Анализ денежных средств денежных потоков субъекта хозяйствования

Примечание - Источник: собственная разработка.

На основании данных таблицы 1.4 можно сделать вывод, что в 2013 году, по сравнению с 2012, произошел незначительный рост продукции на 0,4%, а в 2014году по сравнению с 2013 годом был достигнут рост товарной продукции только на 32%. Обращает внимание увеличение затрат на 1 рубль реализованной продукции в 2013 году увеличились на 0,13 рубля, что на 17,3% больше 2012 года, а в 2014 году затраты снизились на 0,04 рубля, что на 4,8% меньше чем в 2013 году. В 2013 году прибыль уменьшилась в 0,6 раза по сравнению с 2012 годом, а в 2014 году произошел скачок прибыли от реализации продукции по сравнению с 2013 годом почти в 2 раза, среднегодовой темп роста прибыли составил 235,1 %. Таким образом, рентабельность продаж имела отрицательную динамику 2013 году, а в 2014 году увеличение рентабельности продаж в 1,7 раза или 174,2 %. В 2013 г. чистая прибыль снизилась на 2644 млн.р., в 2014 году увеличилась на 4506 млн.р. При этом в 2013 году по сравнению с 2012 годом убыток от финансовой деятельности составил 201 млн. руб., а в 2014 году убыток составил 759 млн.р., что на 595 млн.р. больше по сравнению с 2013 годом. В 2013 году организация получила убыток от инвестиционной деятельности в размере 29 млн.р., а в 2014 году прибыль от инвестиционной деятельности увеличилась на 1075 млн.р. Вследствие этого, общая прибыль организации в 2013 году снизилась на 61,7%, а в 2014 году произошло ее увеличение на 205,6%. В анализируемом периоде наблюдалось как увеличение, так и снижение фондоотдачи, за счет непрерывного увеличения стоимости основных производственных фондов. Фондоотдача в 2013 году, по сравнению с 2012 годом, снизилась на 13,8 %, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом темп роста фондоотдачи соствил 117,1%. В 2013 году увеличение выпуска продукции на 142 млн. руб. и увеличение численности работников на 9 человека привело к росту производительности труда на 112,8%. Производительность труда в 2014 году, по сравнению с 2013 годом, увеличилась на 152,1%, на что оказали влияние увеличение выпуска товарной продукции на 12721 млн. руб. и сокращение численности работников на 23 человека. Средняя заработная плата на одного работника в 2013 году увеличилась на 0,636 млн.рублей, а в 2014 году произошло увеличение заработной платы на 1,113 млн. рублей.

В целом по хозяйству наблюдается увеличение выручки и затрат в 2013 году, по сравнению с 2012 годом, и увеличение их в 2013 году. Наблюдается снижение прибыли в 2013 году, также в 2014 году наблюдается рост прибыли.

В таблице 1.5 рассмотрены показатели ликвидности и платежеспособности ОАО “Агро-Кобринское” за 2012- 2014 годы. Анализ ликвидности и платежеспособности баланса осуществляется для оценки способности организации погашать свои долги. Анализ произведен на основе данных бухгалтерского баланса (Приложения А, Б, В). Согласно ниже приведенных данных можно судить о степени соответствия этих показателей нормативным значениям.

Таблица 1.5 – Данные о ликвидности и платежеспособности ОАО “Агро-Кобринское” за 2012- 2014 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка.

Исходя из данных таблицы 1.5, в 2012 году коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормативного значения (>0,2) на 0,17 этот коэффициент показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2013 году этот коэффициент снизился на 0,01 пункта, что можэно оценивать как недостаточность денежных средств по сравнению с 2012 годом. В 2014 году наблюдалось увеличение на 0,033 по сравнению с 2013 годом коэффициента абсолютной ликвидности. Коэффициент промежуточной ликвидности в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизился на 0,1 пункта, на что оказало влияние превышение снижения суммы денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности над снижением краткосрочных обязательств. В 2014 году по сравнению с 2013 годом динамика улучшилась и этот показатель увеличился на 0,31 пункта., что ниже нормы на 0,25. Значительное увеличение оборотных активов на 9786 млн.р. и увеличение краткосрочных обязательств на 214 млн.р. привело к увеличению коэфициента текущей ликвидности на 1,12 пункта в 2014 году, что выше установленной нормы на 2,97 пункта (больше либо равно 1,2-1,3). В 2013 году по сравнению с 2012 году коэфициент немного уменьшился на 0,15 пункта, что не соответствует норме на 1,85 пункта. Изменение  коэфициента обеспеченности собственными оборотными средсвами составил -0,04 пункта в 2013 году и +0,157, что обусловлено ростом стоимости собственных оборотных средств и значительным увеличением оборотных активов. Норматив для данного показателя 0,3, исходя из этого, предприятие в последние два года живет в условиях достатка собственных оборотных средств.

