Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы обусловлена значительными изменениями в экономической жизни страны и в действующем законодательстве.

В условиях рынка основой стабильности любой  организации является ее финансовая устойчивость, которая зависит от финансового состояния организации  и платежеспособности как конечного результата ее хозяйственной деятельности, возможность предприятия быстро окупить вложенные средства.

Финансовое  состояние – комплексное понятие, которое формируется в процессе всей хозяйственной деятельности под  влиянием внешних и внутренних факторов.

Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Первоочередное  внимание в хозяйственной деятельности предприятия необходимо сосредоточить  на платежеспособности, рациональном и эффективном использовании финансовых ресурсов.

Финансовая  деятельность охватывает совокупность операций по поступлению и затратам средств в денежном выражении, эффективном  их использовании в процессе производства и реализации продукции и товаров.

Анализ  финансового состояния состоит  в изучении размещения и использования  средств производства, платежеспособности предприятия, обеспеченности собственными оборотными средствами, состоянии производственных запасов, собственных и заемных  источников их образования, дисциплины в расчетах с поставщиками, организациями  и государством, выявления эффективности  использования финансовых ресурсов.

Значение  анализа платежеспособности в настоящее время существенно возрастает как для собственников и руководителей организаций, так и для органов власти, инвесторов, деловых партнеров и других заинтересованных пользователей

Возникновение и развитие в Кыргызстане рыночных отношений, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренции предъявило новые, жесткие требования к предприятиям, что вызвало потребность в  изменении механизмов их функционирования.

Повысилась  самостоятельность и ответственность  предприятий.

Резко возросло значение финансового анализа, при помощи, которого можно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность деятельности, перспективы развития, обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, финансовые взаимоотношения с партнерами.

Финансовый  анализ служит основой принятия обоснованных управленческих решений.

Анализ  финансового состояния, как составную  часть финансового анализа, невозможно представить без анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовая  устойчивость и платежеспособность, является основной гарантией интересов кредиторов, участников, акционеров предприятия.

Анализ  финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой  его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат  его текущего, инвестиционного и  финансового развития, содержит необходимую  информацию для инвестора, а также  отражает способность предприятия  отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Платежеспособность  отражает способность предприятия  платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Цель дипломной  работы провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Поставленная  цель достигается путем решения  следующих задач:

- анализ  и обобщение теоретических основ  решения проблемы управления  платежеспособностью;

- исследование  финансового состояния и выявление  проблем предприятия;

-разработка мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Предмет исследования – управленческие отношения и механизмы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью ОсОО «Вин Марк»

Объектом данного исследования является ОсОО «Вин Марк»

Руководство предприятия первостепенное значение придает повышению эффективности  и прозрачности деятельности компании, обеспечению надежной и качественной продукции.

Основой эффективного финансового менеджмента  предприятия является, прежде всего, квалифицированное серьезное управление издержками. Это позволяет вести  деятельность компании в соответствии с условиями, задаваемые рынком.

Для решения вышеизложенных задач в  работе были использованы следующие методы: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, наблюдения.

Период  исследования: 2011 – 2012 год.

Информационной  базой исследования послужили научные труды и монографии по экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту российских авторов Ковалева В. В., Савицкой Г. В. , Маркарьяна Э. А. Лапусты М.Г. Шеремета А.Д. и других, а также материалы периодической печати, а именно, таких журналов, как «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», «Финансы» и другие.

Для практической части исследования использовались документы бухгалтерского учета  и отчетности предприятия – бухгалтерский  баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Практическая  значимость дипломной работы обусловлена тем, что содержащиеся в нем выводы, предложения и экономически обоснованные рекомендации позволяют улучшить платежеспособность предприятия.

Объем и  структура работы. В первой главе дипломной работы изложены теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Во  второй главе проведен анализ финансового состояния ОсОО «Вин Марк» и выявлены отрицательные и положительные тенденции деятельности предприятия.

В заключительной главе дипломной  работы предложены предприятию мероприятия по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Понятие  платежеспособности, факторы изменения  платежеспособности.

Одним из важнейших критериев финансового  состояния организации является ее платежеспособность. Под платежеспособностью  понимается способность организации  своевременно погашать платежи по своим  краткосрочным обязательствам при  бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Анализ  платежеспособности необходим для:

• Самой организации при оценке и прогнозировании финансовой деятельности;
• Банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика;
• Партнеров в целях выяснения финансовых возможностей организации при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

При анализе финансового состояния  организации различают долгосрочную и краткосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью  понимается способность организации  рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам.¹

Определение краткосрочной (текущей) платежеспособности осуществляется по данным баланса. Для  оценки уровня платежеспособности необходимо сумму платежных средств сравнить с краткосрочными обязательствами. К платежным средствам относятся:

• Денежные средства на банковских счетах и в кассе;
• Финансовые вложения;
• Дебиторская задолженность в той части, которая не вызывает сомнений в погашении.

