Финансовое состояние предприятия

Ктл(норм) – нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности;

Т – отчетный период, мес.

Кул =

Можно сказать, что предприятие  имеет реальную возможность сохранить  ликвидность баланса в течение  трех месяцев, так как для этого  коэффициент утраты ликвидности  должен быть больше единицы.

Также необходимо определить, как изменился  коэффициент текущей  ликвидности за счет влияния факторов первого порядка (текущих активов (ТА)  и текущих обязательств (ТО)).

Ктл0 = ТА0/ТО0 = 98969/41358 = 2,4;

Ктлусл = ТА1/ТО0 = 180229/41358 = 4,4;

Ктл1 = ТА1/ТО1 = 180229/85098 = 2,1.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее:

Ктл1 – Ктл0 =  2,1-2,4 = -0,3,

в том числе за счет изменения:

текущих активов                  Ктлусл - Ктл0 = 4,4-2,4 = 2,

текущих обязательств          Ктл1 – Ктлусл = 2,1-4,4.

Увеличение текущих активов  положительно повлияло на изменение  коэффициента текущей ликвидности, но увеличение текущих обязательств привело к более существенному  снижению коэффициента текущей ликвидности, что в итоге привело к снижению показателя текущей ликвидности  на 0,3.

Также можно рассчитать влияние  факторов второго порядка на изменение  коэффициента текущей ликвидности. Результаты расчетов представлены в  табл. 3.

Таблица 3 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности

Фактор	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей  сумме прироста, %	Расчет влияния	Уровень влияния (+,-)
Изменение суммы текущих  активов: - запасов (включая НДС) -дебиторской задолженности - денежных средств и  КФВ Изменение суммы текущих  обязательств: - кредитов банка -кредиторской задолженности	+81260   -13775 +18484   +76802 +43740     +30129 +13630	100,0   -16,9 22,7   94,2 100,0     68,9 31,1	4,4-2,4   2*(-16,9)/100 2*22,7/100   2*94,2/100 2,1-4,4     (-2,3)*68,9/100 (-2,3)*31,1/100	+2   -0,338 +0,454   +1,884 -2,3     -1,5847 -0,7153

 

Из данных табл. 3 видно, что  коэффициент текущей ликвидности  увеличился (на 2,338) только за счет роста  двух факторов: дебиторской задолженности  и суммы денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений. Остальные факторы – изменение  запасов, краткосрочных кредитов и  кредиторской задолженности - привели  к снижению коэффициента текущей  ликвидности на  2,638. Причем наибольшее влияние  на снижение коэффициента (1,5847) оказал рост суммы кредитов банка  на 30129 тыс. руб.

 

2.2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Маско»

 

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальной  структуры активов предприятия, а также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку. Поэтому вначале проанализирую финансовую устойчивость предприятия с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса ООО «Маско» (приложение № 1).

Анализ проводится посредством  расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также  изучения динамики их изменений за 2009 год.

В2008 году расчет коэффициентов  составил:

Кавт = 116774/164370 = 0,71;

Кзк = (6238+41358)/164370 =0,29;

Кфз = 164370/116774 = 1,4;

Кфр = 47596/116774 = 0,41;

Ксос = (116774-65401)/98969 = 0,52;

Км = 51373/116774 = 0,44.

В 2009 году:

Кавт = 155913/246984 = 0,63;

Кзк = (5973+85098)/246984 = 0,37;

Кфз = 246984/155913 = 1,6;

Кфр = 91071/155913 = 0,58;

Ксос = (155913-66755)/180229 = 0,49;

Км = 89158/155913 = 0,57.

Таблица 4 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Маско»

Показатели	Норматив	2008 год	2009 год	Изменение
Собственный капитал (СК), тыс. руб.	-	116774	155913	39139
Заемный капитал (ЗК), тыс. руб.	-	47596	91071	43475
Валюта баланса (ВБ), тыс. руб.	-	164370	246984	82614
Собственные оборотные активы (СОС), тыс. руб. СОС = СК-ВА	-	51373	89158	37785
Внеоборотные активы (ВА), тыс.руб.	-	65401	66755	1354
Коэффициент автономии Кавт = СК/ВБ	> 0,5	0,71	0,63	-0,08
Коэффициент заемного капитала Кзк = ЗК/ВБ	< 0,5	0,29	0,37	0,08
Коэффициент финансовой зависимости Кфз = ВБ/СК	-	1,4	1,6	0,2
Коэффициент финансового  риска Кфр = ЗК/СК	< 0,7	0,41	0,58	0,17
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос = СОС/ОА	> 0,1	0,52	0,49	-0,03
Коэффициент маневренности Км = СОС/СК	> 0,1	0,44	0,57	0,13

 

Данные табл. 4 свидетельствуют о достаточно высоком значении коэффициента автономии (0,71 в 2008 году, 0,63 в 2009 году). Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала.

Коэффициент заемного капитала показывает, какая часть активов  предприятия сформирована за счет заемных  средств долгосрочного и краткосрочного характера. И в 2008, и в 2009 годах  коэффициент заемного капитала находится  в пределах норматива (0,29 и 0,37 соответственно), что положительно свидетельствует  о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости, обратный показателю автономии. Он показывает, какая сумма активов приходится на один рубль собственных средств. Его величина в 2008 году, равная 1,4 означает, что на каждые 1,4 рубля, вложенные  в активы, приходится 1 рубль собственных  средств и 0,4 заемных, а в 2009 году величина заемных средств возрастает до 0,6 рубля.

