 108	-73,1%	7,9%	1,8%	-6,1%
Прочие оборотные активы	1 724 738	2 318 297	593 559	34,4%	0,5%	0,6%	0,1%
Итого	316 622 805	375 709 158	59 086 353	18,7%	100%	100%	0%

Основную долю в оборотных  активах имеет дебиторская задолженность. Более того, за период эта доля возросла на 6%. Это может свидетельствовать  о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, а также о росте продаж. Взглянув отчет о прибылях и убытках, можно  убедиться, что объем продаж действительно  увеличился.

Одновременно с этим существенно  сократился объем денежных средств. Уровень данного показателя снизился на 18 229 108 тыс.руб. (-73,1% по отношению к началу года). В общей структуре оборотных активов доля денежных средств снизилась с 7,9% до 1,8%.

Таблица 6 Горизонтальный и  вертикальный анализ внеоборотных активов  предприятия «ТНК-ВР»

Внеоборотные активы	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абс	отн	н.г.	к.г.
Нематериальные активы	24 467	19 853	-4 614	-18,9%	0,02%	0,01%	0,0%
Основные средства	8 625 472	7 525 816	-1 099 656	-12,7%	5,42%	5,13%	-0,3%
Незавершенное строительство	1 771 842	1 157 359	-614 483	-34,7%	1,11%	0,79%	-0,3%
Долгосрочные финансовые вложения	147 499 013	136 817 155	-10 681 858	-7,2%	92,74%	93,30%	0,6%
Отложенные налоговые  активы	1 115 854	1 122 770	6 916	0,6%	0,70%	0,77%	0,1%
Прочие внеоборотные активы	10 478	6 782	-3 696	-35,3%	0,01%	0,00%	0,0%
Итого	159 047 126	146 649 735	-12 397 391	-7,8%	100,0%	100,0%	0,0%

Наибольшую долю во внеоборотных активах имеют долгосрочные финансовые вложения. При этом их доля увеличилась  на 0,6%, несмотря на снижение их абсолютной величины на 10 681 858 тыс.руб. Их абсолютное сокращение, скорее всего, означает осторожную инвестиционную политику и, соответственно, меньший объем инвестиций.

Снижение величины основных средств на 1 099 656 тыс. руб. свидетельствует об износе оборудования и основных фондов.

Теперь определим органическое строение капитала как соотношение  оборотных активов к внеоборотным:

-  начало периода: = 316 622 805 / 156 047 126 = 1,99

-  конец периода: = 375 709 158 / 146 649 735 = 2,56

Увеличение показателя свидетельствует  о возможном росте оборачиваемости  капитала предприятия. Далее в процессе анализа это либо подтвердится, либо опровергнется. Произошло это за счет увеличения абсолютной величины оборотных активов практически  на 20% и снижения внеоборотных на 8%.

Оценить деловую активность предприятия можно по соотношению  темпов роста основных показателей: совокупных активов, валового дохода и  прибыли. Используется «Золотое правило» экономики предприятия — сравниваются между собой три показателя за два периода:

- темп изменения чистой  прибыли Т_п = (199 875 865 / 82 696 800) * 100% = 241,7%

-темп изменения всех  поступлений Т_пост = (684 742 796 / 578 397 328) * 100% = 118,4%

-темп изменения активов  Т_акт = (522 358 893 / 475 669 931) * 100% = 109,8%

«Золотое правило»:

100% < Т_акт < Т_в < Т_п

подставляем полученные значения:

1)  100% < 109,8% (Т_акт) - предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

2)  109,8% (Т_акт) < 118,4% (Т_в) - объем продаж растет быстрее экономического потенциала, следовательно повышается интенсивность использования ресурсов на предприятии, растет оборачиваемость

3)  112,5% (Т_в) < 241,7% (Т_п) - прибыль растет быстрее объема реализации и совокупного капитала вследствие повышения уровня рентабельности продаж

1.2.2 Анализ источников  формирования капитала

Капитал - средства, которыми располагает фирма для осуществления  своей деятельности с целью получения  прибыли. Он формируется за счет собственных (внутренних) и заемных (внешних) источников.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ источников формирования капитала:

Таблица 7 Горизонтальный и  вертикальный анализ источников формирования капитала предприятия «ТНК-ВР»

Источники капитала	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абсолютное	относительное	н.г.	к.г.
Собственные	52 950 120	133 047 477	80 097 357	151,3%	11,1%	25,5%	14,3%
Заемные	422 719 811	389 311 416	-33 408 395	-7,9%	88,9%	74,5%	-14,3%
ИТОГО	475 669 931	522 358 893	46 688 962	9,8%	100,0%	100,0%	0,0%

Общий капитал предприятия  увеличился на 46 688 962 тыс.руб. Произошло это за счет роста собственных средств на 80 097 357 тыс.руб. (+151,3% относительно 2008 г.) Ограничило общий рост уменьшение заемных средств на 33 408 395 тыс.руб. (-7,9%).

В общей структуре капитала большую долю имеют заемные средства. Но стоит отметить, что за период эта составляющая в капитале снизилась  на 14,3%, что является позитивным фактором и говорит о росте финансовой устойчивости предприятия.

Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ сначала заемного, а затем и собственного капитала. 

Таблица 8 Горизонтальный и  вертикальный анализ заемного капитала предприятия «ТНК-ВР»

Источники капитала	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абсолютное	относител	н.г.	к.г.
Долгосрочные обязательства	56 302 729	44 628 923	-11 673 806	-20,7%	13,3%	11,5%	-1,9%
Краткосрочные займы и  кредиты	16 592 962	18 310 720	1 717 758	10,4%	3,9%	4,7%	0,8%
Кредиторская задолженность	328 133 959	320 428 817	-7 705 142	-2,3%	77,6%	82,3%	4,7%
Задолженность учредителям	21 690 161	5 942 956	-15 747 205	-72,6%	5,1%	1,5%	-3,6%
ИТОГО	422 719 811	389 311 416	-33 408 395	-7,9%	100,0%	100,0%	0,0%

Заемный капитал снизился на 33 408 395 тыс.руб. Это произошло за счет уменьшения:

-  задолженности учредителям на 15 747 205 т.р.,

-  долгосрочных обязательств на 11 673 806 т.р.,

-  кредиторской задолженности на 7 705 142 т.р.

Это значит, что предприятие  находится в хорошем финансовом состоянии, т.к. оно может выплачивать  эти задолженности.

Таблица 9 Горизонтальный и  вертикальный анализ собственного капитала предприятия «ТНК-ВР»

Источники капитала	Наличие, т.р.		Отклонение		Структура, %		Отклонение
	н.г.	к.г.	абсол	относ	н.г.	к.г.
Уставный капитал	16 296 807	15 446 968	-849 839	-5,2%	30,8%	11,6%	-19,2%
Собственные акции,  выкупленные у акционеров	0	-60 128	-60 128	-	0,0%	0,0%	0,0%
Добавочный капитал	999 541	999 541	0	0,0%	1,9%	0,8%	-1,1%
Резервный капитал	814 840	814 840	0	0,0%	1,5%	0,6%	-0,9%
Нераспределенная  прибыль	34 616 858	115 389 875	80 773 017	233,3%	65,4%	86,7%	21,4%
Резервы предстоящих  расходов	222 074	456 381	234 307	105,5%	0,4%	0,3%	-0,1%
ИТОГО	52 950 120	133 047 477	80 097 357	151,3%	100%	100%	0%