Анализ финансовой деятельности предприятия

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ (МИИТ)

Кафедра «Экономика строительного производства»

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

 

по  дисциплине

 «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

 

 

«анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

 

 

Разработала:       ст.гр. ВЭС-611

Калядин А.С.

 

 

Руководитель  проекта:   доц. Марцинковская А.В.

МОСКВА – 2012

 

Содержание

1. Введение
2. Оценка финансовой устойчивости предприятия
3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
4. Анализ финансовой независимости предприятия
5. Анализ кредитоспособности заемщика
6. Анализ финансовых результатов предприятия 
7. Анализ деловой активности предприятия
8. Заключение
9. Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Результат экономической  деятельности строительного предприятия  – это обобщающий показатель анализа  и оценки эффективности деятельности предприятия на определенных стадиях  его функционирования. Целью деятельности строительного предприятия является извлечение прибыли для ее капитализации, развития предприятия, обогащения собственников, акционеров и работников расмотриваемого предприятия.

Конечным финансовым результатом  хозяйственной деятельности  предприятия  является  прибыль - важнейшая категория  рыночных отношений, ей присущи  три  функции:

• экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности  предприятия;
• стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения  и  использования;
• одного из основных источников формирования финансовых  ресурсов  предприятия.

Прибыль - основной источник финансирования прироста оборотных  средств, обновления и расширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источник формирования  доходной  части  бюджетов  разных  уровней.

В рыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной  деятельности. Максимизация прибыли  в этой связи является первостепенной задачей предприятия.

Основными задачами анализа  результатов деятельности  строительного  предприятия являются:

• контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли,  изучение  динамики;
• определение влияния как объективных, так и  субъективных факторов  на  формирование  финансовых  результатов;
• выявление  резервов  роста  прибыли;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей  увеличения  прибыли  и  рентабельности;
• разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основной целью финансового  анализа является определение реальной величины чистой прибыли, стабильность основных элементов балансовой прибыли, тенденции их изменения и возможности использования для прогноза прибыли, оценить «зарабатывающую» способность предприятия.

Прибыль как важнейшая  категория рыночных отношений выполняет  определенные функции.

Во-первых, прибыль характеризует  экономический эффект, полученный в  результате деятельности предприятия. Значение прибыли всегда состоит  в том, что она отражает конечный финансовый результат.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль  одновременно является финансовым результатом  и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение  принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования  расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним  из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в  бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями  используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных, инвестиционных, производственных, научно-технических  и социальных программ.

 

В данном курсовом проекты, мы рассмотрим пример анализа результатов финансово-хозяйственной  деятельности предприятия на примере  ООО»Изомаркет».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость имущественного положения предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность; данный показатель характеризует  финансовое положение с точки  зрения достаточности и эффективности  использования собственного капитала.

Показатели финансовой устойчивости дополняют показатели ликвидности. Если ликвидность недостаточна, но финансовая устойчивость не потеряна, то предприятие имеет шанс не стать  банкротом; если потеряна и она, то это  неминуемо, так как любое негативное явление, а особенно совокупность неблагоприятных  обстоятельств могут сделать  его банкротом.

 

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответственными источниками  финансирования трансформируются в  три факторные модели: М = (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ). Данная модель характеризует  тип финансовой устойчивости предприятия. Существуют 4 типа финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютно финансово устойчивое  предприятие – М = (1; 1; 1). Источники  финансирования запасов – собственные  оборотные средства. Предприятие  характеризует высокий уровень  платежеспособности и не зависит  от внешних инвесторов.

2) нормальная финансовая устойчивость  – М = (0; 1; 1). Источники финансирования  запасов – собственные средства  и долгосрочные кредиты и займы.  Предприятие характеризует нормальная  платежеспособность, рациональное  использование заемных средств  и высокая доходность текущей  деятельности.

3) неустойчивое финансовое состояние  – М = (0; 0; 1). Источники финансирования  запасов – собственные оборотные  средства, долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы. У предприятия  нарушена нормальная платежеспособность. Возникает необходимость привлечения  дополнительных источников финансирования, но возможно восстановление платежеспособности.

4) кризисное финансовое состояние  – М = (0; 0; 0). Предприятие полностью  неплатежеспособно и находится  на гране банкротства.

 

Для детального отражения различных  видов источников формирования запасов  используются следующие показатели:

 

1) наличие собственных оборотных  средств на конец расчетного  периода СОС = СК – ВОА

СК – собственный капитал, ВОА – внеоборотные активы.