В таблице 1.6 рассчитаны показатели финансовой устойчивости ОАО “Агро-Кобринское”. Анализ финансовой устойчивости предприятия произведен на основе данных Бухгалтерского баланса (Приложения А, Б, В).

Таблица 1.6 - Показатели финансовой устойчивости ОАО “Агро-Кобринское”

Примечание – Источник: собственная разработка.

Рассчитанные в таблице 1.6 показатели свидетельствуют о том, что коэффициент автономии в 2013 году снизился на 0,036 пункта, при увеличении собственного капитала на 20,7 % и совокупных активов на 27%. В 2014 году данный показатель увеличился на 0,021 пункта, за счет превышения увеличения собственного капитала над совокупными активами на 3,6% . На протяжении всего исследуемого периода наблюдается рост совокупных активов,  что превышает рост капитала. Коэффициент финансовой зависимости на протяжении исследуемого периода неуклонно увеличивался, только в 2014 году наблюдается снижение этого показателя на 0,021 пункта. К увеливению коэффициента финансового риска привело увеличение обязательств в 2013 году на 7317 млн.руб, а в 2014 году увеличение обязательств на 1777 млн.руб. привело к отрицательной динамике коэффициента.

На протяжении анализируемого периода наблюдался как рост так и снижение коэффициента маневренности.  В 2013 году этот показатель был на 0,8 % меньше чем в 2012 году, это произошло благодаря росту собственных оборотных средств в 2013 году на 119,7%. В 2014 году коэффициент маневренности  по сравнению с 2013 годом увеличился на 0,132 или на 184,1%. Коэффициент структуры обязательств снизился в 2013 году на 0,066 пункта и на 0,027 пунктов в 2014 году.

В таблице 1.7 рассчитаны показатели эффективности использования хозяйственных средств ОАО “Агро-Кобринское”. Анализ произведен на основе данных бухгалтерского баланса (Приложения А, Б, В) и отчета о прибылях и убытках (Приложения Г, Д, Е).

Таблица 1.7 – Показатели эффективности использования хозяйственных средств ОАО “Агро-Кобринское”

Примечание - Источник: собственная разработка.

В 2013 году наблюдалось снижение оборачиваемости оборотных активов ОАО “Агро-Кобринское”, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов производства, сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также нестабильности финансового состояния предприятия. В 2013 году, по сравнению с 2012 году оборачиваемость увеличилась на 58 дней, в 2014 году по сравнению с 2013 годом оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 7 дней. Оборачиваемость запасов и расходов также имела тенденцию к увеличению в 2013 году на 53 день, а в 2014 году стала наблюдаться тенденция к снижению оборачиваемости запасов и расходов и по сравнению с 2013 годом увеличилась на 1 день. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом снижение составило 3 дня, в то время как 2014 году произошло увеличение на 7 пунктов. Также наблюдается положительная динамика к снижению оборачиваемости денежных средств в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 2 дня, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом оборачиваемость увеличивается на 1 день. При снижении оборачиваемости оборотных активов соответственно увеличивается и период одного оборота. Что не является положительным изменением и говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы. Оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме, и это приводит к замедлению их оборачиваемости и потере прибыли.

Продолжительность операционного цикла увеличилась в 2013 году на 3 дня и увеличилась в 2014 году на 14 дней. Период оборота средств в 2013 году снизился на 20,7% году, а в 2014 году увеличился на 2,3%, что расценивается как отрицательное изменение и снижение эффективности использования оборотных средств в 2013 году, и положительное изменение и увеличение эффективности использования оборотных средств в 2014 году. За 2013 год период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 5,5 раза или 124%, за 2014 год – снизился на 10,2 пункта. Период оборота денежных средств повысился на 108 раз в 2013 году, что можно расценивать как отрицательное изменение, но доля денежных средств в оборотных активах слишком мала, чтобы считать это существенным. В 2014 году данный темп роста этого показателя составил на 63,9%. Период оборота кредиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизился на 1,7 пункта, в то время как в 2014 году темп роста этого показателя составил 106,1 %. Неблагоприятным является увеличение как операционного цикла так и финансового цикла в 2013 году. Операционный цикл – это средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции. Таким образом, его увеличение свидетельствует о нерациональном привлечении средств предприятия в оборот.