Анализ кредитоспособности организации

Ключевые показатели кредитоспособностидолжны непосредственно отражают следующие аспекты финансового состояния предприятия:

а)эффективность использования  собственного капитала;

б)обеспеченность имеющихся заемных источников финансирования ликвидными активами;

в)достаточность собственных источников финансирования для покрытия внеоборотных активов и важнейших элементов оборотных активов для привлечения кредита.

Эту информацию дают следующие  ключевые показатели:

а) отношение прибыли от продаж к собственному капиталу (рентабельность собственного капитала);

б) отношение ликвидных  активов к краткосрочной задолженности (реальный коэффициент общей ликвидности );

в) отношение собственных  оборотных средств к запасам (коэффициент  обеспеченности запасов собственными источниками финансирования).

Все ключевые показатели производны от других показателей кредитоспособности. Рентабельность собственного капитала прямо пропорциональна рентабельности продаж и оборачиваемости собственного капитала. Следовательно, в системе оценочных показателей кредитоспособности необходима выручка от продаж, сопоставляемая с другими показателями. Одновременно важна оборачиваемость дебиторской задолженности, оценивающая скорость превращения выручки от продаж в денежные средства. Уровень обеспеченности запасов собственными оборотными средствами может быть в случае необходимости повышен, если есть нераспределенная прибыль, способная в достаточных размерах увеличить собственный капитал. Величина нераспределенной прибыли зависит от прибыли от продаж. [1, с.12-18]

Таким образом, все ключевые показатели кредитоспособности взаимозависимы, но характеризуют разные аспекты  финансового состояния предприятия, мы их рассмотрим более детально в другой главе.

Что касается основных критериев  отбора кредитоспособности клиента: характер клиента; способность заимствовать средства; способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная сделка; контроль.

Основными источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

• переговоры с Заявителями;
• инспекция на месте;
• анализ финансовых отчетов;
• внешние источники.

В мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности - фирма "Дан энд Брэдстрит", которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет  ее по подписке. Краткие сведения и  оценки кредитоспособности каждой фирмы  публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более  детальная информация об отдельных  фирмах сообщается в виде финансовых отчетов: наиболее распространенный из них - "Информация о деловом предприятии".

Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера: наименование и адрес фирмы, код отрасли  и предприятия, характер производства, форма собственности, суммарная  оценка кредитоспособности (рейтинг), быстрота оплаты фирмой счетов, объем  продаж, собственный капитал, число  занятых, общее состояние и тенденции  развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей - двух букв (или  цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой  оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний - оценку ее кредитоспособности. Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о  максимальном кредите, полученном в  течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о  продажах и прибыльности фирмы (если таковая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка  на депозитном счете и платежи  по ссудам. В пятом разделе содержаться  данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Иногда банки сверяют  свою информацию с другими банками, имевших отношения с организацией подавшей кредитную заявку. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности как самой фирмы, обратившейся за кредитом, так и ее руководящих работников.

Другими источниками информации, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться  весьма полезной.

Основными источниками информации для анализа  финансового состояния являются:

Форма №1«Бухгалтерский баланс».

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», в котором обобщены конечные финансовые результаты работы предприятия за анализируемый  период. В отчете раскрывается процесс  формирования и использования прибыли (убытков) за отчетный период.

Форма №3 «Отчет об изменении капитала», который содержит отчет о движении источников собственных средств  предприятия.

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств», в котором отражается движение денежных средств по направлениям их использования: текущая деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность.

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», которое состоит из семи разделов, содержащих аналитическую  информацию по основным статьям бухгалтерского баланса: 1) основные средства и нематериальные активы; 2) незавершенные вложения во внеоборотные активы; 3) доходные вложения в активы; 4) финансовые вложения; 5) дебиторская  задолженность; 6) кредиторская задолженность; 7) полученные кредиты и займы.

Первый источник для оценки кредитоспособности - это баланс с объяснительной запиской к нему.

Анализ баланса позволяет  определить, какими средствами располагает  организация, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитывать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчетов показателей кредитоспособности, следует использовать: данные (форма№2), (форма №3), сведения, накапливаемые в главном вычислительном центре банков, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности предприятий - заемщиков.

