Экономический анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия от реализации продукции животноводства

 

Показатели  финансовой устойчивости говорят о не устойчивом положении ОАО «Золотые луга». Коэффициент финансовой независимости ниже норматива (не < 0.5)  и равен в 2012 году 0,76. Соотношение заемных средств и собственных средств высокое и в 2012 году составило 3,64. Эти два показателя свидетельствуют о том, что данное предприятие финансово зависимо  от заемных источников. Коэффициент финансовой устойчивости соответствует нормативу (не > 1) и равен 0,42 в 2012 году.

Платежеспособность  предприятия – возможность наличными  денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим  и для предприятия (оценка и прогноз  финансовой деятельности), и для  внешних инвесторов (банков), которые, прежде чем выдать кредит, должны удостовериться в кредитоспособности заемщика. Это  касается и тех предприятий, которые  хотят вступить в экономические  отношения друг с другом.

Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность.

Таблица 3.2

Оценка  платежеспособности (ликвидности)

 

№ п/п	Показатели	2011г.	2012г.	+,-
1	Денежные средства, тыс.руб.	26959	37758	+10799
2	Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	8972	6502	-2470
3	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	349259	400196	+50937
4	Запасы (без расходов будущих периодов),тыс.руб.	211205	187600	-23605
5	Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	839032	795658	-43374
6	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,06	0,02
7	Промежуточный (критический) коэффициент  покрытия	0,46	0,56	+0,10
8	Общий коэффициент покрытия	0,71	0,79	+0,08
9	Удельный вес запасов в сумме  краткосрочных обязательств	0,25	0,23	-0,23

 

Коэффициент абсолютной ликвидности ниже норматива (0,2-0,25),  в 2012 году он равен 0,04. Промежуточный коэффициент покрытия  в 2012 году увеличился и составил 0,56 (норма 0,7-1). Общий коэффициент покрытия увеличился на 0,08 (выше нормы не менее 1). Данные показатели говорят о том, что предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет собственных средств.

В процессе своего кругооборота капитал проходит несколько стадий. На  первой стадии предприятие приобретает необходимые  ему основные фонды и производственные запасы, на второй - часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы, завершается стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Замедление движения средств на одной из стадий кругооборота приводит к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. В случае же ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Однако, если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Следовательно, необходимо рационально и экономно использовать ресурсы, не допуская их перерасхода.

 

Таблица 3.3

Расчет  показателей деловой активности

 

№ п/п	Показатели	2011г.	2012г.	+,-
1	Выручка от реализации, тыс.руб.	2617697	2712643	+94946
2	Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	1900254	1767009	-133245
3	Запасы, тыс.руб.	211205	187600	-23605
4	Стоимость имущества, тыс.руб.	1618271	2032787	+414516
5	Собственный капитал, тыс.руб.	386704	438184	+51480
6	Общий коэффициент оборачиваемости	1,62	1,33	-0,29
7	Оборачиваемость имущества предприятия	225	274	+49
8	Оборачиваемость запасов	6,77	6,19	-0,58
9	Оборачиваемость запасов в днях	54	59	+5
10	Оборачиваемость собственного капитала	8,99	9,42	-0,43
11	Оборачиваемость собственного капитала в днях	41	39	-2

 

Общий коэффициент оборачиваемости снизился на 0,29 в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Оборачиваемость запасов в 2012 году составила 6,19, что на 0,58 ниже, чем в 2011 году. Оборачиваемость запасов в днях увеличилась на 5 и составила 59 дней. Оборачиваемость собственных средств также увеличилась и составила 9,42.

Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они  более полно, прибыль, характеризуют  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными  или использованными ресурсами.

