Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Наиболее  ликвидные активы – часть оборотных  активов, к которой относятся  наличность, средства на счетах кредитополучателя в банках, прочие денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги.

Коэффициент текущей ликвидности носит еще  название коэффициента покрытия. Он показывает, располагает ли кредитополучатель  достаточными средствами для погашения  краткосрочных долговых обязательств. Эти средства либо уже имеются  в наличии, либо скоро поступят на счета кредитополучателя, либо могут  быть выручены им от реализации товарно-материальных ценностей и ценных бумаг. Поэтому  при уровне коэффициента ниже 1 клиент обычно считается некредитоспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли кредитополучатель вовремя  высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга, и  ориентирован на способность клиента  заработать (и высвободить из оборота) средства в ходе текущей ликвидности.¹⁶

Коэффициенты  обеспеченности собственными средствами определяются как отношение разности между объемами источников собственных  средств и внеоборотных активов  к фактической стоимости находящихся  в наличии у кредитополучателя  оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

Показатели  финансовой устойчивости предназначены  для оценки финансового состояния  на основе изучения источников средств  кредитополучателя. Источником формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

К числу основных показателей, характеризующих  структуру источников средств, относятся:

• коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности), который представляет собой отношение собственного капитала кредитополучателя к общей сумме пассивов (валюты баланса). Этот коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия;
• коэффициент финансовой устойчивости, который определяет долю постоянного капитала в общей сумме баланса и рассчитывается как отношение собственных средств и долгосрочных заемных обязательств к валюте баланса. Использование этого показателя позволит банку получить более объективное представление о стабильности ресурсной базы кредитополучателя;
• коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение собственного капитала кредитополучателя к стоимости заемного капитала. Нормативное значение данного коэффициента – 1.
• коэффициент привлечения средств, который представляет собой отношение общей суммы задолженности (краткосрочной и долгосрочной) банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов или к одной из ее составных частей. Чем большую зависимость кредитополучателя от привлеченных источников показывает данный коэффициент, тем ниже уровень его кредитоспособности.

Далее банк проводит анализ деловой  активности (оборачиваемости) кредитополучателя, позволяющий определить эффективность  использования активов кредитополучателя, и рассчитывает коэффициенты оборачиваемости (эффективности).

Финансовая  устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере  внимания руководства предприятия  и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния  предприятия, его экономической  надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Главной стратегической целью финансового  менеджмента предприятия является увеличение его стоимости или  ценности.

Устойчивость  финансов является необходимым условием продолжительной деятельности предприятия, в ходе которой осуществляются своевременное  и полное выполнение обязательств перед  персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками (акционерами), осуществляются инвестиции в его  развитие. Считается, что финансовое положение предприятия устойчиво, если собственные средства предприятия  покрывают не менее половины всех финансовых ресурсов, необходимых для  осуществления его хозяйственной  деятельности, финансовые ресурсы используются с достаточной рентабельностью, предприятия точно и в срок рассчитываются по своим обязательствам, строго соблюдая финансовую, кредитную  и расчетную дисциплину, а инвестиции увеличивают доходность капитала. Устойчивость финансов характеризуется не абсолютными  значениями различных частей баланса  предприятия или его обязательств, а их соотношением, то есть их структурой. ¹⁷

Анализ  финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла  финансовыми ресурсами в течение  периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступа6ет ее внешним проявлением. ¹⁸

Таким образом, в современной экономической  литературе можно встретить достаточное  количество мнений по поводу определения  термина финансовой устойчивости. На основании вышеизложенного можно  сделать вывод: финансовая устойчивость – это важнейший показатель финансового  состояния предприятия, который  характеризует способность предприятия  отвечать по своим долгам за счет имеющихся  у него собственных ресурсов и  привлеченных заемных средств, а  также обеспечивающий развитие предприятия  на основе роста прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности.

Под ликвидностью традиционно понимается способность предприятия погашать текущие долги и обязательства  исключительно за счет текущих активов. Для этого вводится показатель текущей  ликвидности. Если же текущие обязательства  погашаются дебиторской задолженностью и всеми денежными средствами, то речь идет о показателе срочной  ликвидности, а если в качестве источника  выступают только денежные средства, то тогда рассчитывается показатель абсолютной ликвидности.

Ликвидность предприятия – это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие  может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий  имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Когда речь идет о ликвидности предприятия, то имеется в виду наличие у  предприятия оборотных средств  в размере, теоретически достаточном  для погашения краткосрочных  обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных  контактами.