Коэффициент финансового  риска считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Из таблицы видно, что доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению (71% в 2008 году и 63% в 2009 году). За отчетный период она уменьшилась на 8%, так  как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного. Коэффициент финансового риска увеличился на 0,17 (с 0,41 до 0,58). Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась, но остается на приемлемом уровне.

На конец отчетного  периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет 0,49 (снизился по сравнению с началом  периода на 0,03). Это говорит о  том, что на 49% оборотные средства предприятия пополняются собственным  капиталом, а остальная их часть (51%) – за счет заемных и привлеченных средств.

Коэффициент маневренности  показывает на то, что 57% собственного капитала организации в 2009 году находится  в мобильной форме, что на 13% выше, чем в 2008 году (связано с увеличением  в 2009 году размера собственных оборотных  средств на 37785 тыс. руб.). Это позволяет  относительно свободно маневрировать  капиталом организации. Высокое  значение коэффициента маневренности  положительно характеризует финансовое состояние организации.

Определю тип финансовой устойчивости ООО «Маско».

Для определения типа финансовой устойчивости по данным баланса определяют величину запасов и затрат (ЗиЗ) и  источники их формирования. Запасы и затраты берутся из второго  раздела актива баланса и включают в себя сырье и материалы, готовую  продукцию на складе, незавершенное  производство. В качестве источников формирования запасов и затрат рассчитаю:

Наличие собственных оборотных  средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы  – Внеоборотные активы;                                            

Наличие собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДОС):

СДОС = СОС + Долгосрочные кредиты  и займы;                              

Общая величина всех источников формирования запасов и затрат (ООС):

ООС = СДОС + краткосрочные  кредиты банков и займы.

Для определения типа финансовой устойчивости величину каждого источника  сравнивают с величиной запасов  и затрат:              

Ф1 = СОС – ЗиЗ;

Ф2 = СДОС – ЗиЗ;

Ф3 = ООС – ЗиЗ.

Если Ф1, Ф2 и Ф3 > 0, то у  предприятия абсолютно устойчивое финансовое состояние.

Если Ф1 < 0, а Ф2 и Ф3 > 0, то финансовая устойчивость нормальная.

Если Ф1 и Ф2 < 0, а Ф3 > 0, то финансовое состояние неустойчивое.

Если Ф1, Ф2 и Ф3 < 0, то финансовое состояние предприятия кризисное.

По данным бухгалтерского баланса определю тип финансовой устойчивости за 2008 год.

ЗиЗ = 13868+70+38232 = 52170 тыс. руб.;

СОС = 116774-65401 = 51373 тыс. руб.;

СДОС = 51373 тыс. руб.;

ООС = 51373+18021 = 69394 тыс. руб.;

Ф1 = 51373-52170 = -797 тыс. руб. < 0;

Ф2 = 51373-52170 = -797 тыс. руб. < 0;

Ф3 = 69394-52170 = 17224 тыс. руб. > 0.

Это свидетельствует о  том, что финансовое состояние ООО «Маско» в 2008 году неустойчивое.

Рассчитаю тип финансовой устойчивости предприятия за 2009 год.

ЗиЗ = 17101+17+20492 = 37610 тыс. руб.;

СОС = 155913-66755 = 89158 тыс. руб.;

СДОС = 89158 тыс. руб.;

ООС = 89158+48150 = 137308 тыс. руб.;

Ф1 = 89158-37610 = 51548 тыс. руб. > 0;

Ф2 = 89158-37610 = 51548 тыс. руб. > 0;

Ф3 = 137308-37610 = 99698 тыс. руб. > 0.

По сравнению с прошлым  годом в 2009 году предприятию удалось  улучшить свою деятельность и добиться абсолютно устойчивого типа финансового  состояния. Это произошло  вследствие снижения величины запасов и затрат и роста источников их формирования. В итоге запасы и затраты сократились  на 14560 тыс. руб., а  источники их формирования увеличились на 67914 тыс. руб.

 

 

 

2.2.3.Анализ прибыли и рентабельности ООО «Маско»

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Величина этих показателей  зависит от снабженческой, производственной, маркетинговой, финансовой деятельности, т.е. отражает все стороны хозяйствования.

Проведу анализ показателей прибыли за анализируемые периоды с помощью данных бухгалтерской отчетности и Отчета о прибылях и убытках ООО «Маско» (приложение № 1 и 2).

 

 

 

Таблица 5 - Анализ прибыли  ООО «Маско»

Показатель	2008 год		2009 год		Изменение		Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг) Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) Валовая прибыль Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Проценты к получению Проценты к уплате 9.Прочие доходы 10.Прочие расходы 11.Прибыль (убыток) до налогообложения 12.Налог на прибыль 13.Чистая прибыль (убыток)	483556       383301       100255 12206 21288 66761 131 2864 6188 14576 55640   11171 41243	100     79,3     20,7 2,5 4,4 13,8 0,03 0,6 1,3 3,0 11,5   2,3 8,5	553866     447569     106297 14576 31982 59739 4095 6081 6953 13059 51647   12470 39435	100     80,8     19,2 2,6 5,8 10,8 0,7 1,1 1,3 2,4 9,3   2,2 7,1	70310     64268     6042 2370 10694 -7022 3964 3217 765 -1517 -3993   1299 -1808	-     1,5     -1,5 0,1 1,4 -3 0,67 0,5 - -0,6 -2,2   -0,1 -1,4	114,5     116,8     106 119,4 150,2 89,5 3126 212,3 112,4 89,6 92,8   111,6 95,6