Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО “Промсинтез”

 
 

Анализ  показателей группы имущественного положения позволяет сделать следующие выводы:

• Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия возросла с 260428 тыс. руб. до 442727 тыс. руб. что можно оценить как положительную тенденцию
• Снизилась доля основных средств в активах (с 0.57 до 0.24), что  свидетельствует о снижении производственного потенциала организации
• В составе основных средств значительное количество занимает их активная часть (почти 100%), что является положительным моментом
• Коэффициент износа активной части основных средств снизился с 0.85 до 0.3. Данную динамику можно оценить как весьма положительную, так как произошло значительное обновление основных средств
• Коэффициент обновления составил 0.88, а коэффициент выбытия  0.64, что указывает на благоприятную тенденцию обновления основных средств.

        2.2.2 Оценка финансового  положения

 

2.2.2.1 Анализ ликвидности  фирмы 

    Для проведения анализа ликвидности  АО "Промсинтез" рассчитаем аналитические  показатели. 

Таблица 3 Свод аналитических  показателей группы ликвидности

Показатель	Значение		Норм. значение
	На  начало	На  конец
2.1 Величина собственных оборотных  средств	-20880	-133778	Рост
2.2 Маневренность собственных оборотных  средств	-0.01	-0.001	Рост
2.3 Коэффициент текущей ликвидности	0.69	0.46	>2
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0.01	0.001	>1
2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности	0.004	0.0003	>0.2
2.6 Доля оборотных средств в активах	0.18	0.26	-
2.7 Доля собственных оборотных средств  в их общей сумме	-0.45	-1.16	>0.5
2.8 Доля запасов в оборотных активах	0.99	0.998	-
2.9 Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов	-0.46	-1.17	>0.5
2.10 Коэффициент покрытия запасов	0.32	-0.84	>1

 

Анализ  показателей ликвидности позволяет  сделать вывод об абсолютной неликвидности  фирмы как на начало так и на конец анализируемого периода.

Так показатель величины собственных оборотных  средств составил –133778 тыс. руб., что  говорит о том, что 133778 тыс. руб. внеоборотных активов финансируется  за счет краткосрочной  задолженности (помимо оборотных активов).

    Коэффициент текущей ликвидности снизился с 0.69 до 0.46 (при норме 2), что говорит  о крайней неликвидности фирмы.

    О более строгих коэффициентах  ликвидности говорить даже не приходится.

    Отчасти это состояние обусловлено высокой  долей запасов в структуре оборотных активов (практически 100%). С другой стороны такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности.  

    Необходимо  отметить, что данное состояние может  быть отчасти оправдано высоким  уровнем ликвидности запасов  и тем что организация стремится содержать свои активы в запасах из-за возможности инфляции. 
 
 
 
 
 
 

              2.2.2.2 Анализ финансовой  устойчивости 

    Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать аналитические  показатели.

     

Таблица 4 Свод аналитических  показателей группы финансовой устойчивости

Показатель	Значение		Норм. значение
	На  начало	На  конец
3.1 Коэффициент концентрации собственного  капитала	0.74	0.44	>0.6
3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1.35	2.28	<1.4
3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала	-0.11	-0.69	-
3.4 Коэффициент концентрации заемного  капитала	0.26	0.56	снижение
3.5 Коэффициент структуры долгосрочных  вложений	0	0	<0.6
3.6 Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	0	0	-
3.7 Коэффициент структуры заемного капитала	0	0	-
3.8 Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0.35	1.28	снижение

 

    Проведя анализ финансовой устойчивости АО "Промсинтез" можно сделать следующие выводы:

• Коэффициент концентрации собственного капитала снизился с 0.74 до 0.44, (активы фирмы профинансированы собственным капталом на конец года на 44%), что является негативной тенденцией, так как снижает финансовую устойчивость предприятия.
• Соответственно возрос коэффициент финансовой зависимости (с 1.35 до 2.28)
• Можно отметить увеличение коэффициента концентрации заемного капитала (0.26 до 0.56), что указывает на аналогичную тенденцию.
• Предприятие  не использует долгосрочный заемный капитал, что является отрицательным моментом, так как финансирование деятельности за счет краткосрочной задолженности чревато опасностью невозврата средств кредиторам вовремя. Об этом говорит динамика показателей 3.5, 3.6, 3.7.(на начало и конец анализируемого периода они  равны нулю).
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился, что также указывает на снижение финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период.

Таким образом, изучив динамику показателей  данной группы можно сделать вывод  о снижении финансовой устойчивости  АО "Промсинтез". 