Кредитоспособность  организации  зависит на прямую от финансового  состояния организации, т.к. на его оказывают влияние производственные (показатели интенсивного и экстенсивного использования производственной мощности), организационные факторы (сбалансированность управленческих структур), факторы обращения (управление дебиторской и кредиторской задолженностями, надежность поставщиков и др.). Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Чем более детально исследуется влияние факторов на величину результативного показателя, тем точнее результаты анализа и оценка качества работы предприятия. Отсюда важным методологическим вопросом в анализе хозяйственной деятельности является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей. Без глубокого и всестороннего изучения факторов нельзя сделать обоснованные выводы о результатах деятельности, выявить резервы производства, обосновать планы и управленческие решения.

Так же хочется отметить, что в  анализе кредитоспособности клиента в зависимости от вида выдаваемого кредита и цели исследования выделяют оперативную и общую кредитоспособность.

Общая оценка проводится на основе анализа динамики нормы прибыли  на вложенный капитал (рентабельности), которая определяется отношением суммы  прибыли к общей сумме пассива  баланса. Изменение этого показателя отражает тенденции в сфере прибыльности и кредитоспособности заемщика.

Однако точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного  анализа коэффициентов.[7, с.736]

Количественный анализ коэффициентов  кредитоспособности осуществляется в  несколько этапов.

1-й этап. Определение  коэффициентов кредитоспособности  и класса заемщика.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует удельный  вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет денежных средств клиента. Рекомендуемое значение данного коэффициента согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субьектов, утвержденной постановлением  Министерства Финансов РБ, Министерством экономики РБ, Министерством статистики и анализа РБ от 14 мая 2004г.№81/128/65 должно быть не менее 0,2.

Формула выглядит следующим  образом:

 

 

 

 формула 2.1

 

Коэффициент текущей ликвидности - характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена,в результате реализации  всех оборотных активов. Если  данный коэффициент больше 1,то организация имеет возможность в перспективе в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам краткосрочного характера. Если меньше 1, то организация не сможет в полном объеме погасить краткосрочные обязательства. В сельском хозяйстве этот норматив показателя  составляет 1,50

Формула выглядит следующим  образом:

 

 

 

формула 2.2

 

Коэффициент промежуточной ликвидности - характеризует часть краткосрочных обязательств организации, которая может быть погашена в короткий срок за счет имеющихся остатков денежных средств и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

 

формула 2.3

Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода, проводится оценка их динамики и сравнение  с нормативами, установленными банком.

Необходимо отметить, что  все банки пользуются показателями кредитоспособности, однако, каждый банк формирует свою количественную систему  оценки распределения заемщиков  на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный). Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может  быть применен льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются нормы  контроля за его деятельностью и  возвратностью кредита (гарантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение  процентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитовать  его нецелесообразно. Банк может  предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном  договоре.

Сравнение фактических показателей  кредитоспособности с установленными банком критериями дает представление  о предварительном классе заемщика.

С целью более точного  определения кредитоспособности заемщика, а следовательно, и уровня финансового  риска банка проводят факторный  анализ указанных показателей.

2-й этап. Факторный  анализ показателей кредитоспособности.

Факторный анализ:

помогает выявить основной фактор, влияние которого наиболее сильно воздействует на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности. В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик  должны внимательно следить за негативным изменением этого фактора, способным  привести к росту кредитного риска  банка.

3-й этап. Структурный  анализ позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика.

Структурный анализ состоит:

в оценке состояния и тенденций  изменения элементов ликвидных  активов;

в определении кредиторской задолженности, задолженности перед  банком и другими кредиторами, что  позволяет банку прогнозировать возможность возникновения проблем  в деятельности организации, ухудшения ее финансового положения и кредитоспособности, а также разрабатывать и включать в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банка.

4-й этап. Определение  рейтинга заемщика.

При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах определялся предварительный  класс заемщика. В результате анализа  может возникнуть ситуация, когда  различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разные классы одного заемщика. В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика.

Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, которая проводится на основе результата трех первых этапов. Сущность рейтинговой оценки заключается  в следующем: за достижения определенных значений анализируемых показателей  заемщику начисляются определенные баллы, сумма этих баллов характеризует  окончательную кредитоспособность заемщика и является базой для  определения условий кредитной сделки.

Итак, можно сделать выводы по первой главе курсовой работы.

Под кредитоспособностью, прежде всего, следует понимать такое финансово-хозяйственное  состояние организации, которое  дает уверенность в эффективном  использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с  условиями договора.