Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

 

 

Вывод : Для оценки финансового состояния составляют аналитический баланс, в котором группируют однородные статьи.

Данные показатели таблицы  № 13 показывают, что имущество предприятия увеличилось на конец года на 32465 тыс. руб. или на 13,6 % от начала периода, за счет:

• увеличения оборотного капитала текущих активов на конец периода на 24333 тыс. руб. или на 36,1%, в том числе за счет увеличения следующих показателей:
• запасов – на 5133 тыс. руб. или на 60,2%;
• дебиторской задолженности – на 17022 тыс. руб. или на 33,5 %;
• денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – на 4090 тыс. руб. или на51,1%;
• прочих оборотных средств – на 1 тыс. руб., что составляет увеличение на 7%.
• увеличения собственного капитала на 899 тыс. руб. или на 0,49 %,
• увеличения заемного капитала на 31566 тыс. руб. или 148 % за счет:
• увеличения кредиторской задолженности на 35468 тыс. руб. или 311 %.

Увеличения валюты баланса  на конец отчетного периода является признаком удовлетворительного  баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 14

 

Анализ ликвидности  баланса

 

Актив		На начало года	На конец года		Пассив	На начало года	На конец года	Платежный «+» излишек или недостаток «-«
								начало года	конец года
1		2	3		4	5	6	7	8
Мобильные активы	А1. Наиболее ликвидные активы: стр. 250-252+260	3912	8011	IV	П1. Наиболее срочные обязательства: стр.620+ссуды, не погаш. в срок – ф.№5 (стр.111+121+131+141)	11383	46851	- 7462	- 38840
	А2. Быстро реализуемые активы: стр. 214+215+230+240-244+270+970	35776	50908	IV	П2. Краткосрочные кредиты и заемные средства: стр.610+660+630	9920	6018	+25856	+44890
	А3. Медленно реализуемые активы: стр. 210+220-214-215-216+стр.140-(стр.141+142+143)+стр.135	3280	8402	IV	П3. Долгосрочные кредиты и заемные  средства: стр. 590+640+650	48	104	+3232	+8298
	А4. Трудно реализуемые активы: стр.110+120+130+216+141+142+143+244	163551	171694	VI	П4. Постоянные пассивы: стр.490+970-252	185177	186042	+21626	+14348
	А1+А2+А3+А4 = ВБ+970	206528	239037		П1+П2+П3+П4 = ВБ+970	206528	239037	+45242	+32700

 

Рис .11 Структура активов  и пассивов на начало и конец года

 

Как видно из диаграмм все  статьи активов увеличиваются. Активы организации в отчетный период увеличились, при этом наиболее быстрыми темпами увеличились абсолютно и наиболее ликвидные активы, что является положительным фактором. Однако произошло увеличение и других групп активов, которые составляют основную долю в активах организации. Это трудно реализуемые и медленно реализуемые активы. Доля абсолютно и быстрореализуемых активов незначительна. Т. о. уровень ликвидности активов предприятия очень низкий.

Проводя оценку источников образования активов предприятия, следует отметить, что на конец года увеличился собственный капитал на 899 тыс. руб. Краткосрочные кредиты немного уменьшились -  на 3911 тыс. руб. Увеличилась величина текущих пассивов или кредиторская задолженность на 35468 тыс. руб., поскольку были привлечены дополнительные кредиты. Это говорит о том, что у предприятия имеются большие задолженности  и возможность вовремя погашать долги отсутствует.

 

 

Рис. 12 Покрытие обязательств ликвидными активами

 

Вывод : На основе графы «Платежный «+» излишек или «-» недостаток» таблицы № 14 можно проанализировать платежеспособность предприятия на начало и на конец года на момент составления баланса, а также на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Абсолютно ликвидным будет считаться баланс, для которого выполняются следующие соотношения:

             (*)

Это означает, что в графе  «Платежный «+» излишек или «-» недостаток» таблицы № 14 все значения должны быть положительными. Если не выполняется хотя бы одно из неравенств (*), баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменяться более ликвидными.

