Анализ денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования

Анализ финансового состояния предприятия зависит от его способности функционировать прибыльно. Поэтому необходимо рассчитывать показатели рентабельности. Они характеризуют эффективность работы в целом, доходность различных направлений деятельности. В таблице 1.8 рассчитаны показатели рентабельности ОАО “Агро-Кобринское”. Анализ произведен на основе данных бухгалтерского баланса (Приложения А, Б, В) и отчета о прибылях и убытках. (Приложения Г, Д, Е)

Таблица 1.8 -Показатели рентабельности ОАО “Агро-Кобринское”

Показатели	2012г.	2013г.	2014 г.	Отклонение		Темпы  роста, %
				2013г.- к 2012г.	2014г.- к 2013г.	2013г.- к 2012г.	2014г.- к 2013г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Средняя стоимость совокупных активов, млн. р.	38779	53519	65165	14740	11646	138,0	121,8
2. Средняя величина источников  собственных средств, млн. р.	28913	37857	45790	8944	7933	130,9	121,0
3. Средняя величина источников  привлеченных и заемных средств, млн.р.	9032	15662	19375	6630	3713	173,4	123,7
4. Средняя стоимость долгосрочных активов, млн. р.	24231	31887	35279	7656	3392	131,6	110,6
5. Средняя стоимость краткосрочных активов, млн. р.	14548	21633	29886	7085	8253	148,7	138,2
6. Выручка от реализации  товаров, продукции, работ, услуг, млн.р.	23599	27841	37584	4242	9743	118,0	135,0
7. Прибыль от реализации  товаров, продукции, работ, услуг млн.р.	6400	2860	6724	-3540	3864	44,7	235,1
8. Прибыль, млн.р.	6910	4266	8772	-2644	4506	61,7	205,6
9. Чистая прибыль, млн.р.	6910	4266	8772	-2644	4506	61,7	205,6
10. Показатели рентабельности:
10.1. Рентабельность продаж, %	27,1	10,3	17,9	-16,8	7,6	37,9	174,2
10.2. Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по следующим показателям:
10.2.1. Прибыли, %	17,8	8,0	13,5	-9,8	5,5	44,7	168,9
10.2.2. Чистой прибыли, %	17,8	8,0	13,5	-9,8	5,5	44,7	168,9
Продолжение таблицы 1.8
1	2	3	4	5	6	7	8
10.3. Рентабельность источников собственных средств, %	23,9	11,3	19,2	-12,6	7,9	47,2	170,0
10.4. Рентабельность долгосрочных активов, исчисленная по следующим показателям:
10.4.1. Прибыли, %	28,5	13,4	24,9	-15,1	11,5	46,9	185,9
10.4.2. Чистой прибыли, %	28,5	13,4	24,9	-15,1	11,5	46,9	185,9
10.5. Рентабельность краткосрочных активов, определенная по следующим показателям:
10.5.1. Прибыли, %	47,5	19,7	29,4	-27,8	9,6	41,5	148,8
10.5.2. Чистой прибыли, %	47,5	19,7	29,4	-27,8	9,6	41,5	148,8
10.6. Рентабельность источников привлеченных и заемных средств, определенная по следующим показателям:
10.6.1. Прибыли, %	76,5	27,2	45,3	-49,3	18,0	35,6	166,2
10.6.2. Чистой прибыли, %	76,5	27,2	45,3	-49,3	18,0	35,6	166,2

Примечание - Источник: собственная разработка.

Исходя из рассчитанных показателей в таблице 1.8 можно сделать следующий вывод: рентабельность продаж в 2013 году снизилась на 37,9 %, а в 2014 году увеличилась на 74,2%. На снижение рентабельности продаж в 2013году  по сравнению с 2012 годом оказало влияние снижение прибыли от реализации товаров, работ, услуг на 3540 млн.рублей. На рост рентабельности продаж оказал влияние рост выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг и рост прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Рентабельность совокупных активов рассчитанная по прибыли снизилась в 2013 году на 45,3% и увеличилась в 2014 году на 68,9%. Рентабельность источников собственных средств снизилась в 2013 году на 12,6 пунктов, а темп роста этого показателя в 2014 году составил 170%. Рентабельность долгосрочных активов рассчитанная по прибыли снизилась в 2013 году на 53,1%, а в 2014 году увеличилась на 11,5 пунктов. Рентабельность краткосрочных активов рассчитанная по прибыли увеличилась в 2013 году на 27,8 пунктов или 41,5% , темп роста этого показателя в 2013 году составил 148,8 %. Рентабельность источников привлеченных и заемных средств по прибыли уменьшилась в 2013 году на 64,4%, а 2014 году увеличилась на 66,2%

По итогам проведения комплексного анализа бухгалтерской отчетности предприятия ОАО “Агро-Кобринское” финансовое состояние в целом можно оценить как удовлетворительное. При анализе выявлена слабость отдельно взятых коэффициентов. При взаимоотношениях с таким предприятием вряд ли существует угроза потери самих средств контрагента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ

 

2.1 Информационное  обеспечение  и общая методика  анализа денежных средств денежных  потоков организации

 

Анализ денежных потоков на предприятии проводится как в целом, так и в разрезе основных видов деятельности и по центрам ответственности. Основными источниками данных выступают бухгалтерский баланс предприятия, отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках, данные синтетического и аналитического учета по счетам денежных средств [ 4, c.79].

Экономический анализ базируется на системе экономической информации, которая лежит в основе оптимальных управленческих решений [13, С.136].

