Комплексное исследование теоретических и организационно-методических положений анализа и контроля инноваций

2. следует различать временные этапы инновационного проекта: расчетный год внедрения, первый год после окончания спланированного срока внедрения новации, начальный срок полезного использования инноваций, последний срок использования инноваций. В качестве расчетного периода принимается второй или третий календарный год серийного производства новой продукции или второй год применение новой техники, технологии, новых методов организации и управления. При расчете экономической эффективности инноваций применяются методы дисконтирования и наращивания;

3. при отборе наилучшего инновационного проекта следует оценивать их не только на основе экономических критериев, но и экологических, социальных, научных, государственной значимости;

4. при оценке инноваций необходимо включать показатели, отражающие интересы государства, создателя, производителя, инвестора, потребителя бюджета;

5. оценку следует производить по интегральным (общим) параметрам, отражающим эффект от создания, производства и эксплуатации инновации, т.е. комплексную оценку;

6. следует применять методы дисконтирования, наращивания (компаундинга) и аннуитета. В этом случае можно рассчитать экономический эффект по каждому году полезного использования инновации и увязать его с показателями хозяйственной деятельности;

7. в расчетах использовать два вида нормы дохода на капитал; первая соответствует норме прибыли, которую гарантирует банк собственнику денежных средств, положенных на депозит и используется для приведения единовременных затрат к расчетному периоду, вторая рассчитывается как коэффициент дисконтирования и используется для согласования интересов инвестора и производителя инновации.

Критерий чистой текущей стоимости или чистой текущей стоимости инвестиций (NPV) как цену, по которой инвестор может продать свой проект, получив приемлемую экономическую прибыль, можно рассматривать в качестве основного оценочного критерия хозяйственной деятельности и в том числе инновационной. Это объясняется тем, что NPV отражает приток наличных денежных средств и их эквивалентов, которые могут быть направлены на сбережения (капитализированы) и на потребления (выплаты дивидендов). NPV – это дисконтированный показатель ценности инвестиционно-инновационного проекта, определяемый как сумма дисконтированных значений поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течении полного жизненного цикла проекта.

Основной критерий эффективности инвестиционно-инновационного проекта ,

где К – начальные капитальные вложения, Pm – прибыль от проекта в момент времени m (месяц, квартал, год), Зm – затраты по проекту в момент времени m, Т – время ПЖЦ проекта, - коэффициент дисконтирования.

Если величина NPV>0, то проект признается эффективным, если нет, то он отклоняется. Если сравниваются альтернативные проекты, то выбирается тот, который имеет большее значение NPV>0.

При комплексном анализе и оценки эффективности инноваций используют целую систему показателей, включающих подсистему дисконтированных критериев, традиционных показателей и финансовых коэффициентов ( рис.2).

 

Рисунок 2. Система показателей анализа и оценки инноваций.

 

В систему показателей входят четыре основные группы (подсистемы).

В первую группу входят обобщающие, традиционные и рейтинговые критерии оценки. Показатели первой группы оценивают эффективности инноваций с учетом ликвидности и ограничения финансирования.

Дисконтированные критерии позволяют оценить эффективность инвестирования инновационного проекта и установить соответствие интересов инвестора и производителя инноваций. Они позволяют создавать общую оценку инноваций (NPV) для: капитального нормирования (PI, MIRR), уточнения динамики проектных денежных потоков (IRR) и дополнительной характеристики рисков (DPP).

Традиционные оценочные показатели позволяют оценить совокупные затраты в соответствии с нормативным коэффициентом капиталовложения (En), тем самым учитывать финансовые риски, рентабельность инвестиций и срок окупаемости методом бухгалтерского учета. Это показатели используются для уточнения и анализа эффективности инноваций на этапе предварительного анализа.

Рейтинговые оценки обладают более широкой областью применения по сравнения с традиционными и дисконтированными. Они позволяют анализировать результаты непрерывной деятельности, не привязываясь к определенному моменту времени, но создать такие оценки достаточно сложно.

Вторую группу составляют частные оценочные показатели, в которые входят финансовые коэффициенты оценки ликвидности, устойчивости и структуры капитала (соотношение заемного и собственного капитала). Эти показатели позволяют оценить эффективность использования капитала и используются для оценки финансовых ограничений, проведения анализа и построения рейтинговых моделей.

Третью группу составляют частные показатели, характеризующие эффективность и рентабельность использования внутренних ресурсов, т.е деловой активности. Показатели рентабельности рассчитываются для уточнения оценки и факторного анализа эффективности инноваций, построения рейтинговых моделей. Коэффициенты оборачиваемости, ресурсоотдачи и ресурсоемкости используются для факторного анализа и рейтинговой оценки. Средневзвешенная цена капитала используется для определения связи дисконта, оценки риска.