Сравнение средств по А_I и П_I свидетельствует о том, что ликвидность данного баланса отличается от абсолютной (А_I < П_I), т.е. предприятие не в состоянии своими наиболее ликвидными активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями) покрыть свои краткосрочные обязательство (кредиторской задолженности).

Из данной таблицы видно, что баланс нельзя признать абсолютно ликвидным. При этом самый большой относительный недостаток наблюдается в группе I.

 

Таблица 15

Сводные оценочные показатели финансового состояния и эффективности деятельности предприятия

 

№ п/п	Показатели	Формула	На начало года	На конец года	Динами ка за год	Пороговое значение (критерий)
1.	Выручка и ее распределение
1.1	Валовая выручка нетто, тыс. руб.	Стр. 010 ф№2	174290	197092	+22802
1.2	Выручка брутто, тыс. руб.		205662	232569	+26907
1.3	Среднемесячная выручка (, тыс. руб.		17139	19380	+2241
1.4	Чистая прибыль, тыс. руб.	Стр. 190 ф№2	5065	7446	+2381
1.5	Норма чистой прибыли, коп./руб.		0,03	0,04	+0,01
1.6	Чистые активы (, тыс. руб.	ВБ- (ст.590+ст.690)	185177	186020	+843
1.7	Оценка динамики активов, выручки и чистой прибыли
2.	Оценка платежеспособности
2.1	Коэффициент текущей ликвидности, руб./руб.		2,02	1,27	-0,75
2.2	Коэффициент критической  ликвидности, руб./руб.		1,86	1,11	-0,75
2.3	Коэффициент абсолютной ликвидности, руб./руб.		0,2	0,15	-0,05
2.4	Коэффициент восстановления текущей ликвидности
2.5	Коэффициент общей платежеспособности, руб./руб.		1,39	0,72	-0,67
2.6	Коэффициент обеспечения (покрытия) запасов собственными источниками (, руб./руб.		2,2	-0,08	-2,22
3.	Показатели деловой  активности предприятия
3.1	Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (		0,5	0,4	-0,1
	Период оборота, сут.		15	12	-3,1
3.2	Коэффициент оборачиваемости  запасов		5,1	2,3	-2,8
	Период полного оборота  запасов, сут.		156	70	-85,6
3.3	Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (		1,5	0,4	- 1,1
	Период оборота кредиторской задолженности, сут.		46	12	-33,6
3.4	Коэффициент оборачиваемости  займов и кредитов		1,7	3,2	+1,5
	Время оборота займов и  кредитов, сут.		52	98	+45,7
4.	Оценка структуры  активов и пассивов
4.1	Коэффициент мобильности  активов, руб./руб.		0,26	0,3	+0,04
4.2	Коэффициент маневренности  активов		0,12	0,08	-0,04
4.3	Коэффициент производственного  потенциала предприятия, доля		0,79	0,72	-0,07
4.4	Коэффициент автономии		0,9	0,8	-0,1
4.5	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств		0,12	0,28	0,16
4.6	Коэффициент обремененности капитала, руб./руб.		0,12	0,28	0,16
4.7	Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженности, руб./руб.		2,97	1,09	-1,88
5.	Оценка эффективности  деятельности предприятия
5.1	Рентабельность продукции, %		5,66	8,88	+3,22
5.2	Рентабельность обычных  видов деятельности, %		3,7	7,6	+3,9
5.3	Рентабельность всех активов, %		2,45	3,12	0,67
5.4	Рентабельность чистых активов, %		2,74	4	+1,26
5.5	Эффективность туда, %		4,42	4,4	-0,02

 

Расчеты к таблице  № 15

«Сводные оценочные  показатели финансового состояния  и эффективности деятельности предприятия».

1. Выручка и ее распределение

1.1. Валовая выручка нетто, тыс. руб.:

начало года – тыс. руб.

конец года – тыс. руб.

1.2. Выручка брутто, тыс. руб.:

начало года – тыс. руб.

конец года – тыс. руб.

