Анализ показателей финансовой устойчивости

К - общая сумма пассива

Рост  этого показателя характеризует  тенденцию прибыльной деятельности заёмщика, его доходности. 

 

                       За прошлый год: 15445/40991 = 0,38 тыс. руб.

                       За отчётный год:  12255/41613 = 0,29 тыс. руб. 

Таким образом, сумма прибыли, получаемой с одного рубля вложенного капитала, уменьшилась на 0,09 (0,38 - 0,29).

Ликвидность хозяйствующего субъекта - способность  его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности ликвидных средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличие деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных  средств). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его  баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств. Ликвидность означает безусловную платёжеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными  по срокам их погашения и в порядке  возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются  на следующие группы:

A₁ - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: 

A₁ = денежные средства (с. 260) + краткосрочные финансовые вложения (с. 250)

На  начало года: A₁ = 1049 + 0 = 1049 тыс. руб.

На  конец года:    A₁ = 1076 + 0 = 1076 тыс. руб. 

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А₂ = краткосрочная дебиторская задолженность (с. 240)

На  начало года:   А₂ = 1301 тыс. руб.

На  конец года:     А₂ = 1692 тыс. руб. 

А₃  = Медленно  реализуемые активы -  статьи  раздела II  баланса,

включающие   запасы,   налог  на  добавленную   стоимость,   дебиторскую

задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.

Аз = запасы (с. 210) + долгосрочная дебиторская задолженность (с. 230)                     

+ НДС (с. 220) + прочие  оборотные активы (с. 270)

На  начало года: А₃ = 3052+2703 = 5755 тыс. руб.

На  конец года:   А₃ = 300+2099 =5103 тыс. руб. 

А4 - трудно реализуемые активы - статьи раздела  I актива баланса -внеоборотные активы.

А4 = внеоборотные активы (с. 190)

На  начало года: А₄ =32886 тыс. руб.

На  конец года:   А₄ = 33742 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты. 

П₁ - наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность.

П₁ = кредиторская задолженность (с. 620)

На  начало года: П₁ = 2267 тыс. руб.

На  конец года:  П₁ = 1929 тыс. руб. 

П₂ - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П₂ = краткосрочные займы и кредиты (с. 610) + задолженность участникам  по  выплате доходов  (с.  630) +  прочие краткосрочные

обязательства (с. 660).

На  начало года: П₂ = 150 тыс. руб.

На  конец года:   П₂ = 85тыс. руб. 

П₃ - долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Пз = долгосрочные обязательства (с. 590) + доходы будущих периодов (с. 640) + резервы предстоящих расходов и платежей (с. 650).

На  начало года:   П₃ = 1078 тыс. руб

На  конец года:     П₃ = 1221 тыс. руб 

П₄ - постоянные или устойчивые пассивы - это статьи раздела III «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статей «Расходы будущих периодов» и «Долгосрочные финансовые вложения».

П₄ = итог по разделу III(с. 490)

На  начало года: П₄= 37496 тыс. руб.

На  конец года:   П₄ = 38378 тыс. руб.

Сумма групп П₁ и П₂ составляет показатель «Текущие обязательства».

Н. = 2267+150 = 2417 тыс. руб. К = 1929+85 = 2014 тыс. руб.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведённых  групп по активу и пассиву.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

A₁>П₁                   А₃<П₃             А₂>П₂                   А₄<П₄ 

Анализ  ликвидности баланса хозяйствующего субъекта.

Таблица № 4.

