Арзамасский машиностроительный завод

Раздел 2. Оценка финансового состояния ОАО «Арзамасский машиностроительный завод»

 

2.1. Анализ ликвидности  бухгалтерского баланса

 

Проанализируем бухгалтерский  баланс ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» с помощью составления  сравнительного аналитического баланса предприятия (Приложение 1).

Как можно увидеть  из Приложения 1, валюта баланса предприятия  на конец 2011 года увеличилась по сравнению  с началом года на 843873 тыс.руб. и  составила 12368848 тыс.руб.

Увеличение валюты баланса  связано с тем, что в активе баланса предприятия возросли основные средства на 119886 тыс.руб. и финансовые вложения на 4782256 тыс.руб., что говорит о том, что развивается инвестиционная деятельность предприятия. Среди оборотных активов ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» возросли запасы на 730245 тыс.руб., дебиторская задолженность на 169706 тыс.руб., а также денежные средства и денежные эквиваленты на 100357 тыс.руб.

Сокращение в 2011 году затронуло такие статьи активов, как финансовые вложения, объем которых  снизился на 5161267 тыс.руб.

Все это привело к  тому, что в активе баланса оборотные  активы значительно сократились, сокращение составило 4137453 тыс.руб., а рост валюты баланса обусловлен ростом внеоборотных активов.

Если рассматривать  состав пассивов, то можно отметить, что в составе пассивов собственные средства сократились, а заемные – возросли. Так, капитал и резервы снизились на 451434 тыс.руб. за счет снижение нераспределенной прибыли на 388706 тыс.руб. и добавочного капитала 61842 тыс.руб., а также уставного капитала на 866 тыс.руб.

В составе заемных  средств долгосрочные обязательства  возросли на 378290 тыс.руб. за счет роста  заемных кредитов на 376027 тыс.руб., а  краткосрочные обязательства увеличились  на 917017 тыс.руб. за счет роста кредиторской задолженности на 721192 тыс.руб., а также заемных средств на 196174 тыс.руб.

Таким образом, можно  сделать вывод об ухудшении качества активов и пассивов ОАО «Арзамасский машиностроительный завод», которое  заключается в снижении доли наиболее мобильной части активов – оборотных средств с 82,37 до 43,30%, а также снижении доли собственных средств в структуре пассива на 4,29 (с 9,45 до 5,16%).

Проанализируем ликвидность  бухгалтерского баланса ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Арзамасский машиностроительный завод», тыс.руб., по состоянию на 2011 г.

Актив	На нач .года	На конец года	Пассив	На нач .года	На конец года	Платежный излишек или  недостаток
						На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные  активы (А1)	5614513	553603	Наиболее срочные обязательства (П1)	2394756	3115948	3219757	-2562345
Быстро реализуемые  активы (А2)	2186060	2355766	Краткосрочные пассивы (П2)	341122	536947	1844938	1818819
Медленно реализуемые  активы (А3)	1692904	2446655	Долгосрочные пассивы (П3)	7699664	8077954	-6006760	-5631299
Трудно реализуемые  активы (А4)	2031498	7012824	Постоянные пассивы (П4)	1089433	637999	942065	6374825
Баланс	11524975	12368848	Баланс	11524975	12368848	0	0

 

Рассматривая таблицу 2.1, можно увидеть, что баланс ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» не является ликвидным. В частности, на конец года наблюдается значительный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов. Также можно отметить, что не выполняется минимальное условие финансовой устойчивости (А4 ≤ П4), что говорит о том, что во внеоборотные активы предприятия вложены не только собственные средства, но и заемные, что повышает финансовую зависимость предприятия.

Анализ коэффициентов  ликвидности ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» проведем в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Анализ коэффициентов  ликвидности ОАО «Арзамасский машиностроительный завод», по состоянию на 2011 год

Показатели	Методика расчета	На начало года	На конец года	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности		2,05	0,15	0,2-0,7
Коэффициент быстрой  ликвидности		2,85	0,80	0,8-1,0
Коэффициент текущей ликвидности		3,47	1,47	1,0-2,0

 

Согласно таблицы 2.2, коэффициенты ликвидности ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» на конец 2011 году в основном соответствовали нормативным значениям, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, что говорит о том, что предприятие неспособно досрочно погасить кредиторскую задолженность. Это говорит об улучшении платежеспособности предприятия к концу отчетного года.

 

2.2. Анализ активов  предприятия

 

Для анализа активов  ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» составим таблицу в Приложении 2, которая позволяет определить чистые активы предприятия ОАО «Арзамасский машиностроительный завод».

Исходя из Приложения 2, можно отметить, что когда как  чистые активы ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» на начало 2011 года были отрицательными, то к концу года ситуация выровнялась, и чистые активы составили 145638 тыс.руб., что обусловлено ростом активов, учитываемых при расчете показателя чистых активов.