2.2.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации 

              2.2.3.1 Анализ деловой  активности 
 

Таблица 5 Свод аналитических  показателей группы деловой активности

Показатель	Значение		Норм. значение
	На  начало	На  конец
4.1 Выручка от реализации
4.2 Чистая прибыль
4.3 Производительность труда
4.4 Фондоотдача
4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)
4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)
4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности  (в днях)
4.10 Продолжительность операционного  цикла
4.11 Продолжительность финансового  цикла
4.12 Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности
4.13 Оборачиваемость собственного капитала
4.14 Оборачиваемость совокупного капитала
4.15 Коэффициент устойчивости экономического  роста

 
 
 
 
 
 
 
 

2.2.3.2 Анализ рентабельности

    Для проведения анализа рентабельности АО "Промсинтез" необходимо рассчитать следующие аналитические показатели. 
 

Таблица 6 Свод аналитических  показателей группы рентабельности

Показатель	Значение		Норм. значение
	На  начало	На  конец
5.1 Чистая прибыль	23038	31842.2	Рост
5.2 Рентабельность продукции	0.20	0.20	>0.15
5.3 Рентабельность основной деятельности	0.25	0.25	>0.20
5.4 Рентабельность совокупного капитала	0.09	0.07	>0.1
5.5 Рентабельность собственного капитала	0.12	0.16	>0.12
5.6 Период окупаемости собственного  капитала	8.40	6.09	снижение

 

    В результате проведения анализа рентабельности можно сделать вывод о рентабельности АО "Промсинтез" вцелом.

    Об  этом говорит динамика следующих  показателей:

• Чистая прибыль возросла с 23038 тыс. руб. до 31842 тыс. руб. (на 38%)
• Рентабельность продукции остается на уровне 20%, что является приемлемым показателем.
• Рентабельность основной деятельности также имеет нормальное значение (25%).
• Рентабельность собственного капитала возросла с 12% до 16%, что является благоприятной тенденцией.
• Отражая динамику предыдущих показателей снизился период окупаемости собственного капитала (с 8.4 года до 6 лет).

    2.3 Резюме 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

 

    В заключение необходимо отметить следующее.

    Анализ  финансово-хозяйственной деятельности фирмы в условиях рыночной экономики  приобретает все большее значение.

    Анализ  представляет собой функцию управления имеющую целью выяснение реального состояния функционирования фирмы. В зависимости от поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.

    В основе анализа финансово-хозяйственной  деятельности лежит методика анализа, которая определяет форму аналитического исследования и аналитических процедур. Детализация процедурной стороны анализа ФХД зависит от информационного обеспечения и выбранных направлений анализа.

    Анализ  финансово-хозяйственной деятельности позволяет:

• Оценить финансово-экономическое состояние фирмы и его соответствие поставленным целям.
• Выявить экономический потенциал хозяйствующего субъекта.
• Определить результативность финансово-хозяйственной деятельности.
• Выработать мероприятия по повышению эффективности производства и управления и многое другое.

    Таким образом, анализ финансово-хозяйственной  деятельности является неотъемлемой частью управления предприятием. Он является эффективным инструментом воздействия  на экономическую жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять перспективы развития и многое другое.

    Анализ  финансово-хозяйственной деятельности начинает занимать все большее место  в управлении российскими предприятиями  и очевидно, что более широкое  его применение позволит существенно повысить эффективность производства и обеспечить экономический рост.

Приложение

 

Таблица 7 Система показателей  оценки финансово-хозяйственного положения организации