1.3. Среднемесячная выручка (, тыс. руб.:

 

начало года – тыс. руб.

конец года – тыс. руб.

1.4. Чистая прибыль, тыс. руб.:

начало года – тыс. руб.

конец года – тыс. руб.

1.5. Норма чистой прибыли, коп./руб.:

 

начало года – коп./руб.

конец года – коп./руб.

1.6. Чистые активы , тыс. руб.:

 

начало года – тыс. руб.

конец года – тыс. руб.

1.7. Оценка динамики активов, выручки и чистой прибыли:

 

При анализе деловой активности устанавливается соотношение между  темпами роста активов, выручки  и чистой прибыли: .

Деловая активность является высокой, если между этими показателями существует следующая взаимосвязь: темпы роста ЧП должны превышать  темпы выручки и темпы роста  активов.

начало года –

конец года –

динамика –

В нашем случае «золотое правило» экономики не выполняется и у предприятия наблюдаются определенные трудности.

2. Оценка платежеспособности

2.1. Коэффициент текущей ликвидности, руб./руб.:

. Он характеризует ликвидность на средний период оборота всех оборотных средств и представляет хозяйственный интерес для акционеров предприятия (собственников) и покупателей собственности. Удовлетворяют обычно коэффициент ≥ 2. В нашем примере величина его составляет:

начало года –

конец года –

Коэффициент текущей  ликвидности свидетельствует о том, что своих текущих обязательств по кредитам, предприятие может погасить за счет всех своих оборотных средств. На начало года он составлял , но конец года коэффициент текущей ликвидности снизился до – это означает, что у предприятия на конец года недостаточно своих текущих активов для погашения всех своих краткосрочных обязательств.

2.2. Коэффициент критической ликвидности, руб./руб.:

. Он дает промежуточную характеристику на период среднего срока оборота (реализации) дебиторской задолженности и представляет финансовый интерес для банков, предоставляющих кредит предприятию. Удовлетворяет обычно соотношение

В нашем примере величина его составляет:

начало года –

конец года –

Коэффициент критической  ликвидности показывает, что и на начало и на конец отчетного периода предприятие сможет полностью покрыть своими наибольшими ликвидными и быстрореализуемыми активами необходимую часть своих краткосрочных обязательств.

2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности, руб./руб.:

. Он дает характеристику  только на дату баланса и  представляет собой коммерческий  интерес для оценки с позиции  поставщиков, так как, по сути, отражает состояние текущей платежеспособности. Нормативное ограничение данного  показателя 

В нашем примере величина его составляет:

начало года –

конец года –

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что 20% своих краткосрочных обязательств предприятие сможет покрыть своими наиболее ликвидными активами. На конец года коэффициент абсолютной ликвидности снизился до , но все равно остается в пределах нормы, т.е. у предприятия в ближайшее время есть возможность покрыть 15% своей текущей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и КФВ, т.е. своими наиболее ликвидными активами.

2.4. Коэффициент восстановления текущей ликвидности:

В случае если только один из коэффициентов текущей ликвидности  не удовлетворяет уровню критерии, то нужно рассчитать прогнозный коэффициент  утраты (или восстановления) платежеспособности за 3 месяца (или 6 месяцев), значение которого должно быть

 

где: – прогнозные (расчетные) значения коэффициента текущей ликвидности;

– коэффициенты текущей ликвидности на дату начала и на конец анализируемого (отчетного) периода;

 – срок уплаты (или  восстановления) предприятием платежеспособности (3 или 6 мес.);

 – продолжительность  анализируемого (отчетного) периода.

Рассчитаем прогнозное значение на период 3 месяца:

.

Рассчитаем прогнозное значение на период 6 месяца:

.

При анализе коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности за 3 месяца или 6 месяцев, наше предприятие признается неплатежеспособным. По нашим расчетам коэффициенты не вошли в нормативное значение:

1) на период  , а у нас получилось ;

2) на период  , а у нас получилось .

Предприятие не сможет в ближайшее время оплатить свои обязательства используя свои активы, не сможет восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев и может быть признано банкротом.