Финансовый анализ ООО «Фармацея» при угрозе банкротства

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Кафедра менеджмента организации

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

Дисциплина: «Антикризисное управление»

Тема: «Финансовый анализ ООО «Фармацея» при угрозе банкротства»

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка 

группы: 014-154                                                                Р.М.Иванова

 

Руководитель:                

 

 

 

 

 

 

 

Псков

2008г.

Оглавление   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Перед менеджерами предприятий встают задачи предотвратить кризисные явления и обеспечить устойчивое положение своих предприятий.

На решение именно этих задач должна быть нацелена система   мер,   именуемая   за  рубежом   "кризис-менеджмент" (crisis-management),     а     в     отечественной     литературе "антикризисное управление".

В последнее время в связи с обострившимся финансовым кризисом предприятий целых регионов под таким управлением понимают, либо управление, направленное на вывод предприятия из этого состояния, либо управление, в условиях уже наступившего кризиса.

Антикризисное управление необходимо рассматривать шире. Оно должно быть направлено на нейтрализацию наиболее опасных проявлений, стабилизацию деятельности предприятия, предотвращения банкротства путем оптимального использования имеющихся ресурсов.

В стратегическом плане  антикризисное управление должно обеспечить предприятию в течение длительного периода такое конкурентное преимущество, которое позволит иметь востребованную рынком продукцию и достаточно денежных средств для оплаты всех своих обязательств, возникающих при ее создании и продажах.

Цель курсовой работы – провести финансовый анализ ООО «Фармацея» при угрозе банкротства.

Задачи курсовой работы:

1. Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса,

2. Разработать меры финансового оздоровления предприятия.

3. Составить прогнозный баланс вывода предприятия из кризиса.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса.

1.1 Оценка средств  и источников средств предприятия.

 

Анализ финансового  состояния начинают с формирования сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический  баланс отражает результаты динамического, структурного и структурно – динамического  анализа баланса предприятия  и позволяют дать предварительную  оценку оптимальности соотношения отдельных видов капитала предприятия.

Таблица №1

Сравнительно аналитический  баланс ООО «Фармацея»

Наименование статьи	Коды строк	Значения, т. р.		Уд. вес  %		Изменение
		На н.г.	На к.г.	На н.г.	На к.г.	Абсолютное, т.р.	Уд. веса, %	В % к величине на н.г.	В % к изменению в итоге баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ: Основные средства	120	6781	45274	7,35	24,00	38493	16,65	567,66	39,95
Незавершенное строительство	130	3410	11320	3,69	6,00	7910	2,31	231,96	8,21
Итого по разделу I	190	10191	56594	11,04	30,00	46403	18,96	455,33	48,16
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ   Запасы	210	53214	92623	57,65	49,09	39409	-8,55	74,06	40,90
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211	24065	28663	26,07	15,19	4598	-10,88	19,11	4,77
готовая продукция и  товары для перепродажи	214	15870	10983	17,19	5,82	-4887	-11,37	-30,79	-5,07
товары отгруженные	215	13279	52301	14,39	27,72	39022	13,34	293,86	40,50
расходы будущих периодов	216	-	676	0,00	0,36	676	0,36	0,00	0,70
Продолжение таблицы№1
НДС по приобретенным ценностям	220	1107	4240	1,20	2,25	3133	1,05	283,02	3,25
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	14642	24102	15,86	12,78	9460	-3,09	64,61	9,82
в том  числе: покупатели и заказчики	241	9907	17327	10,73	9,18	7420	-1,55	74,90	7,70
Денежные средства	260	13153	11105	14,25	5,89	-2048	-8,36	-15,57	-2,13
Итого по разделу II	290	82116	132070	88,96	70,00	49954	-18,96	60,83	51,84
Итого имущества	300	92307	188664	100,0	100,0	96357	0,00	104,39	100,0
III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	13000	13000	14,08	6,89	0	-7,19	0,00	0,00
Добавочный  капитал	420	32570	32570	35,28	17,26	0	-18,02	0,00	0,00
Резервный капитал	430	3300	3300	3,58	1,75	0	-1,83	0,00	0,00
в т. ч.: резервы, образованные в соотв-ии с учредит. документами	432	3300	3300	3,58	1,75	0	-1,83	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрыт. убыток)	470	11067	36115	11,99	19,14	25048	7,15	226,33	25,99
Итого по разделу III	490	59937	84985	64,93	45,05	25048	-19,89	41,79	25,99
IV.ДОЛГОСР-Е ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	590	-	-	-	-	-	-	-
V.КРАТКОСР-Е ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	8000	12907	8,67	6,84	4907	-1,83	61,34	5,09
Кредиторская задолженность	620	19524	83183	21,15	44,09	63659	22,94	326,06	66,07
в том числе: поставщики и  подрядчики	621	3866	19930	4,19	10,56	16064	6,38	415,52	16,67
задолженность перед  персоналом  орг-ции	622	6658	13506	7,21	7,16	6848	-0,05	102,85	7,11
задолженность перед  гос. внебюджетными фондами	623	1823	4856	1,97	2,57	3033	0,60	166,37	3,15
задолженность по налогам и сборам	624	3235	17738	3,50	9,40	14503	5,90	448,32	15,05
прочие кредиторы	625	3942	27153	4,27	14,39	23211	10,12	588,81	24,09
Доходы будущих периодов	640	4846	7589	5,25	4,02	2743	-1,23	56,60	2,85
Продолжение таблицы№1
Итого по разделу V	690	32370	103679	35,07	54,95	71309	19,89	220,29	74,01
Итого источников средств	700	92307	188664	100,0	100,0	96357	0,00	104,39	100,0
Итого заемных  средств	590+690-640	27524	96090	29,82	50,93	68566	21,12	163,69	71,16
Величина собств. Средств в обороте	490+640-190	54592	35980	59,14	19,07	-18612	-40,08	-356,94	-19,32