Проанализируем динамику и состав оборотных активов ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» в 2011 году в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Анализ динамики и состава оборотных активов ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» в 2011 году

Виды активов	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств, %
	На начало года	На конец года	Изменение (+;-)	На начало года	На конец года	Изменение (+;-)
Денежные средства	33000	133357	100357	0,35	2,52	2,17
Краткосрочные финансовые вложения	5581513	420246	-5161267	59,28	7,95	-51,33
Дебиторская задолженность	2186060	2355766	169706	23,22	44,56	21,35
НДС	116920	148652	31732	1,24	2,81	1,57
Запасы – всего	1498104	2228349	730245	15,91	42,15	26,24
в т.ч. Сырье и материалы	635023	928722	293699	6,74	17,57	10,82
животные на выращивание и откорме	0	0	0	0,00	0,00	0,00
незавершенное производство	467395	514412	47017	4,96	9,73	4,77
готовая продукция	395686	785215	389529	4,20	14,85	10,65
Итого	9415597	5286370	-4129227	100	100	0,00

 

Рассматривая таблицу 2.3, можно сделать следующие выводы: оборотные средства ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» в исследуемом периоде сократились на 4129227 тыс.руб. Сокращение обусловлено прежде всего сокращением краткосрочных финансовых вложений на 5161267 тыс.руб., а остальные оборотные средства имели тенденцию к росту. Снижение краткосрочных финансовых вложений на такую крупную сумму представляет угрозу для ликвидности баланса ОАО «Арзамасский машиностроительный завод».

При этом, как можно отметить из таблицы 2.3, денежные средства  увеличились  на 100357 тыс.руб., их доля возросла на 2,17% и составила 2,52%.

Дебиторская задолженность  на конец 2011 года занимает наибольшую долю в оборотных активах ОАО  «Арзамасский машиностроительный завод»: 44,56%, стоимость дебиторской задолженности  возросла на 169706 тыс.руб., а ее доля –  на 21,35%.

Кроме того, значимый удельный вес в оборотных активах ОАО  «Арзамасский машиностроительный завод» имеют запасы, доля которых составляет на конец 2011 года 42,15%, что на 26,24% выше доли на начало 2011 года. Сумма данных оборотных активов за исследуемый период выросла на 730245 тыс.руб., за счет роста всех составляющих. Так, рост сырья и материалов составил 293699 тыс.руб., незавершенного производства – на 47017 тыс.руб., готовой продукции – на 389529 тыс.руб.

Таким образом, можно  говорить о том, что в исследуемом периоде значительно возросли все виды оборотных средств, кроме краткосрочных финансовых вложений.

 

2.3. Анализ капитала  предприятия

 

Для финансирования своей  деятельности ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» использует как собственный  капитал, так и заемный (привлеченные средства).

Проанализируем собственный  капитал ОАО «Арзамасский машиностроительный завод», который включает уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль (убыток).

Анализ собственного капитала предприятия представлен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4

Анализ собственного капитала ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» в 2011 году

Показатели	Наличие средств, тыс. руб.		Изменение (+;-)
	На начало года	На конец года
Уставный капитал	637594	636708	-886
Резервный капитал	34459	34459	0
Добавочный капитал	88647	26805	-61842
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	328733	-59973	-388706
Итого	1089433	637999	-451434

 

Рассматривая таблицу 2.4, можно увидеть снижение суммы  собственного капитала к концу 2011 года по сравнению с его началом на 451434 тыс.руб. Это обусловлено тем, что деятельность предприятия в последние годы была убыточной. Так, к концу 2011 году в балансе предприятия появилась статья «Непокрытый убыток», снижение суммы нераспределенной прибыли за 2011 год составило 388706 тыс.руб.

Также сократилась сумма  добавочного капитала на 61842 тыс.руб. и уставный капитал за счет выкупа акций, на 886 тыс.руб.

Проанализируем привлеченный капитал ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» в 2011 году в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ привлеченного капитала ОАО «Арзамасский машиностроительный завод» в 2011 году

Показатели	Наличие средств, тыс. руб.		Изменение (+;-)
	На начало года	На конец года
1	2	3	4
Долгосрочные кредиты	7691891	8067918	376027
Краткосрочные кредиты	339205	535379	196174
Кредиторская задолженность  – всего	2394756	3115948	721192

Продолжение таблицы 2.5

1	2	3	4
в т.ч. Поставщикам и  подрядчикам	1398626	908833	-489793
персоналу по оплате труда	48120	41198	-6922
государственным внебюджетным фондам	50247	61774	11527
по налогам и сборам	45338	17628	-27710
прочим кредиторам	852425	2086514	1234089
Итого	10425852	11719245	1293393

 

По таблице 2.5 можно  отметить, что привлеченные средства к концу 2011 года возросли на 1293393 тыс.руб., что обусловлено ростом задолженности по всем видам привлеченных средств. Так, задолженность по долгосрочным кредитам возросла на 376027 тыс.руб., краткосрочным кредитам – на 196174 тыс.руб.