Следовательно, необходимо определить источники информации для анализа денежных потоков. Таковыми являются:

1.Данные формы № 1 «Бухгалтерский  баланс»;

2.Данные формы № 2 «Отчет  о прибылях и убытках»;

3.Данные формы № 4 «Отчет  о движении денежных средств»;

4.Данные формы № 5 «Приложение  к бухгалтерскому балансу»;

5.Данные бухгалтерского  учета (обороты по аналитическим  и синтетическим счетам).

Указанные источники создают рациональный поток информации, т.к. опираются на определенные принципы:

·выявление информационных потребностей и способов наиболее эффективного их удовлетворения;

·объективность отражения процессов обращения, использования денежных ресурсов;

·единство информации, поступающей из различных источников бухгалтерского учета.

Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств на предприятии. [13, С.138].

Денежные средства, находящиеся в свободном обороте, являются одним из элементов оборотного капитала предприятия. Их величина должна ограничиваться снизу объемом, достаточным для погашения обязательств предприятия, а сверху – объемом, необходимым для свободного выбора развития видов деятельности предприятия. Таким образом, при недостатке средств возникает угроза неплатежеспособности, а убыток сопряжен со скрытыми убытками, связанными с обесценением денег вследствие воздействия инфляции. Оценка достаточности денежных средств может проводиться несколькими способами, через которые раскрываются основные задачи анализа денежных потоков [24, С.26-27]:

1). Оценивается соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств, срок которых наступает в текущем месяце. Индикатором ухудшения платежеспособности является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов при возрастающем размере краткосрочных обязательств.

2). В процессе анализа необходимо изучать динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.

Оценка длительности периода оборота денежных средств производится на основе расчета показателя:

 

В д = (Д ср. х Т) / ОД        (2.1)

 

где, В д – период оборота в днях;

Д ср. – средние остатки денежных средств;

ОД – величина оборота денежных средств за соответствующий период.

Методика анализа данного показателя предполагает его расчет помесячно и сравнение значений между собой, а также оценку диапазона колебаний и абсолютных величин длительности периода оборота. Чем больше значение показателя, тем более затруднительна ситуация на предприятии с исполнением обязательств по платежам.

3) Определяется размер  средств, который возможен для  размещения в ценные бумаги  или на депозитные счета (без  риска технической неплатежеспособности  и с расчетом на доход по финансовым вложениям). Условность применения данного способа заключается в сохранении тенденции базового периода оборота по реализации в перспективе:

 

Д вл. = Д ср. х IQ рп,        (2.2)

 

где, Д вл. – прогнозная величина денежных средств для размещения в виде срочных вложений;

Д ср. – средняя величина остатка денежных средств в базовом периоде;

IQ рп. – прогнозный темп  прироста оборота по реализации.

4) Оценивается приток  и отток денежных средств по  направлениям их движения. Движение  денежных средств рассматривается в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой [15, c.332].

В случае превышения положительных потоков над отрицательными организация получает конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Наличие свободных денежных средств увеличивают текущую платежеспособность. Анализ движения денежных средств позволяет установить, где у организации генерируются денежная наличность, а где расходуется. Анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и позволяет реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта. В анализе движения денежных средств используют прямой и косвенный методы.

Прямой метод раскрывает абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств. Исходный элемент - выручка от продаж. То есть отчет о прибылях и убытках (форма №2) анализируется посредством данного метода сверху вниз. Поэтому прямой метод иногда называют “верхним” [1, c.229].

Косвенный метод заключается в корректировке чистой прибыли или убытка на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов. На величину изменения оборотных активов или текущих пассивов. Расчет денежных потоков в нем ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств. Он базируется на изучении отчёта о прибылях и убытках (форма №2) снизу вверх. Поэтому его ещё называют “нижним”. При проведении аналитической работы прямой и косвенный методы дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств организации за расчетный период [24, c.156].

Основным источником информации для проведения анализа движения денежных потоков является баланс (форма № 1), отчет о движении денежных средств (форма № 4), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2).

Способы и приемы экономического анализа условно подразделяются на две группы: традиционные и математические. При анализе денежных потоков используются традиционные способы и приемы, к числу которых относится [26, С.130]:

логико-экономические приемы:

- использование абсолютных, относительных величин;

- применение метода сравнения;

- экономико-статистические методы

- применение балансового метода;

- прием цепных подстановок.

Экономические явления, которые изучаются в анализе хозяйственной деятельности, имеют, как правило, количественную определенность, которая выражается в абсолютных и относительных величинах.

При проведении анализа денежных потоков абсолютные величины показывают количественные размеры явления в денежных единицах безотносительно к размеру других явлений.

Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другое время или по другому объекту. При анализе денежных потоков такими показателями могут быть данные базисного года.

Для характеристики изменения показателей за какой-либо промежуток времени используются относительные показатели динамики, например, такие показатели в процессе анализа используются при изучении динамики остатков денежной наличности на счетах в банке и при определении периода нахождения капитала в денежной наличности.

С помощью сравнения определяется общее и специфическое в экономических явлениях, изучаются изменения исследуемых объектов, тенденции и закономерности их развития.

При анализе денежных потоков сравнение используют для решения определенных задач как основной и вспомогательный способ. Наиболее типичными ситуациями, когда используется прием сравнения являются следующие:

·сравнение фактических показателей с показателями прошлых лет для определения тенденций развития экономических процессов;

·сопоставление результатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора применяется при расчете влияния факторов и подсчете резервов.

Балансовый способ служит для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых должны быть тождественными. Он широко используется при анализе обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, а также при анализе полноты их использования[22, c.209].

Как вспомогательное средство балансовый метод используется в анализе денежных потоков для проверки исходных сведений, на основе которых проводится анализ, а также для проверки правильности собственно аналитических расчетов. В частности, этот способ используется при проверке правильности определения влияния разных факторов на изменение результативного показателя.