 

Вывод: Из таблицы видно, что наблюдается общая тенденция к увеличению валюты баланса. Это  можно объяснить ростом имущества предприятия на 96357 тыс. руб. или на 104,39%. В свою очередь данный рост имущества произошел за счет увеличения объема основного капитала на 46403 тыс. рублей, или на 455,33 %, и увеличения оборотного капитала на 49954 тыс. рублей, или на 60,83 %.

Данные колонки 10 таблицы №1 показывают, что имущество организации изменилось в основном за счет увеличения запасов – 40,90%, основных средств – 39,95%, и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 9,82%.

Структура совокупных активов характеризуется повышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 51,84%, их доля в течение года увеличилась на 60,83%. Темп роста имущества в целом составляет 104,39 % (96357 тыс. руб.), а темп прироста доходов предприятия составил % (сумма строк 010+060+080+090+120), также увеличилась выручка   %. Что свидетельствует о том, что имущество предприятия используется интенсивно и эффективно.

Рассматривая соотношение  между внеоборотными и оборотными активами, можно отметить незначительное преобладание  оборотных активов над внеоборотными, однако наблюдается тенденция к снижению доли внеоборотных активов и повышения доли оборотных в структуре имущества.

За отчетный период внеоборотные активы увеличились на 46403 тыс. руб. или 455,33%. Изменение внеоборотных активов, прежде всего, связано с ростом основных средств на 38493 тыс. руб. или 567,66%. Это изменение может быть связано с увеличением вводимого в строй нового оборудования, т. е. в отчетном периоде предприятие использовало новые основные средства.

Наблюдается резкое изменение  незавершенного строительства в сторону увеличения по динамическим, структурным и структурно-динамическим показателям. За отчетный период абсолютные показатели изменились на 7910 тыс. руб., что соответствовало увеличению темпа прироста на 231,96% и соответственно в структуре на 2,31%. Это может свидетельствовать о росте финансовой активности предприятия, вложении средств в строительство, направлении инвестиций на увеличение собственности организации.

 Доля внеоборотных  активов в структуре имущества  увеличилась на 18,96%. Оборотные активы являются более ликвидными по сравнению с внеоборотными, поэтому их рост способствует росту платежеспособности и соответственно росту мобильности активов.

     Изменение  имущества организации связано  с изменением оборотных активов на 60,83%. Это изменение связано с ростом запасов на 39409 тыс. руб. или 74,06 %. Причина изменения запасов заключается в увеличении:

1. сырья и материалов – на 4598 тыс. руб. или 19,11% ,

2. товаров огруженных  – на 39022 тыс. руб. или  293,86%

3. расходов будущих периодов – на 676 тыс. руб.

Также на изменение запасов  повлияло уменьшение готовой продукции  и товаров для перепродажи  – на 4887тыс. руб. или 30,79.

Денежные средства и  их эквиваленты за период уменьшились  на 2048 тыс. руб. или 15,57%, что играет отрицательную роль в деятельности предприятия. Это изменение связано с тем, что у предприятия не появились свободные денежные средства, которые предприятие использует в своей хозяйственной деятельности. То есть, это изменение может быть вызвано предоставлением другим организациям краткосрочных кредитов и  займов;  инвестициями предприятия в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, размещением средств на депозитных счетах; уменьшением остатка денежных средств в кассе, на расчетном, валютном и специальном счетах. Возможно, у предприятия появились новые краткосрочные задолженности, текущие обязательства, по которым оно начало рассчитываться.

