Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Конечный  финансовый результат деятельности организации – чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода. На основе данных формы отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках» методом горизонтального и вертикального  анализа проводится сравнение финансовых результатов предприятия отчетного  и предыдущего периода. Анализируется  полученная прибыль – как в  динамике, так и по структуре ее составных частей.

Основную  часть прибыли составляет прибыль  от продаж продукции и услуг.

В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и  определяют факторы изменения ее суммы.

Сформировав аналитический баланс, проводим анализ финансового состояния предприятия. Все показатели, используемые в КР для финансового анализа, формируют по группам, характеризующие ту или иную оценку предприятия (табл.2.5.).

Таблица 2.5

Отчет о прибылях и убытках

(в  целых сомах)

Показатель			2011 год	2012 год
наименование		код
1		2	3	4
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,	010	314067,0	439589,0
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	270411,0	338365,0
	Валовая прибыль	030	43656,0	101224,0
	Коммерческие расходы	040	1564,0	19374,9
	Прибыль (убыток) от продаж	050	42092,0	81849,1
	Прочие доходы и расходы	060	-34094,9	-54736,5
	Проценты к уплате	070	33679,9	43991,5
	Прочие доходы	090	365,0	2697,0
	Прочие расходы	100	780,0	1952,0
	Внереализационные доходы	120
	Внереализационные расходы	130
	Прибыль (убыток) до налогообложения	140	7997,1	27112,6
	Отложенные налоговые активы	150
	Отложенные налоговые обязательства	160
	Текущий налог на прибыль	170	1919,3	5400,6
	Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190	6077,8	21712,0

 

 

Как видим, из отчета о прибылях и убытках  (табл.2.5)чистая прибыль выросла с 6077,8 сом до 21712,0 сом, т.е. на 15634,2 сом, в то же время и выручка с 314067,0 до 439589,0 сом, т.е. на 125522 сом, соответственно и себестоимость возросла на (270411,0 -338365,0), 67954 сом.

В таблице 2.6 приведены извлечения из ОПУ, проанализируем и сделаем выводы

 

Таблица 2.6

. Отчет о прибылях и убытках  (извлечения, в сомах)

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	изменен (сом)	изменен(%)
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг,	314067,0	439589,0	+125522	139,9%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	270411,0	338365,0	+67954	125 %
Валовая прибыль	43656,0	101224,0	+57568	231%
Коммерческие расходы	1564,0	19374,9	+17810,9
Прибыль (убыток) от продаж (010-020- 030)	42092,0	81849,1	+39757,1	194%
Проценты к уплате	33679,9	43991,5	+10311,6	130 %
Прочие доходы	365,0	2697,0	+2332	738%
Прочие расходы	780,0	1952,0	+1172
Прибыль (убыток) до налогообложения	7997,1	27112,6	+19115,5	339%
Прибыль (убыток) отчетного периода	6077,8	21712,0	+15634,2	357 %

 

Как видим из таблицы 2.6, в 2012 году наблюдается увеличение прибыли по сравнению с 2011 г. на 15634,2 сом (или темп прироста составил 357 %, в 3,5 раза).

В основном это происходит за счет увеличения валовой прибыли. Выручка увеличилась за анализируемый период на 125522 сом или на 39 %. Себестоимость также увеличилась на 67954. сом. Сумма валовой прибыли увеличилась на 57568 сом, или в 2 раза.

Коммерческие  расходы также увеличились по сравнению с 2011 годом на 17810,9 сом, в 12 раз, тем не менее, прибыль позволяет нести такие расходы, т.к. прибыль до налогообложения составила в 2012 году 27112, 6 сом.

В таблице 2.7, рассчитаем данные для анализа финансовых результатов деятельности ОсОО «Вин Марк» 

Таблица 2.7

Расчетные данные для анализа финансовых результатов  деятельности предприятия за 2011-2012 год

Показатели	абсолютные величины сом		изменения
	на начало	на конец	в сомах	В %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	314067,0	439589,0	125522	139%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	270411,0	338365,0	67954	125%
Прибыль (убыток) от продажи	42092,0	81849,1	39757,1	194%
Прочие доходы	365,0	2697,0	2332	173%
Прибыль (убыток) до налогообложения	7997,1	27112,6	19115,5	339%
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	6077,8	21712,0	45634,2	357%

 

  Для анализа финансовых результатов из таблицы 2.7 показательным являются разные темпы роста себестоимости продукции и выручки от ее продажи. Темп роста себестоимости в абсолютном выражении составил 67954 сом. Против 125522. сом по выручке.

В идеальном варианте работы предприятия  темп роста выручки должен опережать  темп роста затрат. Таким образом, у рассматриваемого предприятия  существуют тенденции, которые можно  охарактеризовать как эффективная  работа предприятия, при наличии  рентабельности основной деятельности и чистая прибыль выросла в 3 раза, что говорит о расширении финансовой и торговой деятельности в ОсОО «Вин Марк»

Подводя итоги, можно резюмировать, то, что  внеоборотные активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств.

3. Оценка платежеспособности и ликвидности в ОсОО «Вин Марк»

 

Одним из важнейших критериев оценки финансового  состояния организации является ее платежеспособность. В теории и  практике применения финансового анализа  различают долгосрочную и текущую  платежеспособность.

Под долгосрочной платежеспособностью  понимают способность организации  рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность  организации рассчитываться по своим  краткосрочным обязательствам принято  называть текущей платежеспособностью.

