Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО "Меркурий"

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

                                          Дс+Кф

                  Кал =         Кк+Кз+Рд+По

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация  на счетах в банке, в кассе, а так  же виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  текущих обязательств организация  может погашать ежедневно «живыми  деньгами» в случае необходимости, и характеризует платежеспособность на дату составления баланса. Данный показатель является наиболее жестким  критерием ликвидности организации.

4. Коэффициент общей платежеспособности (Коп):

                                         Ск

                 Коп =    Кк+Кз+Рд+По+До

 

где Ск – собственный капитал;

До – долгосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности показывает сколько собственных средств (финансовых ресурсов) приходиться на 1 руб. как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств. Данный коэффициент отражает перспективную платежеспособность, когда анализируется, способна ли организация за счет собственных средств погасить все виды обязательств.

Данные коэффициенты ликвидности  отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации, например для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банку, выдающему кредит коэффициент срочной ликвидности, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку платежеспособности (ликвидности) организации и т.д.

Коэффициент текущей ликвидности  должен быть не менее 2,00

Оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности 0,80 – 1,00

Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть 0,20 – 0,25

Таблица 10

Показатели ликвидности  и платежеспособности

 

Показатель	2003 г	2004 г
1. Денежные средства, тыс.  руб.	615	883
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0
3.  Краткосрочная дебиторская  задолженность, тыс. руб.	2525	2509
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	0	0
5. Материальные запасы, тыс.  руб.	2825	2178
6.   Высоко ликвидные  активы, тыс. руб.	615	883
7.   Легко реализуемые  активы, тыс. руб.	3140	3392
8.   Всего текущих  активов, тыс. руб	5965	5570
9.   Краткосрочные кредиты  и займы, тыс. руб.	500	1000
10. Кредиторская задолженность,  тыс. руб.	1885	1758
11. Задолженность участникам  по выплате доходов, тыс. руб.	0	0
12. Прочие краткосрочные  обязательства, тыс. руб.	0	0
13. Всего краткосрочн. обяз-в, тыс. руб.	2385	2758
14. Собственный капитал,  тыс. руб.	9520	8814
15. Долгосрочные обязательства,  тыс. руб.	0	95
16. Коэффициент текущей  ликвидности	2,5	2,02
17. Коэффициент срочной  ликвидности	1,32	1,23
18. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,26	0,32
19. Коэффициент общей платежеспособности	3,99	3,09

 

Методика расчета представлена в приложении 12.

Анализ данных таблицы  показал, что ОАО «Калачевский хлебозавод»  платежеспособен, о чем говорит  коэффициент текущей ликвидности, который составил 2,5 в 2003г. и 2,02 в 2004г, это означает, что эту часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все текущие активы.

Следующие два показателя тоже говорят о платежеспособности организации, коэффициент срочной  ликвидности показал, что сразу  и быстро в условиях погашения  дебиторской задолженности может  погасить 132% и 123% краткосрочных обязательств; коэффициент абсолютной ликвидности показал, что организация непосредственно «живыми деньгами» может погасить 26% и 32% краткосрочных обязательств.

Следующий показатель коэффициент общей платежеспособности рассчитывается в целях прогноза, т.е. когда анализируют в условиях ликвидации предприятие, сможет ли оно собственными средствами ответить по всем видам обязательств. В данном случае видно, что если организацию ликвидировать, в анализируемом периоде она сможет ответить по всем видам обязательств, т.к. коэффициент больше 1 это 3,99; 3,09.

Для более углубленного анализа  показателей ликвидности и поиска резервов их оптимизации, проводится многофакторный анализ изменения коэффициентов  текущей и абсолютной ликвидности.

Многофакторный анализ коэффициентов  текущей и срочной ликвидности  проводится на основании данных таблицы 3.3.

Факторный анализ изменения  коэффициента текущей ликвидности  проводится в следующей последовательности.

1. Коэффициент текущей ликвидности фактический

Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

 Ктлотч =

Ккотч+Кзотч+Рдотч+Поотч

Где

Дсотч – денежные средства в фактическом (отчетном) периоде

Кфотч – краткосрочные финансовые вложения в  фактическом периоде

Дзотч – краткосрочная дебиторская задолженность в фактическом периоде

Паотч – прочие оборотные активы в фактическом периоде

Мзотч – материальные запасы в фактическом периоде

Ккотч – краткосрочные кредиты и займы фактическом периоде

Кзотч – кредиторская задолженность в фактическом периоде

Рдотч – расчеты с учредителями по выплате доходов в фактическом периоде

Поотч – прочие краткосрочные обязательства в фактическом периоде

2. Коэффициент текущей ликвидности в базисном периоде

                  Дсбаз +Кфбаз +Дзбаз +Пабаз +Мзбаз

   Ктлбаз =

                  Ккбаз +Кзбаз +Рдбаз +Побаз

Где

Дсбаз – денежные средства в базисном периоде

Кфбаз – краткосрочные финансовые вложения в базисном периоде

Дзбаз – краткосрочная дебиторская задолженность в базисном периоде

Пабаз – прочие оборотные активы в базисном периоде

Мзбаз – материальные запасы в базисном периоде

Ккбаз - краткосрочные кредиты и займы в базисном периоде

Кзбаз - кредиторская задолженность в базисном периоде

Рдбаз - расчеты с учредителями по выплате доходов в базисном периоде

Побаз - прочие краткосрочные обязательства в базисном периоде

3. Условный коэффициент текущей ликвидности № 1

1

    Кусл = Дсотч+Кфбаз+Дзбаз+Пабаз+Мзбаз

                      Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

4. Условный коэффициент текущей ликвидности № 2

2

    Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзбаз+Пабаз+Мзбаз

                      Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

 