Сумма НДС за период увеличилась на 3133 тыс. руб. или 283,02%. Это связано с увеличением объема приобретаемых ценностей, которые находятся на складе предприятия, но не приняты к использованию.

Высоким показателем темпа прироста обладает дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 64,61%, что ведет к снижению ликвидности баланса. Но ее доля в структуре  снижается (3,09%), что является положительным вариантом. Это снижение связано с увеличением задолженности перед организацией ее дочерних обществ; задолженности учредителей организации по вкладам в уставный капитал организации; задолженности работников организации по предоставленным им займам за счет средств данной организации, по возмещению материального ущерба; задолженности с подотчетными лицами, по расчетам с поставщиками по недостачам товарно-материальных ценностей, обнаруженным при приемке.

Изменение имущества  организации также связано с увеличением капитала и резервов на 25048 тыс. руб. или 41,79 % и с изменением краткосрочных обязательств на 71309 тыс. руб. или 220,29%.

Анализ пассива баланса  за отчетный период показал снижение пассивного капитала предприятия на 96357тыс. руб. или на 104,39%. На капитал и резервы приходится 25,99% изменения капитала предприятия, а на краткосрочные обязательства – 74,01%.

Капитал и резервы  предприятия за отчетный период увеличились на 25048 тыс. руб. или 41,79%. Данный рост в основном связан:

• с постоянной величиной уставного капитала - 13000 тыс. руб.  Доля уставного капитала в совокупном капитале уменьшилась  на 7,19%.
• с постоянной величиной добавочного капитала - 32570тыс. руб. Его доля в совокупном капитале снизилась на 18,02%. Это может быть связано либо с уменьшением эмиссионного дохода акционерного общества, либо с отрицательной курсовой разницей, связанной с формированием уставного капитала организации.
• с постоянной величиной резервного капитала – 3300 тыс. руб. Доля резервного капитала в совокупном капитале уменьшилась на 1,83%.
• с ростом нераспределенной прибыли на 25048 тыс. руб. или на 226,33%. Это может быть вызвано ростом остатка прибыли, оставшейся в распоряжении организации по результатам работы за предыдущие годы или образованием резервного фонда предприятия. Доля нераспределенной прибыли в совокупном капитале возросла на 7,15%.

Краткосрочные обязательства  организации за анализируемый период увеличились на 71309тыс. руб. или 220,29%. Данное изменение вызвано:

• ростом краткосрочных кредитов и займов на 4907тыс. руб. или на 61,34%. При этом доля в совокупном капитале снизилась на 1,83%. Данный снижение может быть связано со снижением кредиторской задолженности по полученным краткосрочным кредитам и займам с учетом процентов, причитающихся к уплате на конец отчетного периода.
• увеличением кредиторской задолженности на 63659 тыс. руб. или на 326,06%. Это может быть связано с ростом:

- задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 16064 тыс. руб. или на 415,52%;

- задолженности перед  персоналом на 6848 тыс. руб. или  на 102,85%;

- задолженности по налогам и сборам на 14503 тыс. руб. или на 448,32%;

- задолженность перед  государственными внебюджетными фондами на 3033 тыс. руб. или на  166,37%;

- прочих кредиторов  на 23211 тыс. руб. или на 588,81%. 

Доля кредиторской задолженности  в совокупном капитале выросла на 22,94%.

• увеличением доходов будущих периодов на2743 тыс. руб. или на  56,60%. Доля в совокупном капитале снизилась на 1,23%.

При анализе пассива  баланса заметна  тенденция уменьшения величины собственных средств в  обороте на 40,08%. В структуре баланса видна тенденция увеличения заемных средств на 21,12%  Анализ этих тенденций говорит об увеличении автономии предприятия в условиях рыночной связи и снижении его финансовой устойчивости.

1.2. Анализ ликвидности  баланса

 

Для оценки ликвидности  бухгалтерского баланса, используют оборотные  активы, которые делятся на следующие  группы ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы– сумма строк 250+260;

А2 – быстро реализуемые  активы – 240;

А3 – медленно реализуемые  активы – 210+220+230;

А4 – трудно реализуемые активы – 190.

Пассивы организации  группируют по степени срочности  их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – 620;

П2 – краткосрочные  пассивы – 610+630+650+660;

П3 – долгосрочные пассивы  – 590+640;

П4 – устойчивые источники финансирования -постоянные пассивы-490

Анализ ликвидности  баланса организации начинается с оценки групп ликвидности и срочности. Организация будет считаться ликвидной, если у нее достаточно ликвидных средств для погашения соответствующих обязательств, то есть если будет выполняться следующее соотношение: А1>П1; А2>П2; А3>П3, то есть ликвидных средств у организации должно быть больше ликвидных обязательств. Проведем предварительный анализ ликвидности нашей организации (см. таблицу№2).