Анализ денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования

где ПДП – сумма валового положительного денежного потока предприятия в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени;  
ОДВ – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени.

 Рассмотренная классификация  позволяет целенаправленно осуществлять  учет, анализ и планирование денежных  потоков различных видов на предприятии. [25, с. 508-509].

Таким образом, управление денежными потоками можно рассматривать как процесс принятия решений, которые должны обеспечивать эффективное функционирование предприятия.

Управление денежными потоками предусматривает решение следующих задач: обеспечение поступления денежных средств в полном объеме на основе составления планов реализации продукции; контроль за поступлением с помощью оперативных планов, уточненных в соответствии с конъюнктурой рынка, внешними и внутренними факторами; синхронизация денежных потоков.

 

1.2. Цель, задачи, принципы  анализа денежных средств, денежных  потоков организации.

 
Важная роль анализа денежных потоков обусловлена рядом причин:

-денежные потоки обслуживают  функционирование организации практически во всех аспектах деятельности;

-оптимальные денежные  потоки обеспечивают финансовую  устойчивость и платежеспособность  организации;

-рационализация денежных  потоков способствует достижению  ритмичности производственно-коммерческого  процесса организации;

-эффективное управление  денежными потоками сокращает  потребность организации в привлечении  заемного капитала;

-оптимизация денежных  потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

-рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Необходимо отметить, что цели анализа зависят от субъектов финансового анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Анализом денежных средств занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции- для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ денежных средств делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования денежных потоков предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Поэтому цель внешнего анализа – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Достижению поставленных целей способствует решение ряда задач в ходе проведения анализа денежных средств:

-оценка оптимальности  объемов денежных потоков организации;

-оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

-оценка состава, структуры, направлений движения денежных  средств;

-установления источников  поступления и направлений расходования  денежных средств;

-выявление и измерение  влияния различных факторов на  формирование денежных потоков, а также комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие;

-установление причин  отклонения чистого денежного  потока от чистой прибыли;

-расчет уровня достаточности  поступления денежных средств;

-оценка динамики потоков  денежных средств и определение  сбалансированности притока и  оттока денежных средств по  объему и времени;

-выявление и оценка  резервов улучшения использования  денежных средств, поддержание достаточного  уровня ликвидности предприятия;

-разработка предложений  по реализации резервов повышения  эффективности использования денежных средств;

- расчет показателей оборачиваемости денежных средств;

- рассмотрение реинвестирования денежных потоков;

- определение рентабельности  положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде;

- планирование денежных  потоков предприятия в разрезе различных их видов;

- оптимизация денежных  потоков предприятия;

-управлять денежными потоками исходя из общей цели финансово-хозяйственной деятельностью предприятия [24, c.156].

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Денежные потоки обслуживают  осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.

2. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает финансовое  равновесие предприятия в процессе  его стратегического развития. Темпы  этого развития, финансовая устойчивость  предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.

3. Рациональное формирование денежных  потоков способствует повышению  ритмичности осуществления операционного  процесса предприятия. Любой сбой  в осуществлении платежей отрицательно  сказывается на формировании  производственных запасов, уровне  производительности труда, реализации готовой продукции и т. п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление денежными  потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.

5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.

6. Эффективное управление денежными  потоками обеспечивает снижение  риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих  хозяйственную деятельность и  генерирующих достаточную сумму  прибыли, неплатежеспособность может  возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.

7. Активные формы управления  денежными потоками позволяют  предприятию получать дополнительную  прибыль, генерируемую непосредственно  его денежными активами. Речь  идет в первую очередь об  эффективном использовании временно  свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования [2, c.345].

Таким образом, решая указанные задачи, предприятие достигает основной цели управления денежными средствами. При этом необходимо понимать, что управлять — это воздействовать на объект управления, используя все доступные для управленческих служб приемы и методы. Эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Существенное значение имеет формирование определенного порядка осуществления движения денежных средств. Это достигается за счет четко сформированных этапов принятия управленческих решений по организации денежных потоков.

 

1.4. Финансово-экономическая  характеристика ОАО “Агро-Кобринское”

 

ОАО “Агро-Кобринское” образовано и зарегистрировано Брестским областным исполнительным комитетом 24 августа 2003г. в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 200224881. в результате реорганизации колхоза “Кобринский”. Уставный фонд Общества составляет 14630 млн. белорусских рублей.