Наименование  показателя	Формула расчета		Отчетная  форма	Номера  строк(с), граф(г.)
1	2		3	4
1.1 Сумма  хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении организации	Итог  баланса-нетто		1	с.399-с.390-с.252-с.244
1.2 Доля  основных средств в активах	Стоимость основных средств Итог  баланса нетто		1	с.120 с.399-с.390-с252-с.244
1.3 Доля  активной части основных средств	Стоимость активной части основных средств Стоимость основных средств		5
1.4 Коэффициент  износа основных средств	Износ основных средств Первоначальная  стоимость основных средств		5	с.392(г.4) с. 371(г.6)
1.5 Коэффициент  износа активной части основных средств	Износ активной части основных средств Первоначальная  стоимость активной части основных средств		5	с.394(г.4) с.363(г.6)+с.364(г.6)
1.6 Коэффициент обновления	Первоначальная  стоимость поступивших за период основных средств Первоначальная  стоимость основных средств на конец  периода		5	с.371(г.4) с.371(г.6)
1.7 Коэффициент выбытия	Первоначальная  стоимость выбывших за период основных средств Первоначальная  стоимость основных средств на начало периода	5		с.371(г.5) с.371(г.3)
	2. Оценка ликвидности
2.1 Величина собственных оборотных  средств	Собственный капитал + долгосрочные обязательства –  внеоборотные активы	1		с.490-с. 244+с.590-с.190-с.230-с.390
2.2 Маневренность собственных оборотных  средств	Денежные средства Функционирующий капитал	1		с.260 с.290-с.252-с.244-с.230-с.690
2.3 Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные пассивы	1		с.290-с.252-с.244-с.230 с. 690
2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов Краткосрочные пассивы	1		с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230 с.690
2.5 Коэффициент абсолютной ликвидности	денежные средства краткосрочные пассивы	1		с.260 с.690
2.6 Доля оборотных средств в активах	оборотные активы всего хозяйственных  средств (нетто)	1		с.290-с252-с.244-с.230 с.399-с.390-с.252-с.244
2.7 Доля собственных оборотных средств  в их общей сумме	собственные оборотные  средства оборотные активы	1		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 с.290-с.252-с.244-с.230
2.8 Доля запасов в оборотных активах	запасы оборотные активы	1		с.210+с.220 с.290-с.230
2.9 Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов	собственные оборотные  средства запасы	1		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 с.210+с.220
2.10 Коэффициент покрытия запасов	«нормальные»  источники покрытия запасы	1		с.490 –с 390-с.252-с.244+с.590-с.190-с.230+с.610+с.621+с.622+ +с.627 с.210+с.220
	3. Оценка финансовой  устойчивости
3.1 Коэффициент концентрации собственного  капитала	собственный капитал всего хозяйственных  средств (нетто)	1		с.490-с.390-с.252-с.244 с.399-с.390-с.252-с.244
3.2 Коэффициент финансовой зависимости	всего хозяйственных  средств (нетто) собственный капитал	1		с.399 –с.390-с.252-с.244 с.490-с.390-с.252-с.244
3.3 Коэффициент маневренности собственного  капитала	собственные оборотные  средства собственный капитал	1		с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 с.490-с.390-с.252-с.244
3.5 Коэффициент структуры долгосрочных  вложений	долгосрочные  пассивы  внеоборотные  активы	1		с.590 с.190+с.230
3.6 Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	долгосрочные  пассивы долгосрочные пассивы + собственный капитал	1		с.590 с.490-с.390-с.252-с.244+с.590
3.7 Коэффициент структуры заемного  капитала	долгосрочные  пассивы заемный капитал	1		с.590 с.590+с.690
3.8 Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	заемный капитал собственный капитал	1		с.590+с.690 с.490-с.390-с.252-с.244
	4. Оценка деловой  активности
4.1 Выручка от реализации	- - -	2		с. 010
4.2 Чистая прибыль	- - -	2		с.140 – с.150
4.3 Производительность труда	выручка от реализации среднесписочная численность	2,5		с.010 (ф. №2) с.850 (ф. №5)
4.4 Фондоотдача	выручка от реализации средняя стоимость основных средств	1,2		с.010 (ф. №2) с.120 (ф. №1)
4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	выручка от реализации средняя дебиторская задолженность	1,2		с.010 (ф. №2) с.240 (ф. №1)
4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней показатель 4.5	1,2		см. алгоритм для  показателя 4.5
4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	себестоимость реализации средние запасы	1,2		с.020 (ф. №2) с.210 + с.220 (ф. №1)
4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней показатель 4.7	1,2		см. алгоритм для  показателя 4.7
4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности  (в днях)	средняя кредиторская задолженность 360 * дн. себестоимость реализации	1,2		с.611 + с.621 + с.622 + с.627 (ф. №1) с.020 (ф. №2)
4.10 Продолжительность операционного  цикла	показатель 4.6 + показатель 4.8	1,2		см. алгоритм для  показателей 4.6, 4.8
4.11 Продолжительность финансового  цикла	показатель 4.10 - показатель 4.9	1,2		см. алгоритм для  показателей 4.9, 4.10
4.12 Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности	средняя дебиторская  задолженность   выручка от реализации	1,2		см. алгоритм для  показателя 4.5
4.13 Оборачиваемость собственного капитала	выручка от реализации средняя величина собственного капитала	1,2		с.010 (ф. №2) с.490 –  с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
4.14 Оборачиваемость совокупного капитала	выручка от реализации итог  среднего баланса – нетто	1,2		с.101 (ф. №2) с.399 –  с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
4.15 Коэффициент устойчивости экономического  роста	чистая прибыль  – дивиденды, выплаченные акционерам собственный капитал			в расчетах используются данные бухгалтерского учета
	5. Оценка рентабельности
5.1 Чистая прибыль	балансовая  прибыль – платежи в бюджет	2		с.140 – с.150
5.2 Рентабельность продукции	прибыль от реализации выручка от реализации	2		с.050 с.010
5.3 Рентабельность основной деятельности	прибыль от реализации затраты на производство и сбыт продукции	2		с.050 с.020 + с.030 + с.040
5.4 Рентабельность совокупного капитала	чистая прибыль итог среднего баланса – нетто	1,2		с.140 – с.150 (ф. .№2) с.399 –  с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
5.5 Рентабельность собственного капитала	чистая прибыль средняя величина собственного капитала	1,2		с.140 – с.150 (ф. №2) с.490 –  с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)
5.6 Период окупаемости собственного капитала	средняя величина собственного капитала чистая  прибыль	1,2		с.490 – с.390 –  с.252 – с.244 (ф. №1) с.140 –  с.150 (ф. №2)