Четвертая группа показателей оценивает риски инноваций и инвестиций. Они включают анализ дисперсии или определение среднеквадратичного отклонения, бета-коэффициентов, коэффициента финансового риска, операционного риска, уровень точки безубыточности. Это показатели позволяют осуществлять факторных анализ и комплексную оценку инновационных и инвестиционных рисков.

 

Лекция 13

Методика расчета показателей эффективности инноваций в системе комплексной оценки

 

Эффективность инноваций характеризуется системой оценочных показателей, отражающих конечные результаты реализации, а также соотношением затрат и результатов, обусловленных разработкой, производством и эксплуатацией нововведений. Комплексная оценка эффективности инноваций включает:

1. интегральные народно-хозяйственные показатели эффективности, учитывающие конечные результаты реализации инноваций в целом, т.е. интегральный эффект для разработчиков, производителей, потребителей и бюджета;

2. показатели производственной (оперативной), финансовой и инвестиционной эффективности, учитывающие конечные результаты инноваций для каждого участника инновационного процесса;

3. показатели бюджетной эффективности, учитывающие финансовые последствия осуществления инноваций для федерального, регионального и местного бюджетов.

 Методика расчетов системы показателей для комплексного анализа эффективности представлена в табл.1.

 

Таблица 1.

Система интегральных показателей оценки эффективности инноваций

Показатель	Расчетные формулы
1.Система оценочных показателей народно-хозяйственной эффективности инноваций
1.1. Интегральный объем добавленной стоимости (чистой продукции) и ее прирост в сравнении с аналогом, включая амортизацию, созданный на счет создания, производства и эксплуатации инновации, в расчете на год (руб.)	ЧП(А)и1 = ЧП(А)с1+ ЧП(А)п1 + ЧП(А)э1     ЧП(А)и = [ЧП(А)и1 – ЧП)А)и0] + [ЧП(А)с1- ЧП(А)с0] + [ ЧП(А)э1- ЧП(А)э0]   Где ЧП(А) – объем чистой продукции, включая амортизацию; и1 – инновации в расчетный год; с1 - этап создания инноваций в расчетный год; п1 – этап производства инноваций в расчетный год э1 – этап эксплуатации инноваций в расчетный год
1.2. Общий (интегральный) объем добавленной стоимости (чистой продукции), включая ее прирост в сравнении с аналогом за счет создания, производства и использования инновации (руб.)	ЧПи1 = ЧПс1+ ЧПп1+ ЧПэ1   ЧПи1 = (ЧПс1- ЧПс0) + (ЧПп1- ЧПп0) + (ЧПэ1- ЧПэ0)
1.3.Общая (интегральная) сумма дохода (прибыли и амортизации), включая ее прирост в сравнении с аналогом (базисным уровнем) за счет создания, производства и использования инновации (руб.)	Ди1= Дс1 + Дп1 +Дэ1   Ди1= Дс1 + Дп1 +Дэ1 –Дс0 – Дп0 –Дэ0 =
1.4. Общая рентабельность капитала, направленного на создание, производство и использования инноваций, исчисляемая на основе годового дохода и его прироста в сравнении с аналогом (%)	=
1.5. Экономический эффект, включая  амортизацию, полученный в сфере  производства и использования инновации, исчисляемый на основе чистой продукции в течении всего срока применения (руб.)	Где - сумма катальных вложений, приведенная к расчетному периоду с помощью коэф. приведения; Кан – коэффициент аннуитета; n –расчетный год
1.6. Прирост экономического эффекта, полученный в сфере производства и использования инновации, исчисляемый на основе чистого дохода, в сравнении с аналогом (руб.)
1.7. Срок окупаемости капитальных вложений, направленных на реализации инноваций в сфере их создания, производства и использования, (лет)
1.8. Общая сумма налогов, поступающих в бюджет за счет реализации инноваций, в сфере их создания, производства и реализации, и их прирост в сравнении с аналогом (руб.)	Ни1 = Нс1 + Нп1 + Нэ1
2. Система оценочных показателей  инноваций организации
2.1.Показатели производственной (оперативной) эффективности
2.1.1. Добавленная стоимость (чистая  продукция), включая амортизацию  ЧП(А)1, созданная за счет реализации инноваций в расчете на год (руб.)		где ОбПр1 – объем продукции, произведенный за счет реализации инноваций, в расчете на год; МЗ1 – материальные затраты на производство продукции Общий объем чистой продукции инноваций определяется суммированием годовых объемов
2.1.2. Прирост чистой продукции, полученная за счет реализации инновации в сравнении с аналогом в расчетный год(руб.)		Общий пророст чистой продукции определяется суммированием за весь срок полезного использования инноваций
2.1.3. Чистая продукция (добавленная стоимость) за счет применения инноваций в расчетный год и ее прирост в сравнении с аналогами (руб.)		ЧП1 = ОбПр1 –МЗ1 –А1     ЧП =ЧП1 –ЧП0
2.1.4. Доход , полученный за счет реализации инновации в расчетный год и ее    прирост в сравнении с аналогом (руб.)		Д1 =ОбПр1 –МЗ1 – Зоп.тр. 1 = П1 –А1   где Зоп.тр. 1 – затраты на оплату труда; П1 – прибыль от реализации инноваций   Д = Д1 –Д0
2.1.5. Экономия от снижения себестоимости  продукции, полученная за счет производства (создания или использования) инновации (руб.)		где ОбПр0 –объем продукции в базовом варианте; Сн1, Сн0 –нормативная себестоимость продукции после нововведения и аналога, рассчитанная по нормам, установленным после и до реализации инноваций; Снр0 – себестоимость, рассчитанная на объем производства с применением инновации, но по нормам, установленным до его внедрения
2.2. Показатели финансовой эффективности
2.2.1. Чистый доход за счет производства  инноваций и его прирост в  расчетный год (руб.)		Дч1 =Д1 –Н1   Дч = Дч1 –Дч0
2.2.2. Прибыл за счет реализации инноваций в расчете на год и ее прирост (руб.)		П1 = ОбПр1 – Сн1   П =П1 –П0
2.2.3. Чистая прибыль, полученная от реализации инноваций в расчетный год и ее прирост (руб.)		Пч1 = П1 – Н1   Пч = Пч1 – Пч0
2.2.4. Доля чистого дохода в общей  сумме доходов, полученная за  счет реализации инноваций в расчете на год (%)		Доля чистого дохода в общей мессе дохода за весь срок применений инноваций:
2.2.5. Изменение доли чистой прибыли  в общей массе прибыли, полученной за счет реализации инноваций по сравнению с аналогами в расчетный год (%)
2.2.6. Изменение доли чистой прибыли  в общей массе прибыли, полученной за весь срок реализации инноваций по сравнению с аналогами в расчетный год (%)
2.2.7. Рентабельность продукции, исчисляемая по чистому доходу и чистой прибыли, полученной от реализации инноваций в расчетный год (%)		- по чистому доходу - по чистой прибыли
2.2.6. Прирост рентабельности, исчисляемой по чистому доходу и чистой прибыли, в расчете на год (%)		- по чистому доходу   - по чистой прибыли
2.2.8. Рентабельность продукции, исчисляемая по чистому доходу и чистой прибыли, полученной от реализации инноваций за весь срок реализации (%)		- по чистому доходу   - по чистой прибыли
2.2.9. Прирост рентабельности, исчисляемой по чистому доходу и чистой прибыли, полученной от реализации инноваций в сравнении с аналогом за весь срок реализации (%)
2.3. Показатели инвестиционной эффективности
2.3.1. Экономический эффект, исчисляемый  по чистой продукции, включая  амортизацию, полученную за счет применения инноваций в сравнении с аналогом и его прирост(руб.)		Эп = (ЧП(А) - Ки * Кан) +(ЧП(А) -Ки *Кан)+..+(ЧП(А) - Ки *Кан)     Эп = Эп1 –Эп0
2.3.2. Срок окупаемости капитальных вложений, исчисляемых по чистому доходу, созданный за счет реализации инноваций
2.3.3. Рентабельность капитальных вложений, исчисляемая по чистому доходу, созданная за счет реализации инноваций в сфере производства, в расчетный год (%)
2.3.4. Прирост рентабельности капитальных  вложений, исчисляемых по чистому  доходу, полученному за счет инноваций по сравнению с аналогами (%)		Рпч =Рпч1 – Рпч0
3. Система показателей бюджетной  эффективности
3.1. Интегральный бюджетный эффект за весь срок полезного применения инноваций в сфере его производства и использования (руб.)		Эб =(Дб1 –Рб1) +(Дб2 –Рб2)+..+(Дбn –Рбn)
3.2. Интегральный дисконтированный бюджетный эффект за весь срок полезного применения инноваций в сфере его производства и использования (руб.)		Эбд =(Дб1*К1 –Рб1* К1) +(Дб2*К2 –Рб2* К2)+..+(Дбn*Кn –Рбn* Кn)   где К1, К2, Кn – коэффициенты приведения доходов и расходов бюджета, связанных с инновациями, к расчетному году
3.3. Степень финансового участия  государства (региона) в финансировании  инноваций (%)		Где Рипб – общая сумма бюджетных расходов, направленных на финансирования инноваций, в течении всего срока, его полезного использования (руб.); К – общая сумма единовременных затрат, направленных всеми участниками финансирования инноваций (руб.)