5. Условный коэффициент текущей ликвидности № 3

3

    Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Пабаз+Мзбаз

                      Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

6. Условный коэффициент текущей ликвидности № 4

4

    Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзбаз

                      Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

7. Условный коэффициент текущей ликвидности № 5

5

    Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

                      Ккбаз+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

8. Условный коэффициент текущей ликвидности № 6

6

    Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

                      Ккотч+Кзбаз+Рдбаз+Побаз

9. Условный коэффициент текущей ликвидности № 7

7

    Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

                      Ккотч+Кзотч+Рдбаз+Побаз

10. Условный коэффициент текущей ликвидности № 8

8

    Кусл= Дсотч+Кфотч+Дзотч+Паотч+Мзотч

                      Ккотч+Кзотч+Рдботч+Побаз

11. Отклонение коэффициента  текущей ликвидности 

∆К = Ктлотч - Ктлбаз

11. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения денежных средств

1

∆Кдс =  Кусл – Ктлбаз

12. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения краткосрочных финансовых вложений

2               1

∆Ккф = Кусл – Кусл

13. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения дебиторской задолженности

3                2

∆Кдз  = Кусл – Кусл

14. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения прочих оборотных активов

4                 3

      ∆Кпа = Кусл – Кусл

15. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения материальных запасов

                    5                4

     ∆Кмз = Кусл – Кусл

16. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения краткосрочных кредитов и займов

                    6                5

     ∆Ккк = Кусл – Кусл

17. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения кредиторской задолженности

                   7                6

     ∆Ккз= Кусл – Кусл

18. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения расчетов по выплате доходов

                 

                    8                7

    ∆Крд = Кусл – Кусл

19. Отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения прочих краткосрочных обязательств

                             8

  ∆Кпо = Ктлотч – Кусл

Таблица 11

Факторный анализ изменения  коэффициента текущей ликвидности

 

Показатель	2003 г	2004 г	Отклонение
1	2	3	4
1.   Денежные средства, тыс. руб.	615	883	X
2.  Краткосрочные финансовые  вложения, тыс. руб.	0	0	X
3. Краткосрочная дебиторская  задолженность, тыс. руб.	2525	2509	X
4. Прочие оборотные активы, тыс. руб.	0	0	X
5. Материальные запасы, тыс.  руб.	2825	2178	X
6. Краткосрочные кредиты  и займы, тыс. руб.	500	1000	X
7. Кредиторская задолженность,  тыс. руб.	1885	1758	X
8. Задолженность участникам  по выплате доходов, тыс. руб.	0	0	X
9.  Прочие краткосрочные  обязательства, тыс. руб.	0	0	X
10. Коэффициент текущей  ликвидности, тыс. руб.	2,5	2,02	X
11.Условный коэффициент текущей ликвидности №1	X	X	2,61
12.Условный коэффициент  текущей ликвидности №2	X	X	2,61
13. Условный коэффициент  текущей ликвидности №3	X	X	2,61
14. Условный коэффициент  текущей ликвидности №4	X	X	2,61
15. Условный коэффициент  текущей ликвидности №5	X	X	2,33
16. Условный коэффициент  текущей ликвидности №6	X	X	1,93
17. Условный коэффициент  текущей ликвидности №7	Х	Х	2,02
18. Условный коэффициент  текущей ликвидности №8	Х	Х	2,02
19. Отклонение коэффициента  текущей ликвидности	Х	Х	-0,48
19.1. за счет изменения  денежных средств	Х	Х	0,11
19.2. за счет изменения  краткосрочных финансовых вложений	Х	Х	0
19.3. за счет изменения  дебиторской задолженности	Х	Х	0
19.4. за счет изменения  прочих оборотных активов	Х	Х	0
19.5. за счет изменения  материальных запасов	Х	Х	-0,28
19.6. за счет изменения  краткосрочных кредитов	Х	Х	-0,4
19.7. за счет изменения  кредиторской задолженности	Х	Х	0,09
19.8. за счет изменения  расчетов по выплате доходов	Х	Х	0
19.9. за счет изменения  прочих краткосрочных обязательств	Х	Х	0
19.10. итого за счет текущих  активов	Х	Х	-0,17
19.11. итого за счет краткосрочных  обязательств	Х	Х	-0,31