Таблица 3.4

Расчет  показателей  рентабельности

 

№ п/п	Показатели	2011г.	2012г.	+,-
1	Чистая прибыль(убыток), тыс.руб.	44804	51480	+6676
2	Выручка от реализации, тыс.руб.	2617697	2712643	+94946
3	Собственный капитал, тыс.руб.	386704	438184	+51480
4	Основные средства, тыс.руб.	81905	613015	+531110
5	Запасы, тыс.руб.	211205	187600	-23605
6	Стоимость имущества, тыс.руб.	1618271	2032787	+414516
7	Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.	179742	508822	+329080
8	Рентабельность имущества, %	2,77	2,53	-0,24
9	Рентабельность собственного капитала, %	11,59	11,75	+0,16
10	Рентабельность производственных фондов, %	15,29	6,43	-8,86
11	Рентабельность продаж, %	1,71	1,89	+0,18
12	Рентабельность перманентного капитала, %	7,91	5,44	-2,47

 

Из таблицы  видно, что не все показатели рентабельности в 2012 году увеличились по сравнению с базисным годом. Так рентабельность имущества уменьшилась на 0,24%, рентабельность собственных средств – на 0,16%, рентабельность производственных фондов – на 8,86%, рентабельность продаж – на 0,18%, рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 2,47%.

По проведенному экономическому анализу финансового  состояния ОАО «Золотые луга» можно сделать вывод, что предприятие является финансово зависимым, и не может погасить свои краткосрочные обязательства за счет собственных средств.

 

3.2.Диагностика  вероятности банкротства предприятия  и имитационное моделирование  оптимальной структуры финансовых  ресурсов.

 

26 октября  2002 г. в России вступил в действие Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. №127-ФЗ(ред. от 06.12.2011)(с изм. и доп., вступающими в силу с 05.03.2012)

Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  неплатежеспособным является наличие  одного из условий:

• общий коэффициент ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (2);
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,1).

Для диагностики  риска банкротства рассчитаем следующие  показатели:

1. Коэффициент  текущей ликвидности (норматив  К_т.л. >= 2)

  Оборотные  активы

К_т.л.=

    Кр/ср. обязательства – Доходы буд.пер. – Резервы предст.расх.

 

К_{т.л. (конец года)}= 611732 / (1051825 – 212793) = 0,73

 

 

    2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (норматив  К_осос >=0,1)

 

(Собств.капитал+Долгосроч. обязательства-Внеоборотные активы)

К_осос=

Оборотные активы

 

К_осос = (386704 + 179742 – 292) / 611732 = 0,93

 

       Так как оба коэффициента соответствуют  нормативу, то структура баланса  удовлетворительна, а предприятие  платежеспособно.

Для того, чтобы узнать, возможна ли для предприятия в ближайшие 3 месяца потеря платежеспособности, рассчитаем коэффициент утраты:

Таблица 3.5

Показатели	Ктл(конец года)	Ктл(начало года)
Ктл	0,73	0,85

 

К_у = ((К_{тл (конец года)} + 3/12 *(К_{тл (конец года)} – К_{тл (начало года)}) / К_тл по нормативу

К_у = ((0,73 + 3/12 * (0,73 – 0,85)) / 2 = 07       (норма К_у >=1)

 

Так как  К_у = 0,7 – меньше нормативного значения, то это говорит о том, что в ближайшие 3 месяца потеря платежеспособности предприятию грозит.

3.2 Диагностика  вероятности банкротства предприятия  и имитационное моделирование  оптимальной структуры финансовых  ресурсов

 

Банкротство – это признанная арбитражным  судом или объявленная должником  его неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

В качестве критериев для диагностики риска  банкротства используются показатели оценки структуры баланса. Для целей  признания сельскохозяйственных организаций  неплатежеспособными анализируется структура бухгалтерского баланса за последний отчетный период:

Коэффициент текущей ликвидности (К ТЛ);

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К ОСОС);

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К В (У) П).

По балансу  организации коэффициент ликвидности (К1) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия (организации) оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (раздел II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности:

К1 = II А  стр. 1200 : V П стр. (1500 –1530 – 1540), где

II А стр. 1200 – итого по разделу II "Оборотные активы";

V П стр. 1500 – итого по разделу V "Краткосрочные обязательства";

стр. 1530 – доходы будущих периодов (раздел V "Краткосрочные обязательства"); стр. 1540 – резервы предстоящих  расходов и платежей (раздел V "Краткосрочные  обязательства");

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) определяется:

К2 = (III П стр. 1300 + IV П стр. 1400 - I А стр. 1100) : II А стр.1200, где

Ш П стр. 1300 – итого по разделу Ш "Капитал и резервы";

1V П стр. 1400 – итого по разделу IV "Долгосрочные обязательства";

I А стр. 1100 – итого по разделу I "Внеоборотные активы";

II А стр. 1200 – итого по разделу II "Оборотные активы".