Актив На начало года На конец года Пассив На начало года На конец года Платежей излишек или недостаток В%к величине группы пассива                         На начало года На конец года На начало года На коне Ц года Наиболее  ликвидны е    активы А1 1049 1076 Наиболее срочные  обязатель ства П1 2267 1929 -1218 -853 -53,7 -44,2 Быстро  реализуем ые активы А2 1301 1692 Краткоср очные пассивы п2 150 85 1151 1607 767,3 1354,1 Медленно  реализуем ые активы А3 5755 5103 Долгосро чные пассивы П3 1078 1221 4677 3882 433,9 317,9 Трудно  реализуем ые активы А4 32886 33742 Постоянн ые      или устойчив ые пассивы П4 37496 38378 -4610 -4636 -12,3 -12,08 Баланс 40991 41613 Баланс 40991 41613 0 0 - -

 

Из данных таблицы видно, что баланс организации  не является

абсолютно ликвидным. 

При первом условии (А₁ ≥ П₁) не выполняется как на начало, так и на конец года. На конец года платежей недостаток по первой группе уменьшился, что следует признать положительным фактором.

Второе (А₂ ≥ П₂) условие выполняется на конец года и на начало года. На конец года платёжный излишек по второй группе увеличился на 1151 тыс. руб.

Третье (А_з ≤ П₃) условие не выполняется на начало и на конец года.

Четвёртое условие (А₄ ≤ П₄), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начало, так и на конец отчётного периода. Сопоставление    результата    ликвидности    по    первым    двум    группам

характеризует текущую ликвидность: на начало года текущий платёжный недостаток составил 1218 тыс. руб. (53,7%), на конец года 853 тыс. руб.

(44,2%). Перспективная  ликвидность характеризуется платёжным  излишком

или недостатком  по третьей группе: на начало года сумма  платёжного

излишка равна 4677 тыс. руб., на конец 3882 тыс. руб.

Производимый  по  данной  схеме  анализ  ликвидности  баланса  является

приблизительным. Более детальным является анализ платёжеспособности

при помощи финансовых коэффициентов платёжности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.6. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности предприятия ОАО «Липхлебмакпром». 

Для анализа  платёжеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платёжеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличению или снижению значения). 

Для комплексной  оценки платёжеспособности предприятия  в целом следует воспользоваться  общим показателем платёжеспособности: 
 

                        Lобщ. = A₁ + 0,5 А₂ + 0,3 А₁

                                                       П₁ +0,5 П₂+0,3 П₃ 
 

На  начало периода:  (1049)+(0,5 *1301)+0,3* (125) = 1737 = 0,65

                         2267+0,5(150)+0,3(1078)       2665,4 

На  конец периода: (1076)+(0,5*1692)+0,3*(5103) = 3452,9 = 1,5

                             1929+0,5(85)+0,3(1221)        2337,8 

С помощью  данного показателя, а он свидетельствует  о повышении общей платёжеспособности организации на + 0,85 (1,5-0,65) осуществляется оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности. 

Разные  показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового  состояния организации при разных методах учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической  информации. Например, для поставщиков  материалов и сырья интересен  коэффициент абсолютной ликвидности. 

Банк, дающий кредит организации уделяет внимание коэффициенту «критической» оценки.  

Покупатели  и держатели акций предприятия  в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Динамика первых трех коэффициентов анализируемой  организации положительная и  характеризует данную организацию  с положительной стороны. 

Коэффициенты, характеризующие  платёжеспособность.

Таблица № 5.

Коэффициент платёжеспособности	На начало периода	На конец  периода	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности  L1	0,65	1,5	+0,85
2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2	1049/2267+150=0,43	1076/1929+85=0,53	+0,1
3. Коэффициент «Критической оценки  L3	1301+1049/2267+150=0,97	1692+1076/1929+85=1,37	+0,4
4. Коэффициент текущей ликвидности  L4	8105/2267+150=3,57	7871/1929+85=3,9	+0,33
5.Коэффициент  маневренности функционирующего капитала L5	3052+2703/8105-2267-150=1,01	3004+2099/7871-1929-85=0,87	-0,14
6. Доля оборотных средств в активах L6	8105/40991=0,19	7871/41613=0,19	нет
7. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами L7	37496-32886/8105=0,57	38378-33742/7871=0,59	+0,02