К краткосрочным обязательствам относятся:

• Краткосрочные кредиты и займы;
• Кредиторская задолженность.

Превышение  платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует  о платежеспособности организации. О неплатежеспособности организации  косвенным образом может свидетельствовать:

• Отсутствие денежных средств на счетах и в кассе;
• Наличие просроченной задолженности по кредитам и займам;
• Наличие задолженности финансовым органам;
• Нарушение сроков выплаты заработной платы и другие причины.

В ходе анализа необходимо получить информацию о размере труднореализуемых  активов и на их сумму скорректировать  платежеспособность организации.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

• Невыполнение плана производства и реализации;
• Увеличение себестоимости продукции;
• Невыполнение плана прибыли;
• Недостаточность собственных источников самофинансирования;
• Высокий процент налогообложения;
• Нерациональное использование оборотного капитала;
• Отвлечение средств в дебиторскую задолженность и т.п.

Способность организации платить по своим  краткосрочным обязательствам принято  называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, организация считается  ликвидной, когда она в состоянии  выполнить свои краткосрочные обязательства. ²

Любых внешних партнеров организации (кредиторов, инвесторов, собственников, фискальные службы), прежде всего, интересует ее возможность  своевременно и в полной сумме  рассчитываться по текущим обязательствам. Поэтому важное значение приобретает  анализ ликвидности баланса организации. В финансовом анализе имеются 2 концепции  ликвидности:

1. Под краткосрочной ликвидностью (до 1 года) понимается способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию к платежеспособности;
2. Под ликвидностью понимается возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

При анализе ликвидности организации  следует учитывать, что внеоборотные активы (основной капитал) в большинстве  случаев не могут быть источником погашения текущей задолженности  в силу их функционального назначения в производственном процессе и затруднительности  их срочной реализации. Поэтому они  не включаются в состав активов при  расчете показателей ликвидности.

В рамках первого подхода под ликвидностью понимается способность организации  в краткосрочном периоде покрыть  свои краткосрочные обязательства. Организация считается неликвидной, если существует опасность непогашения  текущих финансовых обязательств. Это  может иметь временный характер или свидетельствовать о серьезных  и постоянных проблемах в деятельности организации. Причинами такой ситуации могут быть:

• Связывание средств организации в форме неликвидных активов, которые невозможно быстро превратить в наличность;
• Нерациональное финансирование ее основной производственной деятельности, которое характеризуется несоответствием сроков возврата долгов срокам образования наличности и несоответствием размеров долга способности получать наличность.

Существует  несколько степеней ликвидности. Недостаточная  ликвидность означает, что организация  не в состоянии воспользоваться  возникающим выгодными коммерческими  возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности ограничивает свободу  выбора и свободу действий администрации.³

Более значительная недостаточность ликвидности  означает неспособность организации  оплатить свои текущие обязательства  и долги. Это может повредить  кредитному рейтингу организации, привести к отказу от дополнительной деятельности, к продаже долгосрочных вложений и активов, а при ухудшении  положения – к неплатежеспособности и банкротству. Для собственников  недостаточная ликвидность ведет  к снижению прибыли, потере контроля над капиталом, в худшем случае –  к полной потере вложений. Недостаточная  ликвидность – это сигнал тревоги  для кредиторов и инвесторов, налоговых  органов и других партнеров. Ее наличие  у заемщика может вызвать задержку уплаты процентов и суммы основного  долга, а в худшем случае привести к невозврату ссуженного капитала. Недостаточная ликвидность приводит к невозможности выполнения контрактов и потере связей с поставщиками.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1), представляющие собой суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.
2. Быстрореализуемые активы (А2), представляющие собой краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. Для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время.
3. Медленно реализуемые активы (А3) представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Запасы готовой продукции могут быть проданы только после того, как найден покупатель. Запасы до их продажи могут потребовать дополнительной обработки. Из суммы НДС желательно исключить суммы возмещения из прибыли организации. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.
4. Трудно реализуемые активы (А4) представляют собой внеоборотные активы (2 раздел актива баланса). Они предназначены для использования в хозяйственной деятельности организации в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.⁴