Можно сказать, что ликвидность означает формальное превышение оборотных активов  над краткосрочными обязательствами.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность», отмечает Савицкая Г.В., очень близки, но второе более емкое. От степени  ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. ¹⁹

Таким образом, можно сказать, что платежеспособность – один из важнейших показателей, характеризующих финансовое положение  предприятия. Сущность данного понятия  раскрывается в наличии возможностей у предприятия рассчитываться в  срок по своим долгам. Ликвидность  баланса, как мы выяснили, это возможность  предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

В современной экономической литературе встречается большое число мнений различных авторов, ведущих российских исследователей и экономистов, изучив которые мы пришли к выводу: финансовая устойчивость является одним из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия. Данный показатель характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет собственных и привлеченных заемных средств.

Платежеспособность также  является очень важным показателем, характеризующим финансовое положение  предприятия. Платежеспособность обусловливается  наличием возможностей у предприятия  рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность выступает сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние предприятия, поэтому в процессе взаимоотношения предприятия с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основным признаком платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной кредиторской задолженности.²⁰

Для оценки платежеспособности могут быть использованы следующие основные приемы:

• структурный анализ изменений активных и пассивных статей баланса;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• расчет скорости оборота средств, вложенных в активы предприятия, определение длительности производственно – коммерческого цикла;
• анализ движения денежных потоков.

Кредитоспособность  – это способность предприятия  своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе анализа  кредитоспособности проводятся расчеты  по определению ликвидности активов  предприятия и ликвидности его  баланса.²¹

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Целью их расчета является необходимость  оценить соотношение имеющихся  активов, предназначенных как для  непосредственной реализации, так и  для предварительного их потребления  с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств  и существующих обязательств, которые  должны быть погашены предприятием в  последующем периоде.

Активу  баланса свойственна реализуемость, а пассиву – погашаемость (исчезает после оплаты). От того, насколько  обеспеченно соответствие первого  и второго свойства, зависит текущая  платежеспособность предприятия или  его платежеспособность с возможным  возбуждением дела о банкротстве. Дело в том, что платежеспособным предприятие  может быть признано даже при достаточном  превышении статей актива над его  обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые активы.²²

Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в  порядке убывания ликвидности, а  обязательства должны быть сгруппированы

.

 

 

ГЛАВА II. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ ОсОО

«Вин Марк»

2.1. Краткая характеристика ОсОО «Вин Марк»

 

ОсОО  «Вин Марк»- общество с ограниченной ответственностью, котрая занимается торговлей и производством винных изделий.

. Общество  с ограниченной ответственностью  «Вин Марк» образовано в 2003 г.

Правовая  форма ОсОО «Вин Марк» – общество с ограниченной ответственностью. Юридический адрес: КР. г. Бишкек ул. Кулиева 2.

ОсОО  «Вин Марк», имеет самостоятельный баланс, круглую печать, расчетный счет, действует на основании Устава и учетной политики предприятия.

Директор  Ибраимов Акыл Айдарович. Главный бухгалтер  Морозова Татьяна Павловна.

Основными целями деятельности ОcОО «Вин Марк» является:

- реализация через сети магазинов розничной торговли винных изделий для удовлетворения тем самым потребностей населения;

- получение  прибыли, использование ее для  развития и расширения деятельности  предприятия, а так же для  обеспечения материальных и духовных потребностей работников предприятия. Основные задачи, стоящие перед ОсОО « Вин Марк»:

- создание  сети розничной торговли, предусматривающей  наличие устойчивых связей с  производителями, поставщиками и  потребителями товаров. ОсОО «Вин Марк» в своей деятельности руководствуется правовыми и нормативными актами, определяющими порядок и правила проведения торговых операций, решением собрания учредителей, приказами и распоряжениями директора.

Каждое  предприятие в условиях рынка, стремиться производить те товары и услуги, которые дают наибольшую прибыль. Все  зависит от многих обстоятельств: правильного определения неудовлетворенных желаний покупателя, уровня издержек производства, которые должны быть меньше, чем доходы, полученные от продажи продукции, конкурентоспособности товара. На рынке товара конкурентоспособность рассматривается с точки зрения потребителя интересующего эффективность потребления к затратам на приобретения и использование товара. Все конкуренты работают на рынке длительное время.

Задачи предприятия:

изучение  конъюнктуры рынка и определение  спроса и предложения на товары на внутреннем и внешнем рынке;

- формирование  информационного банка данных  о спросе;

-осуществление информационно-рекламной и маркетинговой деятельности представление сервисных услуг клиентам;

- развитие  товаропроводящей сети и организация  филиалов и представительств;

- содействие  в создании торгово-промышленных  и других ассоциаций в целях  активного воздействия на рыночные  отношения за рубежом.