На  текущую платежеспособность организации  непосредственное влияние оказывает  ликвидность ее оборотных активов (возможность прообразовывать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

При оценке ликвидности критерием отнесения  активов и обязательств к оборотным  и краткосрочным соответственно является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем  будущем – в течение 1 года. Однако данный критерий не является единственным при определении тех статей баланса, которые должны быть причислены к  оборотным. В частности, незавершенное  производство в строительстве, несмотря на то, что оно может иметь срок оборота, значительно больший, чем 1 год, тем не менее, будет относиться к оборотным активам.

Вторым  критерием для признания активов  и обязательств в качестве оборотных  является условие их потребления  или оплаты в течение обычного операционного цикла организации.

Общий подход при решении вопроса об отнесении элемента баланса к  составу оборотных активов должен быть следующим: активы признаются в  составе оборотных в том случае, если срок их оборота соответствует  периоду, меньшему, чем год, либо менее операционного цикла, если нормальный операционный цикл превышает год.

Под операционным циклом понимается средний  промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей  и моментом оплаты проданной продукции, товаров или оказанных услуг.

Платежеспособность  является одним из основных показателей  финансового состояния предприятия  и определяется наличием средств  для расчетов по обязательствам.

Под долгосрочной понимают способность  предприятия рассчитаться по долгосрочным обязательствам. При этом считается, что предприятие платежеспособно, если сумма его собственных активов  больше суммы долгов. Для успешной деятельности предприятия недостаточно обладать "долгосрочной платежеспособностью".

Необходимо  чтобы предприятие могло выполнять  краткосрочные обязательства и  осуществлять непредвиденные расходы, превращая в течение короткого  времени оборотные активы в денежные средства. Предприятие, которое имеет  вышеназванные возможности, обладает текущей платежеспособностью, или  ликвидностью. Т.е. ликвидность - это  способность предприятия в любое  время совершать необходимые  расходы.

Оценка ликвидности  предприятия по элементам активов и пассивов представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Группировка активов для оценки ликвидности предприятия

Статьи актива	на начало года		на конец года		измен.
	в сом.	в % к ВБ	в сом.	в % в ВБ	структ,%
	А1- быстрореализуемые активы
Денежные средства	8586	1	823	1	0
• Касса	0	0,00	0	0,00	0,00
• Расчетный счет	0	0	0	0	0
• Валютный счет	0	0,00	0	0,00	0,00
• Прочие денежные средства)	0	0,00	0	0,00	0,00
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	0	0,00	0,00
Итого	8586	1	823	1	0,009
А2-активы среднеи скорости реализации
Товары отгруженные	0	0,00	0	0,00	0,00
Дебиторская задолженность	166058	37	139055	25	-9
Итого	166058	37	139055	25	-9
	А3- медленноализуем акстивы
Сырье, материалы и др.	46055	10	80741	19	9
Расходы будущих периодов	1011	0,01	699	0,001	0,00
Незавершенное производство (213)	0	0,00	0	0,00	0,00
Готовая продукция и товары (214)	17758	30	15535	25	-5
Прочие запасы	0	0,00	0	0,00	0,00
Итого	64824	40	96975	44
	А4-труднореаализуемые активы
Основные средства	193643	33	304054	44	11
Долгосрочные финансовые вложения	0	0,00	35	0,006	0,00
Незавершенное строительство	0	0,00	11378	2	2
Нематериальные активы	27	0,06	25	0,006
Итого	193670	33	315492	46	16,78
Валюта баланса	447304	100	554384	100	0,00

Из таблицы 2.8 видно, что у предприятия достаточно ликвидных средств.

Если на начало года денежные средства составили 8586 сом, то на конец 823 сом.

Увеличилась доля медленнореализуемых активов на 11 %, в основном за счет увеличения готовой продукции, сырья и материалов, расходов будущих периодов.

Доля труднореализуемых активов  в общем объеме активов увеличилась  на 16,78% при наблюдающемся абсолютном росте на 121822 сом.

Группировка пассивов для оценки ликвидности предприятия приведена в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Группировка пассивов для оценки ликвидности  предприятия

Статьи пассива	на начало года				на конец года					изм.
	сом.	% к ВБ			сом			% к ВБ		структуры, %
П 1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
Кредиторская задолженность	10105	2,2			18677			3,3		1,1
Итого	10105	2,2			18677			3,3		1,1
П2 – краткосрочные обязательства ~[2 - краткое? очная обязате льства
Кредиты и займы	6070	1,3			8000			1,7		0,4
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу	4391		0,9			5830	1		0,1
Итого	10461		2,2			13830	1,8		0,5
	П 3-долгосрочные пассивы								.
Кредиты, займы и т.п.  (510+520+частьб10)	0		0,00	0			0,00		0,00
Прочие долгосрочные обязательства (520+630+640+650+660)	305463		68	371602			67		-1
Итого	305463		68	371602			67		-1
	П4 - постоянные пассивы
Уставный капитал	51942		11,6	51942			11,6		10
Резервный капитал	110		0,00	5077			0,09		0,00
Добавочный капитал	0		0,00	0			0,00		0,00
Нераспределенная прибыль	69223		15	93256			16,8		1,8
Другие пассивы	0		0,00	0			0,00		0,00
Итого	121275		26,6	150275			29		11,8
Валюта баланса (ВБ)	447304		100	554384			100		0,00