Анализ инвестиционной деятельности предприятия

 

Общий коэффициент оборачиваемости  снизился на 0,06. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Оборачиваемость материальных оборотных средств отражает число  оборотов запасов и затрат предприятия. В анализируемом году она сократилась  на 1,8. Это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства, а также о снижении спроса на готовую продукцию.

Оборачиваемость готовой  продукции в анализируемом году сократилась на 94,88 что свидетельствует о затоваривании.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности или средств в расчете в анализируемом году повысилась на 1,03 раза, что свидетельствует о расширении коммерческого кредита данного предприятия. Средний срок оборота дебиторской задолженности анализируемого года составляет 88 дней. По отношению к предыдущему году он сократился на 30 дней и это положительный момент.

Оборачиваемость кредиторской задолженности анализируемого периода  в оборотах сократилась на 0,05. Средний срок кредиторской задолженности в анализируемом году увеличился на 5 дней, что свидетельствует о повышении среднего срока возврата коммерческого кредита.

 

 

Таблица 4.17

Результаты расчета факторного анализа оборачиваемости средств предприятия

 

Показатели	Общее изменение по элементам  баланса, сут. - всего	В том числе под влиянием факторов
		Соответствующего элемента баланса	Выручки (себестоимости) от реализации продукции, работ, услуг
1.Общий коэффициент оборачиваемости	-0,06	-0,12	0,07
2.Оборачиваемость запасов	-1,80	-1,97	0,17
3. Оборачиваемость дебиторской  задолженности	1,03	0,78	0,25
4.Оборачиваемость кредиторской  задолженности	-0,37	-0,52	0,15
5. Оборачиваемость текущих  активов	-0,05	-0,16	0,11
6. Оборачиваемость собственного  капитала	0,01	-0,12	0,13

 

 

Таблица 4.18

Расчет и  анализ эффекта от ускорения оборачиваемости  средств предприятия

 

Показатели	Результат расчета, тыс. руб.
1. Имущество предприятия	1258,54
2. Текущие активы	382,17
3. Запасы	3019,53
4. Дебиторская задолженность	-2254,47
5. Кредиторская задолженность	1578,58
6. Собственный капитал	-67,32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.6. Анализ прибыльности  предприятия.

 

Таблица 4.19

Расчет показателей  рентабельности.

 

Показатели	Предыд. год	Анализир. год	От-клонения	Темп роста, %
1. Балансовая прибыль, тыс. руб.	5738	3949	-1789	68,82%
2. Чистая прибыль, тыс.руб.	3729,7	2566,85	-1162,85	68,82%
3. Выручка от реализации продукции  без НДС и акцизов, тыс. руб.	25699	27399	1700	106,62%
4. Прибыль от реализации, тыс.  руб.	5480	5890	410	107,48%
5. Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	20219	21509	1290	106,38%
6. Стоимость собственных средств,  тыс. руб.	12552	13315	763	106,08%
7. Стоимость имущества, тыс. руб.	22743	25506	2763	112,15%
8. Стоимость основных средств,  тыс. руб.	8256	9618	1362	116,50%
9. Стоимость запасов и затрат, тыс. руб.	4396	7696	3300	175,07%
10. Стоимость долгосрочных заемных  средств, тыс. руб.	99	99	0	100,00%
11. Стоимость текущих активов,  тыс. руб.	13890	15191	1301	109,37%
12. Рентабельность всего капитала, %
а) общая	25,23%	15,48%	-9,75%	61,37%
б) чистая	16,40%	10,06%	-6,34%	61,37%
13. Рентабельность собственных  средств, %
а) общая	45,71%	29,66%	-16,06%	64,88%
б) чистая	29,71%	19,28%	-10,44%	64,88%
14. Рентабельность производственных  фондов, %
а) общая	45,35%	22,81%	-22,54%	50,29%
б) чистая	29,48%	14,83%	-14,65%	50,29%
15. Рентабельность продукции (продаж), %
а) общая	22,33%	14,41%	-7,91%	64,55%
б) чистая	14,51%	9,37%	-5,14%	64,55%
в) по прибыли от реализации продукции	21,32%	21,50%	0,17%	100,81%
16. Рентабельность основной деятельности, %	27,10%	27,38%	0,28%	101,04%
17. Рентабельность текущих активов, %
а) общая	41,31%	26,00%	-15,31%	62,93%
б) чистая	26,85%	16,90%	-9,95%	62,93%
в) по прибыли от реализации продукции	39,45%	38,77%	-0,68%	98,28%