СОС=100287-2913=97374 тыс.руб.

2) наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  финансирования СДИ = СОС + ДКЗ

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы

СДИ = 97374 + 0 = 97374 тыс. руб.

3) общая величина основных  источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ

СДИ – собственные долгосрочные заемные источники, ККЗ – краткосрочные  кредиты и займы

ОИЗ = 97374 + 50045 = 147419 тыс. руб.

Существуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств

Δ СОС = СОС – З

Δ СОС = 97374 – 26339 = 79566 тыс. руб.

 

2) излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заёмов источников финансирования запасов Δ СДИ = СДИ – З

Δ СДИ = 97374 – 26339 = 79566 тыс. руб.

3) излишек или недостаток  общей величины основных источников  покрытия запасов Δ ОИЗ = ОИЗ  – З

Δ ОИЗ = 147419 – 26339 = 121080 тыс. руб.

У рассматриваемого предприятия  тип финансовой устойчивости выражается моделью М = (1; 1; 1), т.е. предприятие абсолютно финансово устойчиво.

 

 

 

 

3.1 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 

Платёжеспособность – это способность предприятия расплачиваться в срок по своим обязательствам. Понятие платёжеспособности тесно связано с понятием ликвидности активов и ликвидности баланса.

Ликвидность активов – это способность активов предприятия наиболее быстро превращаться в денежные средства без потери своей стоимости.

В активе баланса имущество  предприятия сгруппировано по степени  возрастания ликвидности и делится  на 4 группы:

А1 -  наиболее ликвидные активы (денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - включает быстрореализуемые активы, то есть дебиторскую задолженность, за исключение безнадёжной, сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (стр.240, 215, 250, 270);

А3 - медленно реализуемые  активы, то есть запасы (стр. 210) за исключением  расходов будущих периодов, а также  долгосрочных финансовых вложений (уменьшенных  на величину вложений в уставные фонды  других организаций) (стр. 140, 210, 220, 230, 215);

А4 - труднореализуемые активы (основной капитал, нематериальные активы, незавершённое строительство, доходные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотные активы).

 

Пассивы баланса также  делятся на 4 группы по степени срочности:

П1 - наиболее срочные пассивы (задолженность перед персоналом организации, перед государственными и внебюджетными фондами, по налогам и сборам, авансы из прочих источников);

П2 -  краткосрочные пассивы (кредиты и займы сроком менее 12 месяцев, задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность учредителям по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей, прочие краткосрочные обязательства);

П3 -  среднесрочные и  долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства (строка 590) и прочие кредиторы);

П4 -  постоянные пассивы (собственные средства, капиталы и резервы, выкупленные собственные акции).

Ликвидность баланса характеризуется  степенью покрытия необходимых обязательств и уровнем ликвидности активов, то есть скорости обращения активов  в денежные средства.

Баланс считается абсолютно  ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, то есть предприятие способно без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов в той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении обязательств. Также необходимо учитывать возможные потери при переводе в денежную форму медленно реализуемых активов, так как их продажная стоимость может составлять менее половины их балансовой стоимости.

Предлагаемое информационное обеспечение носит общий характер. Более точную картину можно получить только по данным управленческого учета (по срочности обязательств и ликвидности  активов).

Баланс абсолютно ликвиден, если имеет место следующее состояние:                                          А1  ≥ П1

А2   ≥ П2

А3  ≥  П3

А4  ≤ П4

Выполнение четвертого неравенства  обязательно при выполнение первых, поскольку А1 + А2 + А3 + А4 = П1 + П2 + П3 + П4. Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости, т.е. имеются собственные оборотные средства.

 

 

 

 

Баланс абсолютно неликвиден, предприятие неплатежеспособно, если имеет место состояние, противоположное абсолютной ликвидности:     

А1  ≤ П1

А2   ≤ П2

А3 ≤  П3

А4  ≥ П4

Расчет ликвидности  активов:

А1:

Денежные средства (ст.1250)  - 4108

Краткосрочные финансовые вложения: (ст. 1240) – 41453

Итого –45561

А2:

Дебиторская задолженность (ст. 1230) – 163658

Прочие оборотные активы: (ст.1260) – 186

Итого – 163844

А3:

Запасы (ст. 1210) -26339

НДС по приобретенным ценностям (ст.1220) – 0

Дебиторская задолженность (ст. 1230) – 163658

Итого – 189997

А4:

Внеоборотные активы(ст. 1100) – 2913

Итого - 2913

П1: