Анализ бухгалтерской отчетности

         Из приведенных данных мы видим, что в течение анализируемого периода наблюдается сначала тенденция к снижению капитала, а затем тенденция к росту, и его величина составила в 2013 г. 112759 тыс. руб.

В 2013г. коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала составлял 1,9. Индекс постоянного актива составил в 2013г. – 0,94. коэффициент привлечения долгосрочных займов характеризует положение долгосрочных пассивов к собственным средствам. Из таблицы наблюдается, что на протяжении всего периода исследования, данный показатель практически не изменен в пределах 0,49 – 0,51.

В целом, финансовое состояние ООО «Георгий» достаточно стабильно, при этом многие коэффициенты ниже норматива.

Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости, характеризующие способность ООО «Георгий» поддерживать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса (табл. 2.12).

Таблица 2.12

Анализ финансовой устойчивости ООО «Георгий» по относительным показателям

Наименование	2011г.	2012г.	2013г.	2012-2011	2013-2012
Коэффициент автономии	0,23	0,27	0,31	+0,04	+0,04
Коэффициент финансовой зависимости	0,77	0,73	0,69	-0,04	-0,04
Коэффициент маневренности	1,13	1,15	0,97	+0,02	-0,18
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0,31	0,38	0,46	+0,07	+0,08
Коэффициент финансовой устойчивости	0,48	0,60	0,81	+0,12	+0,21
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,76	0,88	1,02	+0,12	+0,14
Коэффициент финансового риска	3,26	2,66	2,19	-0,60	-0,47
Коэффициент структуры заемного капитала	0,32	0,44	0,43	+0,12	-0,01
Коэффициент текущей задолженности	0,52	0,40	0,39	-0,12	-0,01

 

На основе проведенного анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что коэффициент автономии на протяжении рассматриваемого периода не превышает нормативного значения равного 0,5, и в 2013 г. равен 0,31, что больше чем в 2012 г. на 0,04, и он показывает, что только 31,0% составляют собственные средства организации, в общей стоимости имущества организации. Проанализировав показатели зависимости также можно сказать, что организация практически полностью функционирует на заемном капитале и полностью зависит от кредиторов, и в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства.

Анализ показателей финансовой устойчивости показывает, что за период 2011 – 2012 гг. значение данного показателя было ниже оптимального равного 0,7 или 70%,но в 2013 г. он был равен 0,81 и это означает, что данная часть всех источников финансирования может быть использована организацией в своей деятельности длительное время.

Рассматривая значение показателя структуры заемного капитала можно сказать, в период с 2011г. по 2013 г. оно не превышало оптимального, и в 2013 г. было равно 0,43. Коэффициент маневренности собственного капитала и обеспеченности оборотных активов собственными средствами за период 2011 – 2012 гг. был стабильно больше 1 и это является свидетельством того, что ООО «Георгий» на протяжении всего периода в состоянии профинансировать текущую деятельность организации от части за счет собственных источников, но в 2013 г. он несколько снизился и составил 0,97.

Анализируя коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным капиталом можно сказать, что на протяжении с 2011 г. по 2013 г. оборотные активы пополняются в основном за счет заемных средств.

Рентабельность и прибыль – показатели, которые четко отражают эффективность деятельности организации, рациональность использования организацией своих ресурсов, доходность направлений деятельности.

Проведем анализ показателей рентабельности в ООО «Георгий» (таблица 2.13).

Таблица 2.13

Анализ показателей рентабельности

Наименование показателей	Значение показателя			Отклонение
	2011г.	2012г.	2013г.	+/-		%
				2012/ 2011	2013/ 2012	2012/ 2011	2013/ 2012
Коэффициент рентабельности активов	0,05	-0,01	0,12	-0,06	+0,13	-120,0	+108,7
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,18	-0,06	0,36	-0,24	+0,42	-133,3	+16,67
Коэффициент рентабельности заемного капитала	0,06	-0,02	0,17	-0,08	+0,19	-133,3	+11,76
Коэффициент рентабельности расходов по обычным видам деятельности	0,05	0,02	0,10	-0,03	+0,08	-60,0	+400,0
Коэффициент основных средств	0,39	0,11	0,37	-0,28	+0,26	-71,8	+236,4
Коэффициент рентабельности продаж	0,05	0,02	0,08	-0,03	+0,06	-60,0	+300,0

 

Коэффициент рентабельности продаж в 2013 г. выше, чем в 2012 г. на 0,06. Это означает, что в 2012 г. с каждого рубля было получено 0,02 руб. прибыли, а в 2013г. с каждого рубля было получено 0,08 руб. прибыли.

За анализируемый период 2011 – 2013 гг. все показатели рентабельности сначала снизились, а затем увеличились что является свидетельством более эффективного использования капитала организации.

Высокая деловая активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению операций с активами этой компании, вложению средств.

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Пути улучшения ликвидности и платежеспособности организации ООО «Георгий»

 

3.1 Разработка рекомендаций по улучшению платежеспособности организации ООО «Георгий»

           Проведенный анализ показал, что дебиторская задолженность в 2013 году увеличилась по сравнению с предыдущими годами. Поэтому необходимо рассмотреть пути возврата отвлеченных из оборота средств.

В 2013 году ООО «Георгий» решило изменить приоритеты в своей кредитной политике – увеличить объем продаж. Следствием этих изменений стал рост дебиторской задолженности и снижение оборачиваемости оборотных активов.

Под кредитной политикой понимается «свод правил и приоритетов предприятия в отношении предоставления (или не предоставления) отсрочки платежа своим клиентам по договорам поставки».

 Это необходимо  для  того, чтобы привлечь новых клиентов, чтобы увеличить объем продаж  и получить дополнительную прибыль.

Но есть и оборотная сторона - с ростом продаж на условиях отсрочки платежа, растет дебиторская задолженность, снижается оборачиваемость оборотных активов. В дебиторской задолженности «замораживаются» значительные финансовые ресурсы.

В этом случае у предприятия появляется дополнительная потребность в оборотном капитале, и эту потребность порой приходится покрывать за счет дополнительных заемных средств.

Процесс отвлечения собственных оборотных средств из хозяйственного оборота в дебиторскую задолженность сопровождается косвенными потерями доходов, которым необходимо дать оценку.

Величина возникающих потерь определяется влиянием нескольких факторов:

- периодом инкассации дебиторской  задолженности, увеличение которого  снижает доход, генерируемый средствами, вложенными в дебиторов;

- влиянием инфляции, в результате  которой денежные средства, возвращаемые  должником, обесцениваются;

- увеличением затрат на поддержание  имеющегося уровня дебиторской  задолженности как одного из  видов активов, требующего соответствующего источника финансирования (плата за дополнительный заемный капитал).

В этой связи, вложение дополнительных финансовых ресурсов в дебиторскую задолженность следует рассматривать как своего рода инвестиции в дебиторскую задолженность, и соответственно, необходимо оценивать не только потенциальную выгоду от подобных вложений, но и дополнительные затраты и потери, а также упущенную выгоду в результате отказа от альтернативного использования средств.

В 2013 году рост дебиторской задолженности составил 74886 тыс. руб., следовательно, ООО «Георгий» выдало кредит своим дебиторам на указанную сумму, увеличив срок предоставляемой отсрочки платежа.

С ростом дебиторской задолженности у предприятия появились дополнительные потребности в финансовых ресурсах.

Чтобы покрыть образовавшуюся потребность в деньгах, предприятие может: либо обратиться в банк за получением кредита, либо изыскивать собственные ресурсы.

Следует сказать, что увеличение срока предоставляемой отсрочки платежа имеет смысл лишь тогда, когда оно ведет к привлечению новых клиентов, к росту продаж, к росту прибыли.

Если бы сумма нецелевого финансирования была вложена в государственные облигации с доходностью 6% годовых (а не в дебиторскую задолженность), то сумма дополнительного дохода могла составить

74886 х 6%= 4493,16 тыс. руб.

Следовательно, выбранная кредитная политика предприятия в отношении дебиторов в корне не верна. Ее необходимо менять.

Современное предприятие должно заранее решать вопросы о предоставлении или непредставлении клиентам отсрочки платежей и устанавливать приемлемый лимит дебиторской задолженности.

Необходимо также заранее установить оптимальный срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

Для этого на первом этапе определяется фактический срок оборачиваемости дебиторской задолженности, далее рассчитывается период погашения дебиторской задолженности, и, наконец, определяется необходимый срок погашения дебиторской задолженности.

Как показывают результаты анализа, сумма условного перерасхода денежных средств, дополнительно привлеченных в оборотные активы, составляет 74886 тыс. руб.

Эти средства «осели» в дебиторской задолженности. Они были использованы не эффективно.

В этом случае необходимо решить задачу – вывести эти средства из состава дебиторской задолженности и вложить их в более доходные проекты, например, в КФВ (краткосрочные финансовые вложения)  или в ДФВ (долгосрочные финансовые вложения).

Сократить средние остатки дебиторской задолженности можно путем уменьшения срока предоставляемой отсрочки дебиторам. Необходимо сократить дебиторскую задолженность на 74886 тыс. руб.

Желаемый уровень дебиторской задолженности составит:

 153213-74886= 78327 тыс. руб.

Это и будет лимит дебиторской задолженности, приемлемый для предприятия.

Таким образом, предприятие должно построить работу с дебиторами таким образом, чтобы срок предоставляемой отсрочки платежа снизился. Тогда средние остатки дебиторской задолженности по балансу будут удерживаться на уровне установленного лимита в 78327 тыс. руб.

Следующим шагом будет разработка системы условий кредитования клиентов.

Дебиторы все разные, следовательно, и условия работы с ними должны отличаться. Если предприятие с конкретным клиентом связывают давние партнерские отношения, и если клиент всегда своевременно выполнял свои обязательства, то здесь и кредитный лимит может быть выше и срок предоставляемой отсрочки больше.

При работе с новым неизвестным клиентом целесообразно будет изучить его кредитоспособность. Оценка надежности клиента производится с использованием как формальных, так и неформальных методов. Формальные методы предполагают анализ состояния и легитимности клиента на основе исследования его бухгалтерских и юридических документов.

В случае, если контрагент уклоняется от предоставления указанных сведений, следует задуматься о целесообразности заключения с ним контракта на условиях отсрочки платежа. Неформальные методы – сбор информации о деловой репутации клиента.

Таким образом, решение о предоставляемой отсрочки платежа должно приниматься с учетом оценки платежеспособности, «возраста», финансовой устойчивости и добросовестности компании.

В таблице 3.1 представлены данные о структуре дебиторской задолженности ООО «Георгий» по состоянию на конец 2013 года.

Можно предложить следующие варианты размещения данных средств:

         Сумму в размере 74886 тыс. руб. следует направить на погашение долгосрочного займа в размере 74886тыс. руб. Это позволит сэкономить на выплате процентов банку за использование долгосрочного займа.

 

 

Таблица 3.1 - Структура дебиторской задолженности ООО «Георгий» по состоянию на конец 2013 года (тыс. руб.)

Наименование показателя	На 01.01.2013 г.
	Сумма	Доля, %
1	2	3
Расчеты с дебиторами	153213	100,00%
в т.ч. расчеты с покупателями и заказчиками	88863	58%
в т. ч. расчеты по авансам выданным	29110	19%
в т.ч. расчеты по агентским договорам подписки	13789	9%
в т.ч. расчеты с прочими дебиторами	21451	14%