 

Рентабельность продаж сократилась  в анализируемом году на 7,91%. Это свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего  капитала предприятия в анализируемом  году сократилась на 9,75% и 6,34% общая и чистая рентабельность предприятия. Это свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.

Факторный анализ рентабельности производства.

ΔRпроизводства = Rпродаж / (fe + Kз)

ΔRfe = 14,41 / (0,38+0,54) – 14,41 / (0,34+0,54) = -0,57

ΔRКз = 14,41 / (0,38+0,55) – 14,41 / (0,38+0,54) = -0,24

ΔRRпродаж = 14,41 / (0,34+0,54) – 22,33 / (0,34+0,54) = -8,94

ΔR = -0,57 + (-0,24) + (-8,94) = -9,75

Таблица 4.20.

Результаты расчета факторного анализа рентабельности производства

 

Показатели	Изменение рентабельности производства, %
Общее изменение рентабельности, в том числе:	-9,75%
2. Под влиянием изменения  рентабельности продаж	-8,94%
3. Под влиянием изменения  фондоемкости	-0,57%
4. Под влиянием изменения  коэффициента закрепления оборотных  средств	-0,24%

 

4.7. Оценка вероятности  банкротства предприятия

 

Z-счет2 = 3,107*0,15 + 0,995*1,07 + 0,42*1,01 + 0,84*0,1 + 0,717*0,5 =

= 2,42

1,8 < Z < 2,7, следовательно, вероятность наступления банкротства в анализируемом году высокая.

 Необходимо принимать  определенные меры:

- пересматривать стратегию  предприятия;

- налаживать эффективность  использования капитальных вложений;

- более эффективно использовать  стратегический потенциал. 

Коэффициент текущей ликвидности = 25506 / (12590 – 299 – 199) = 2,11

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (12817 – 10315) /

 / 25506 = 0,1

Этот коэффициент находится  в разрешенном минимуме.

Коэффициент восстановления  (утраты) платежеспособности:

К _в = (1,1 + 6/12) / 2 = 0,8

Т.к. К_в = 0,8 1, то предприятие не имеет возможность восстановить свою платежеспособность в течении 6 месяцев.

К _у = (1,1 + 3/12) /2 = 0,7

Значит предприятие не сможет выполнить в ближайшие 3 месяцев свои обязательства перед кредиторами.

Методика Кадыкова-Сайфулиной

Рассчитывается R-счёт:

R=2*0,07+0,1*1,1+0,08*0,6+0,45*0,2+0,3 = 0,7

R = 0,7 1 – это говорит о том, что в анализируемом году финансовое состояние предприятия не удовлетворительное.

 

5. Общие выводы и рекомендации

 

Исходя из проведенного комплексного анализа хозяйственной деятельности промышленного предприятия была выявлена динамика основных показателей  деятельности предприятия, проанализированы факторы производства, проведен финансовый анализ рассматриваемого предприятия. И можно сделать следующие выводы:

1. Товарная продукция  анализируемого года в действующих  ценах увеличилась на 400 тыс. руб., но уменьшилась на 1000 тыс. руб.  в сопоставимых ценах.

Реализованная продукция  увеличилась в анализируемом  году. Также в анализируемом году увеличилась стоимость продукции  на экспорт, объем новой продукции, продукция высшей категории качества, стоимость продукции, по которой  поступила рекламация. Но снизился по отношению к предыдущему году внутризаводской брак. Следовательно, в анализируемом году качество выпускаемой  продукции улучшилось.

2. Полная себестоимость в анализируемом году составила 21509 тыс. руб., увеличилась по отношению к предыдущему году на 1290 тыс. руб. Наибольшая относительная экономия наблюдается по сырью и материалам -525,19 тыс. руб. Также экономия по заработной плате основной и дополнительной производственных рабочих с отчислениями -221,16 тыс. руб. и на общехозяйственные расходы -144,60 тыс. руб. По внепроизводственным расходам наблюдается наиболее высокий перерасход-615,36 тыс. руб. В целом по полной себестоимости перерасход составил 168,16 тыс. руб.

Анализ структуры себестоимости  по калькуляционным статьям показал, что в анализируемом году наибольшие изменения произошли в статье сырье и материалы за вычетом  возвратных отходов и составили  525,19 тыс. руб.

Наибольший удельный вес  в структуре полной себестоимости  в анализируемом году занимает статья сырье и материалы 48,35%. Наименьший удельный вес принадлежит потерям от брака в анализируемом году 0,1 %.

Общие изменения себестоимости  анализируемого года по отношению к  предыдущему составляют 6,38%. Наибольшее влияние на изменение структурных сдвигов оказали сырье и материалы 2,97%.

Исходя из анализа себестоимости  промышленной продукции по видам  работ в анализируемом году видим, что наибольшие изменения произошли  в работах вида Б. Себестоимость  этого вида работ увеличилась  на 600 тыс. руб. или 28,59 %. Увеличение себестоимости по работам А, В, Г составило 400 тыс. руб. (2,63%), 200 тыс. руб. (22,25%) и 90 тыс. руб. (4,45%).

3. Анализ иммобилизованных  активов показал, что общая  величина внеоборотных активов увеличилась на 1462 тыс. руб. Наибольшее влияние оказали основные средства, увеличившись на 1362 тыс. руб.

Наибольший удельный вес  в структуре иммобилизованных активов  на начало и конец отчетного года занимают основные средства 93,26 % и 93,24% соответственно. Наименьший удельный вес занимают долгосрочные финансовые вложения на начало года 1,12% и на конец года 0,96%.

Общее изменение структуры  иммобилизованных активов составило 16,51%. Наибольшее влияние на изменение структурных сдвигов оказали основные средства 15,38%. Долгосрочные финансовые вложения и нематериальные активы почти не изменили структуру внеоборотных активов.

Анализ мобильных активов  показал повышение на конец отчетного  года общей величины оборотных активов  на 1301 тыс. руб. Это произошло в основном из-за увеличения запасов на 3400 тыс. руб. или на 19,43%. Величина дебиторской задолженности менее 1 года сократилась на 1699 тыс. руб. или на 12,23 %.

Общие изменения структуры  мобильных активов составляют 9,37%. Наибольшее влияние на изменение структурных сдвигов оказали запасы 24,48%. Денежные средства почти не совершили структурных сдвигов, их влияние всего 0,72%.

4. Анализ состояния запасов и затрат показал, что на конец отчетного года общая величина запасов и затрат увеличилась на 3400 тыс. руб. Повышение величины запасов и затрат произошло за счет увеличения готовой продукции на 3000 тыс. руб. или 34,89%.

5. Анализ собственного капитала и резервов показал, что общая величина собственного капитала на конец года увеличилась на 763 тыс. руб. На это повышение наибольшее влияние оказало увеличение фондов потребления на 600 тыс. руб. или 54,6%.

Общие изменения структуры  собственного капитала составляют 6,33%. Наибольшее влияние на изменение структурных сдвигов оказали специальные фонды потребления 4,98%. Уставный капитал не принес абсолютно никаких изменений в структуре собственного капитала.

6. Общий коэффициент ликвидности на конец года сократился на 0,128. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Оборачиваемость материальных оборотных средств отражает число  оборотов запасов и затрат предприятия. В анализируемом году она сократилась  на 1,8. Это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства, а также о снижении спроса на готовую продукцию.

Оборачиваемость готовой  продукции в анализируемом году сократилась на 64,88, что свидетельствует о затоваривании.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности или средств в расчете в анализируемом году повысилась на 1,03 раза, что свидетельствует о расширении коммерческого кредита данного предприятия. Средний срок оборота дебиторской задолженности анализируемого года составляет 88 дней. По отношению к предыдущему году он сократился на 30 дней и это положительный момент.