ОАО “Агро-Кобринское” – сельскохозяйственное предприятие, действующее в условиях самостоятельности и самофинансирования, хозрасчета и самоуправления на основе демократических принципов хозяйствования и при содействии государства, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс и осуществляет свою деятельность в соответствии с Уставом.

Экономическую основу ОАО составляет коллективная собственность. По административно-хозяйственному подчинению ОАО “Агро-Кобринское” подчинено районному управлению сельского хозяйства и продовольствия Кобринского райисполкома.

Основное направление деятельности хозяйства мясомолочное с развитым овощеводством на основе рационального использования закрепленной за хозяйством земли на площади 2385 га, сельхозугодий – 2146 га, в т.ч. пашни – 1422 га. Продукция поставляется на отечественный рынок.

Цель – извлечение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов Участников Общества посредством осуществления хозяйственной деятельности.

Виды деятельности (согласно Уставу):

- Выращивание зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, не включенных в другие группировки.

- Выращивание картофеля.

- Выращивание сахарной свеклы и семян.

- Овощеводство, декоративное садоводство и производство

- Разведение крупного рогатого скота.

- Разведение прочих животных

- Растениеводство в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство)

- Предоставление услуг в области растениеводства.

- Предоставление услуг по выращиванию сельскохозяйственной продукции.

- Предоставление услуг в области животноводства, кроме ветеринарных услуг.

- Производство готовых кормов для домашних животных

- Оптовая торговля сельскохозяйственным сырьем и животными продуктами и др.

Виды деятельности, подлежащие лицензированию (согласно Уставу):

- Розничная торговля.

- Деятельность в области промышленной безопасности.

- Медицинская деятельность

- Деятельность по обеспечению безопасности юридических и физических лиц.

На основании данных бухгалтерской и статистической отчётности предприятия проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Агро-Кобринское»» за 2012-2014годы.

Для анализа были использованы следующие формы отчётности:

- Бухгалтерский баланс (Приложения А, Б, В);

- Отчет о прибылях и убытках (Приложения Г, Д, Е);

- Отчет о движении денежных средств (Приложения Ж, З, И);

В таблице 1.4 рассмотрены показатели эффективности деятельности ОАО “Агро-Кобринское”. Анализ произведен на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 1.4 – Показатели эффективности деятельности ОАО “Агро-Кобринское” за 2012 – 2014 гг.

Показатели	2012г.	2013г.	2014 г.	Отклонение		Темпы  роста, %
				2013г.- к 2012г.	2014г.- к 2013г.	2013г.- к 2012г.	2014г.- к 2013г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Выпуск товарной продукции, млн р	39844	39986	52777	142	12791	100,4	132,0
2. Выручка от реализации  товаров,  продукции, работ, услуг (за  вычетом налогов и сборов, включаемых  в выручку) млн р	23599	27841	37584	4242	9743	118,0	135,0
3. Себестоимость реализованных  товаров,  продукции, работ, услуг:
3.1. В сумме, млн р.	17345	24001	30860	6656	6859	138,4	128,6
3.2. Затраты на 1 р. Реализованной продукции, р.	0,735	0,862	0,821	0,13	-0,04	117,3	95,2
4. Прибыль от реализации  продукции (работ, услуг):
4.1. В сумме, млн р.	6400	2860	6724	-3540	3864	44,7	235,1
4.2. к выручке от реализации (рентабельность продаж), %	27,1	10,3	17,9	-16,8	7,6	37,9	174,2
Продолжение таблицы 1.4
1	2	3	4	5	6	7	8
5. Прибыль (убыток) от текущей деятельности и расходов, млн р.	6254	3840	7866	-2414	4026	61,4	204,8
6.Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности, млн.р	619	590	1665	-29	1075	95,3	282,2
7. Прибыль (убыток) от финансовой деятельности, млн р.	37	-164	-759	-201	-595	-443,2	462,8
8. Прибыль (убыток) организации, млн р.	6910	4266	8772	-2644	4506	61,7	205,6
9. Чистая прибыль (убыток), млн р.	6910	4266	8772	-2644	4506	61,7	205,6
10. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн р.	49222	67330	77631	18108	10301	136,8	115,3
11. Фондоотдача, р/р.	479,4	413,5	484,1	-65,9	70,6	86,2	117,1
12. Среднесписочная численность работников, чел.	196	205	182	9	-23	104,6	88,8
13.Производительность труда, млн р.	120,4	135,8	206,5	15,4	70,7	112,8	152,1
14. Средняя заработная плата на 1 работника, млн.р.	3219389	3855285	4967949	635896	1112664	119,8	128,9