 

 

 

Лекция 14

Комплексный анализ эффективности инвестиционной деятельности организации

 

Методы управления инновационной деятельностью

 

Содержание управления инновационным предпринимательством (ИП) неразрывно связано с информационными процессами и заключается в подготовке, сборе, обработке и передаче научно-технической и управленческой информации, выработке и принятии управленческих решений, доведении их до исполнителей, организации выполнения, оценке результатов или последствий осуществления принятых решений. Перечисленные содержательные элементы, осуществляемые в определенной последовательности, составляют процесс управления ИП, имеющий циклический, относительно замкнутый характер.

Как и в других сферах хозяйственной деятельности, в управленческий цикл в сфере ИП, применительно к конкретному объекту управления, включается выполнение ряда функций. Основными функциями управления развитием ИП являются:

• Прогнозирование - служит для формирования перспективных задач и конечных целей научно-технического развития (НТР).

• Планирование - необходимо для определения средств и способов достижения установленных целей НТР.

• Организация - способствует формированию управляемой и управляющей систем.

• Регулирование - осуществляет поддержание функционирования управляемой и управляющей систем.

• Учета и контроль - составляющими элементами данной функции являются обработка, анализ и систематизация данных о состоянии и функционировании управляемой системы.

Осуществление функции прогнозирования связано с множественностью путей НТР, возможностью различных направлений использования имеющегося научно-технического потенциала (НТП). Научно-технический прогноз на основе тщательного анализа социальных и экономических проблем развития общества, тенденций и возможных путей решения научно-технических проблем позволяет устанавливать альтернативные цели и задачи перспективного развития конкретных видов техники и областей науки.

Планирование представляет собой важнейшую функцию управления развитием ИП, так как именно в планах обеспечивается конкретизация путей и средств решения задач НТР, детализация заданий всем участникам процесса создания и освоения новой техники, распределение и оптимизация использования имеющихся ресурсов.

Задача организации, как функции управления, состоит в том, чтобы организованно обеспечить решение предусмотренных планом научно-технических проблем. Это означает, что должна быть создана сеть научно-технических производственных звеньев, определен характер организационных отношений между ними, целесообразные формы координации и субординации, сформирована система органов управления, предусмотрено их информационное обеспечение и т.п. Организация научных исследований и разработок должна быть направлена на безусловное и наиболее эффективное выполнение предусмотренных планом заданий.

Осуществление функции регулирования, как стадии управленческого цикла, определяется необходимость постоянного поддержания соответствия плана установленным целям развития принятой организационной структуры управляющей и управляемой систем - составу заданий и их содержанию. Важность этой функции управления развитием ИП определяется значительной неопределенностью процессов научного творчества, разнообразием возможных решений научно-технических проблем, динамичностью структурных и содержательных изменений в НТР отдельных отраслей промышленности.

Последняя из вышеперечисленных функций управления - учет и контроль - имеет своей задачей наблюдение за движением материальных, трудовых и финансовых ресурсов в процессе научно-производственной деятельности, за уровнем и качеством выполнения плановых заданий. Осуществление этой функции позволяет получить объективную оценку эффективности научно-технической деятельности инновационных предприятий, их подразделений и отдельных работников. С этой целью в структуре предприятия создается единая система учета, включающая в себя бухгалтерский, финансовый и оперативный учет.

Изложенное деление управленческого цикла на отдельные функции достаточно условно. Отдельные функции неразрывно связаны друг с другом не только определенной последовательностью исполнения, но и по содержанию осуществляемых действий и расчетов. Выполнение плановых расчетов, обоснование и принятие управленческого решения может осуществляется, как на стадии стратегического инновационного планирования, так и в процессе оперативного управления, при возникновении различных отклонений от плана. В то же время, прогнозные расчеты могут выполняться не только для целей обоснования плановых решений, но и в ходе их выполнения, для прогнозирования необходимых организационных изменений.

Содержательная взаимосвязь функций управления исследованиями и разработками заключается в том, что каждая из них является одновременно объектом осуществления всех остальных функций. Таким образом, необходимо так организовать систему планирования на инновационном предприятии, чтобы наладить должный учет и контроль за функционированием всех его составных элементов, обеспечить своевременное регулирование и совершенствование и т.п.